S&P 500 Index - ATH + Immobilienkrise = Korrektur

S&P 500 Index - Kürzel: $SPX - ISIN: US78378X1072

Kursstand: 1.433 Punkte

Kursverlauf vom 26.12.2003 bis 05.08.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Rückblick: Das Allzeithoch (ATH) im S&P 500 Index bei 1.553 Punkten hat zusammen mit dem neuen diesmal ernsthaften Verdauungsvorgang der US-Immobilienkrise eine brachiale Wirkung hinterlassen. Kurzfristig hat es gut gekracht. Der regelkonforme Ausbruch aus der beschriebenen mehrwöchigen bullischen Flaggenkonsolidierung direkt unterhalb des Allzeithochs bei 1.553 Punkten wurde abrupt abgebrochen. Insofern war die forcierte Prognose eines direkten Ausbruchs falsch. Die beiden genannten Unterstützungen bei 1.485 Punkten und bei 1.461,50 Punkten wurden wie Butter nach unten durchschlagen, was sofort das Scenario zunächst dreht. Bisher liegt wie so oft in der großen übergeordneten Aufwärtsbewegung seit März 2003 eine schnelle heftige Korrekturbewegung mit temporärem Charaker vor. Es gilt allerdings die Relationen nochmals zurecht zu rücken. Der Bullenmarkt im S&P ist intakt und steht nicht zur Disposition. Alleine wegen 2 Wochen Abverkauf direkt ausgehend vom Allzeithoch ein Ende des großen Trends zu prognostizieren, ist meiner Ansicht nach nicht seriös. Die schnell sich wieder bärisch einfärbende Marktstimmung spricht auch dafür, dass wir es derzeit "nur" mit einem vorgeschalteten Rücksetzer zu tuen haben, bevor der S&P dann doch nach oben durchzieht. Die Problematik am US-Immobilienmarkt darf selbstverständlich nicht verniedlicht werden. Zwar kann eine solche fundamentale Problematik nicht in den charttechnischen Analyseprozess einfließen, dennoch darf nebenbei auf die Dimension des Problems hingewiesen werden. Was da in den USA abläuft, ist richtig krass. Aber. Laut DOW-Theorie gäbe es im S&P 500 Index erst ab Unterschreiten von 1.360 Punkten Ansätze von Problemen. Aber auch nur Ansätze. Auf der anderen Seite muß genau geschaut werden, in welchen Zeitfenster man als Anleger vornehmlich aktiv ist. Die Kommentare im BIG PICTURE Stil haben den Fokus auf dem mittelfristigen und zusätzlich auch auf dem langfristigen Zeitfenster. Die kurzfristigen Besprechungen finden in extra Meldungen statt. Das konkrete Trading, egal in welchem Zeitfenster, findet ausschließlich im kostenpflichtigen PREMIUM Bereich statt. Bei 1.415 Punkten trifft der S&P 500 Index in dieser Woche auf eine Kreuzunterstützung (Support Cluster). Sie definiert sich über das untere Bollingerband und die überwundene und Pullback-bestätigte Countertrendlinie seit Anfang 2004. Sie sehen, auch im März dieses Jahres gab es einen Wendepunkt auf dieser Trendlinie nach oben. Im März wurde diese Linie im Wochenverlauf um 1,8 % unterschritten, dann startete der nächste Schub nach oben mit Ausbildung eines neuen Hochs. Diesmal muß damit gerechnet werden, dass ausgehend von dem Bereich von 1.415 Punkten lediglich eine technische Gegenreaktion stattfinden kann. Es mehren sich die Argumente bzw. bestehende Argumente werden ernster genommen, die angesichts des bisher 3-wöchigen Abverkaufs für eine insbesondere zeitlich ausgedehnte Korrektur sprechen. Charttechnische Falle direkt unter dem Allzeithoch. Ausgesprochen schwacher Bankensektor in den USA, - auch die Aktienkurse der großen Aktienplayer stehen massiv unter Abgabedruck-. Ohne Banken geht nichts! Genauso wie im Techsektor ohne die "Semis" (Aktien des Chipsektors) nichts geht. 7er jahre sind statistisch gesehen anfällig für größere Korrekturbewegungen ab Mitte des Jahres. Saisonal ist der Zeitraum von Juni bis Oktober im Jahresverlauf eher schwach für Aktien. Auch in den USA sind die Bonds deutlich wieder angesprungen. Das Thema der US-Immobilienkrise schlägt fundamental direkt durch. Dieses Sammelsurium ergibt in seiner Kombination einen Cocktail, der für eine vor allem zeitlich ausgdehnte Korrektur bis Oktober/November 2007 spricht. Neben der Unterstützung bei 1.415 Punkten ist eine weitere bei 1.360 Punkten zu nennen.

