Silber – Konsolidierung oberhalb der 30-USD-Marke setzt sich weiter fort!

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Der Silberpreis präsentierte sich in den vergangenen Wochen deutlich schwächer. Abgabedruck kam dabei vor allem von der Währungsseite, nachdem der US-Dollar nach dem überraschenden Wahlsieg von Donald Trump deutlich zugelegt hatte. Übergeordnet bleibt die technische Ausgangslage bei Silber unserer Einschätzung nach weiter bullisch. Nachdem zuletzt Rücksetzer oberhalb der wichtigen 30-USD-Marke mit Käufen beantwortet wurden, bleiben die Chancen auf eine Fortsetzung des übergeordneten Aufwärtstrends weiter intakt.

Die Lage: Starker US-Dollar sorgt bei Silber für deutliche Abschläge!

Deutliche Abschläge waren zuletzt beim Silberpreis auszumachen. Nachdem die Notierungen Anfang November noch bei knapp 35 USD/Feinunze ein neues Jahreshoch markiert hatten, kamen die Silberpreise zuletzt etwas deutlicher unter Druck. Hier sorgte vor allem die Stärke des US-Dollars für Abgabedruck, zumal der Greenback nach dem doch überraschenden Wahlerfolg von Donald Trump bei der US-Präsidentschaftswahl gegenüber dem Euro und anderen Leitwährungen deutlich zulegen konnte. Da Silber, wie andere Edel- und Industriemetalle in US-Dollar, gehandelt werden, verteuert sich damit der Kauf für Investoren außerhalb des US-Dollarraums, was die Silbernachfrage vor allem in Emerging Markets wie Indien belasten könnte.

Die Perspektive: Aussicht auf Konjunkturbelebung in China sorgt bei Silber für Support!

Für Support beim Silberpreis dürfte mittelfristig die Hoffnung auf eine nachhaltige Konjunkturbelebung in China sorgen, nachdem im Reich der Mitte für Oktober ein unerwartet deutlicher Anstieg beim Handelsüberschuss ausgewiesen wurde. Silber ist bekanntlich aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften vor allem in der Elektronik- und der Chipindustrie stark nachgefragt, und spielt aufgrund seiner hohen elektrischen Leitfähigkeit auch in der Automobilindustrie und hier insbesondere bei Fahrzeugen mit Elektroantrieb eine wichtige Rolle. Denn bei Fahrzeugen mit Elektro- oder Hybridantrieb wird im Vergleich zu herkömmlichen Verbrennerfahrzeugen mehr als die doppelte Menge des Industriemetalls benötigt. Da chinesische E-Autobauer wie BYD, Li Auto oder Nio seit geraumer Zeit Rekordabsätze verbuchen, dürfte sich dies auch positiv bei der Silbernachfrage bemerkbar machen. Auch der weiter forcierte Ausbau der chinesischen Solarkapazitäten spricht mittelfristig für weiter steigende Silberimporte im Reich der Mitte, zumal Silber gerade bei Solarzellen mit hohem Wirkungsgrad eine wichtige Rolle spielt.

Trading-Taktik: Silber absolvierte zuletzt eine mehrwöchige Zwischenkorrektur, nachdem der Silberpreis Anfang November bei knapp 35 USD ein neues Jahreshoch markiert hatte. Nachdem Rücksetzer im Bereich oberhalb der Marke von 30 USD mit Käufen beantwortet wurden, bleibt das übergeordnete Aufwärtsszenario unserer Einschätzung nach weiter intakt, zumal die kurzfristig überkaufte Situation beim Silberpreis nach der jüngsten Zwischenkorrektur abgebaut werden konnte. Gelingt es den Bullen nun erneut Kaufdruck aufzubauen, könnte der Silberpreis nun seinen übergeordneten Aufwärtstrend weiter fortsetzen. Es bietet sich daher an, bei Long-Positionen weiterhin mit einem Stop-Loss bei 27 USD investiert zu bleiben.

Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DQ6KJF) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.

Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert. (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihre Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 12.11.2024, DZ BANK AG / Online-Redaktion

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Marcus Landau
Marcus Landau, Derivate-Experte der DZ BANK, ist seit 2003 in der Zertifikate- und Derivatebranche tätig und erstellt regelmäßig Analysen rund um die Aktien- und Rohstoffmärkte, die er mit spannenden Zertifikate-Ideen verknüpft.

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