Strategie mit Anlagezertifikaten (9): Deutsche Telekom Bodenbildung? - Hier das Bonuszertifikat

An dieser Stelle wie gewohnt Strategien für den Einsatz von Anlagezertifikaten. Dabei konzentrieren wir uns auf die Hauptgruppen. Bonuszertifikate, Discountzertifikate und Sprintzertifikate. Gerade für mittelfristige Marktteilnehmer dürften diese Strategievorstellungen interessant sein.

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Wochenchart (log) seit September 2003 (1 Kerze = 1 Woche)

Diagnose: Ausgehend von einem Tief bei 8,14 Euro erholte sich die Aktie der Deutsche Telekom ab Mitte 2002 und konnte dabei auf 16,87 Euro ansteigen. Der Kursverlauf ging anschließend in eine Konsolidierung über und bildete ein wichtiges Zwischentief bei 12,70 Euro. Der weitere Verlauf der Konsolidierung zeigt übergeordnet eine steigende Dreiecksformation die Triggerlinie bei 16,87 Euro konnte aber nicht überwunden werden. Im Oktober durchbrach der Kursverlauf dann die Unterkante des Dreiecks und fiel in den Vorwochen bis auf die bei 12,70 Euro liegende Unterstützung zurück. Hier setzt eine Gegenbewegung ein.

Prognose: Diese trifft bei 14,00 Euro auf die mittelfristig maßgebende Abwärtstrendlinie sowie bei 14,37 Euro auf einen weiteren Widerstand. Wenn der Kursausbruch darüber nach oben gelingt, sind weiter steigende Notierungen in Richtung 16,87 Euro möglich. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde dann ein weiteres Kaufsignal in den Bereich 20,84 Euro auslösen. Eine Bodenbildung ist mit dem Test der bei 12,70-13,19 Euro liegenden Unterstützung jetzt möglich, bleibt aber noch abzuwarten. Unter 12,70 Euro darf der Kursverlauf auf Wochenschlussbasis nicht zurück fallen, da dann weitere Verluste bis in den Bereich 11,20 Euro drohen.

Deutsche Telekom: 13,66 Euro

Das folgende Bonus-Zertifikat auf die Aktie der Deutsche Telekom bietet sich an:

Name: Bonus Zertifikat auf Deutsche Telekom AG

WKN: DR0B8U

ISIN: DE000DR0B8U

Fälligkeit: 20.06.2008

Bezugsverhältnis: 1,00

Barriere: 11,54 Euro

Bonus-Level: 18,46 Euro

Briefkurs: 12,44 Euro

Ertrag bis zum Bonus-Level (Briefkurs): 46,62 %

Abstand zur Barriere: 15,51 %

Tradingidea: Wenn die Aktie einen charttechnischen Boden bilden kann, bietet sich die Möglichkeit von steigenden Notierungen zu profitieren über das Bonus-Zertifikat mit der WKN: DR0B8U. Dieses partizipiert uneingeschränkt an einem weiteren Anstieg der Aktie nach oben. Für einen Positionsaufbau ist es aber Sinnvoll, charttechnische Kaufsignale wie einen Kursausbruch über 14,37 Euro abzuwarten. Derzeit notiert das Zertifikat mit einem Briefkurs von 12,44 Euro noch deutlich unterhalb des Aktienkurses, so dass sich eine Bonus-Rendite bis zum Laufzeitende am 20.06.2008 von 46,62 % erzielen lässt. Die Aktie muss sich in diesem Fall nur oberhalb von 11,54 Euro behaupten, da andernfalls der Bonus-Effekt entfällt. Da ein Erreichen der Barriere sowie weitere Kursverluste bei einem Rückfall unter 12,70 Euro wahrscheinlich werden, bietet es sich an, Positionen unterhalb der Unterstützungszone abzusichern.