Steigender Kostendruck bei Wal-Mart

London (BoerseGo.de) - Die Analysten der Investmentbank Barclays Capital haben in einer aktuellen Studie ihr Anlagemodell für die Aktie von Wal-Mart-Stores mit der Einstufung "Overweight" und einem Preisziel von 65,00 US-Dollar bestätigt (Vortages-Schlusskurs 58,97 US-Dollar).

Wal-Mart hat für das vierte Quartal 2011 ein bereinigtes EPS von 1,44 US-Dollar ausgewiesen, was einem Zuwachs von 7,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Umsatz ist um 5,8 Prozent auf 122,3 Milliarden US-Dollar gesteigert worden. In den USA hat der Konzern ein Umsatzwachstum von 2,4 Prozent erzielt. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum hat hier bei 1,5 Prozent gelegen. Im internationalen Geschäft ist der Umsatz um 13,1 Prozent auf 35,5 Milliarden US-Dollar angewachsen, wobei der Konzern im Ausland durchweg Marktanteilszugewinne verbucht hat.

Die Ergebnisentwicklung sei alles in allem positiv gewesen, schreiben die Experten. Allerdings sei die Subventionierung der Billig-Preis-Strategie zu kritisieren. Außerdem habe der Konzern mit Kostendruck wegen steigern Öl- und Gaspreise umzugehen.

Die Barclays-Experten reduzieren infolgedessen ihre EPS-Schätzung für 2012 von 4,95 auf 4,90 US-Dollar. Für 2013 erwarten sie ein EPS-Ergebnis von 5,35 US-Dollar.