Charttechnischer Ausblick: Der direkte Ausbruch über das Allzeithoch bei 1.553 Punkten hat nicht im ersten Anlauf geklappt. Der übergeordnete Aufwärtstrend seit März 2003 ist im S&P 500 Index intakt und ist nach diesen 2 Wochen Kursabschlägen auch trotz der fundamentalen Thematik der US-Immobilienkrise in diesem BIG PICTURE Update kein Thema. Ausgehend von dem Unterstützungsbereich von 1.390-1.415 Punkten gibt es eine gute Chance auf temporäre Gegenbewegung nach oben. Anschließend kann der S&P 500 Index durchaus noch in Richtung 1.360 Punkten korrigieren. Bis Oktober/November 2007 kann der Markt korrigieren. Es ist mit einer erhöhten Volatilität zu rechnen.

Unverändert gilt: Steigt der S&P 500 Index nachhaltig über das Allzeithoch von 1.553 Punkten an, generiert das ein neues großes Kaufsignal mit einem mittel- bis langfristigem Kursziel von ca. 3.200 Punkten.

Herzlichst,

Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de

S&P 500 Index BIG PICTURE - Das ist eigentlich unvorstellbar! - 18.07.2007

Steigt der S&P 500 Index auf Monatsschlußkursbasis signifikant über 1.553 Punkte an, generiert dies das dritte große Kaufsignal charttechnischer Natur mit einem mittel- bis langfristigem Kursziel von ca. 3.200 Punkten. Das würde ausgehend vom aktuellen Kursniveau in dem Index nochmals Aufwärtspotenzial von 100% bedeuten. Diese Zielmarke ist aber zunächst einmal Zukunftsmusik ...

S&P 500 Index - Kürzel: $SPX - ISIN: US78378X1072

Kursstand: 1.552 Punkte

Kursverlauf vom 01.04.1980 bis 13.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Monat)

Rückblick: Der Kursverlauf von 1998 bis 2002 zeigt in diesem marktbreiten Index, der die Gesamtwirtschaft der USA abbildet, eine riesige SKS Trendwendeformation. Juli/August 2002 wurde die SELL Triggerlinie (Nackenlinie) bei 950 Punkten signifikant unterschritten. Damit löste der S&P eigentlich ein umfassendes Verkaufssignal. Unterhalb besagter SELL Triggerlinie gelang jedoch die Ausbildung eines Doppelbodens, der den Index im Juni 2003 wieder zurück über die Linie katapultierte. Dieses so genannte "Rebreak" stellte das erste große Kaufsignal dar. Ein bestätigendes zweites große Kaufsignal enstand im November 2004 als Ausbruch über die BUY Triggerlinie einer inversen SKS Bodenformation, die sich seit 2002 ausgebildet hatte. Ausgehend von seinem Bärenmarkt-Tief bei 768 Punkten im Oktober 2002 bis zum aktuellen Kursniveau unmittelbar am Allzeithoch bei 1.553 Punkten konnte der S&P 500 Index um ca. 100% ansteigen. Das Kursniveau des Allzeithochs als solches, vielmehr aber die enorme formationstechnische Bedeutung der 1.553er Marke, machen die aktuelle Situation zu einer allesentscheidenden Entscheidungssituation für die weitere mittel- bis langfristige Kursverlaufsrichtung von dem Index.

Charttechnischer Ausblick: Steigt der S&P 500 Index auf Monatsschlußkursbasis signifikant über 1.553 Punkte an, generiert dies das dritte große Kaufsignal charttechnischer Natur mit einem mittel- bis langfristigem Kursziel von ca. 3.200 Punkten. Das würde ausgehend vom aktuellen Kursniveau in dem Index nochmals Aufwärtspotenzial von 100% bedeuten. Diese Zielmarke ist aber zunächst einmal Zukunftsmusik. Wichtiger sind die Zielmarken in dem Zeitfenster, das von der Mehrzahl unserer Leserschaft gehandelt wird. Lesen Sie unter dieser Chartgrafik weiter ...

Kursverlauf vom 25.07.2003 bis 13.07.2007 (log. Kerzenchartdarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

In dieser feineren Auflösung ist sehr schön zu erkennen, dass der S&P in der vergangenen Woche mit einem neuen Hoch aus dem mehrwöchigen vorgeschalteten Konsolidierungsmuster ausbrechen konnte. Damit liegt ein formidables Kaufsignal vor. Der S&P 500 Index dürfte in der nun beginnenden Woche mit Caracho über das Allzeithoch bei 1.553 Punkten bugsiert werden. Die nächste Zielmarke muß als Zielzone angegeben werden. Es läßt sich eine Zielzone, ein Zielbereich von 1.650-1.700 Punkten ermitteln. Ausgehend von diesem Zielbereich ist eine Konsolidierung möglich. Dann könnte der Index weiter nach oben durchstarten.

Beachten Sie ab jetzt 2 wichtige Unterstützungen nach unten. Eine bei 1.485 Punkten und eine bei 1.461,50 Punkten. Ein Unterschreiten der 1.485er Marke wäre negativ zu werten und würde die Gefahr des Beginns einer relevanten Korrektur einleiten. Über 1.485 Punkten ist die Luft für die Bullen rein.

Herzlichst,

Ihr Harald Weygand - Head of Trading bei GodmodeTrader.de