SENTIX - Österreich überrascht mit Stimmungswechsel

• ATX - WKN: 969191 - ISIN: AT0000999982 - Kurs: 3.753,62 Pkt (TTMzero Indikation)

Gleichzeitig zeigte sich das Grundvertrauen nur selektiv verbessert, etwa in Österreich, während auch interessante Entwicklungen bei USD-JPY sowie bei Rohstoffen wie Öl und Silber zu verzeichnen waren.

Trump als Zäsur am Aktienmarkt?

• Technologiewerte könnten vor einer Phase relativer Schwäche stehen, da sich im Spread des strategischen Grundvertrauens zwischen Tech-Aktien und anderen Large Caps ein Umschwung abzeichnet – besonders deutlich sichtbar bei institutionellen Investoren. Angesichts eines rückläufigen Trends im strategischen Vertrauen erscheint eine Outperformance des Technologiesektors unwahrscheinlich. Mit der Amtsübernahme von Donald Trump am 20. Januar 2025 beginnt für die US-Aktienmärkte ein Realitätscheck der neuen Regierungspolitik. Zwar steigt im Vorfeld die Anlegerstimmung, und der Anteil kurzfristiger Bullen erreicht fast 40 %, doch könnte dies eher eine Konsolidierung signalisieren. Historische Muster im Bullish-%-Indikator deuten darauf hin, dass solch ein Stimmungsniveau typischerweise einem längeren Seitwärtstrend oder einer Korrektur vorausgeht.
• Auch in Deutschland zeigt sich eine deutlich verbesserte Aktienmarktstimmung, wobei das sentix Sentiment nahe den Höchstständen der letzten Monate liegt. Zwar besteht noch etwas Spielraum nach oben, doch könnte ein spätzyklischer und opportunistischer Einstieg riskant sein. Hinzu kommt, dass das Grundvertrauen der Anleger weiterhin schwach bleibt, was sich im Differenzindex aus Sentiment und mittelfristiger Zuversicht widerspiegelt, der bereits wieder nahe der Verkaufszone notiert. Dieses gemischte Bild mahnt zur Vorsicht bei weiteren Engagements am deutschen Aktienmarkt.
• Der Regierungswechsel in Österreich stärkt das strategische Grundvertrauen deutlich, was zeigt, welches Potenzial ein nachhaltiger Politikwechsel auch in Deutschland für einen Stimmungsumschwung bieten könnte.
• Am Ölmarkt bleibt die Stimmung angespannt, und die Anlegerpositionierung hat sich deutlich zugunsten von Öl verändert, doch die Rallye scheint sich bereits in einer Spätphase zu befinden.
• Silber zeigt sich dank eines hohen Grundvertrauens und saisonaler Stärke mit weiterem Aufwertungspotenzial, während die Anlegerpositionierung dieser Zuversicht noch hinterherhinkt. Die aktuelle Marktlage spricht somit für eine Fortsetzung des positiven Trends.
• Im Währungsbereich trübt sich die Stimmung zu USD-JPY deutlich ein, und das Sentiment ist erstmals seit Monaten wieder negativ. Der Wechsel von bullischer zu bearischer Stimmung deutet auf ein verändertes Marktregime hin, das eine weitere Aufwertung des Yen begünstigen dürfte.

Fazit: Die ersten Trump-Wochen könnten für den Aktienmarkt schwierig verlaufen. Die Erwartungen sind hoch und könnten zunächst enttäuscht werden. Spannend bleibt in Deutschland, ob ein Regierungswechsel dann auch einen mittelfristigen Stimmungswechsel bewirkt.

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