Kommentar
12:09 Uhr, 08.03.2006

Schmetterlinge und Öl? – Dieses Zertifikat breitet seine Flügel aus

Der Ölpreis flattert zwar auch wie ein Schmetterling im Wind, aber tendenziell muss wohl mit weiter steigenden Ölpreisen gerechnet werden. Wer von solch einem Anstieg überdurchschnittlich profitieren will, aber auch bei einem Rückgang des Ölpreises positive Renditen erzielen möchte, sollte sich ein Zertifikat mit dem schönen Namen „Schmetterling“ anschauen: Als Basiswert dieses Zertifikates fungiert der Brent Crude Oil Future.

200% Partizipation bei Kursanstieg - bis zum 200-Euro-Cap

Wenn der Ölpreis in Form des Futures wieder Fahrt aufnimmt, dann partizipiert der Anleger mit dem Schmetterlingszertifikat zu 200 % an diesen Wertsteigerungen. Notiert der Ölpreis zu Laufzeitende des Zertifikates, also in etwa 5 Jahren, beispielsweise um 30% höher als der Referenzkurs, dann wird das Zertifikat mit 160 Euro zurückbezahlt.
Dabei ist das Zertifikat ist währungsgesichert. Als Referenzkurs wurde zum Zeitpunkt der Emission (01.11.2005) ein Preis von 58,10 USD pro Barrel Brent Oil bestimmt.
Bei 200 Euro ist allerdings Schluss. Wenn also der Ölpreis am Laufzeitende auf 90,05 USD steigt, dies entspricht 50 % bezogen auf den Referenzkurs, erhält der Anleger 200 Euro ausbezahlt. Steigt der Ölpreis weiter, bleibt es allerdings bei diesen 200 Euro.

Aus Verlusten werden Gewinne - bis zu 45% Preisrückgang

Das Angenehme an Schmetterlingszertifikaten ist der Umstand, dass Sie auch bei nachgebenden Kursen des Basiswertes zu den Gewinnern gehören. Im Falle eines Ölpreisrückganges erhalten Sie mit diesem Zertifikat einen unmittelbaren Gewinn in Höhe des prozentuellen Rückganges. Fällt der Ölpreis z.B. um 30%, so wird der Wert des Zertifikates am Ende bei 130% liegen.

Aber Achtung: Bei einem Kursrutsch und Berührung der Marke von 55% des Referenzkurses, d.h., wenn also der Brent Oil Future während der Laufzeit um 45 % auf 31,95 USD fallen sollte, ist es mit der Schmetterlingswirkung vorbei. In diesem Fall wird das Zertifikat am Laufzeitende gemäß dem dann aktuellen Preis des Brent Crude Oil-Futures zurückgezahlt.

Der Börse Go Tipp:

Das Schmetterlings-Zertifikat eignet sich in erster Linie für Anleger, die von tendenziell steigenden Ölpreisnotierungen ausgehen und diese mit 200% Partizipation mitnehmen möchten, aber auch eventuelle Verluste am Laufzeitende noch in Gewinne wandeln möchten. Denn selbst wenn während der Laufzeit die Schmetterlings-Schwelle von 31,95 USD erreicht werden sollte, kann der Anleger am Ende der Laufzeit noch gewinnen, wenn nämlich er Ölpreis wieder über sein individuelles Einstiegsniveau steigen sollte.

Schmetterlingszertifikat auf den Brent Crude Oil Future

Emittent / WKN:

Societe Generale / SG24EP

Laufzeit:

29.04.2011

Maximaler Rückzahlbetrag:

200 Euro

Absicherungsniveau:

31.95 USD

Referenzkurs Basiswert:

58,10 USD

Preis des Zertifikats (8.3.06):

Geld / Brief: ca. 107,3 / 109,5 Euro

Preis Brent Crude Oil Future (8.3.06):

ca. 60,7 USD

Quelle: www.boerse-go.de

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Über den Experten

Jochen Stanzl
Jochen Stanzl
Chefmarktanalyst CMC Markets

Jochen Stanzl begann seine Karriere in der Finanzdienstleistungsbranche als Mitbegründer der BörseGo AG (jetzt stock3 AG), wo er 18 Jahre lang mit den Marken GodmodeTrader sowie Guidants arbeitete und Marktkommentare und Finanzanalysen erstellte.

Er kam im Jahr 2015 nach Frankfurt zu CMC Markets Deutschland, um seine langjährige Erfahrung einzubringen, mit deren Hilfe er die Finanzmärkte analysiert und aufschlussreiche Stellungnahmen für Medien wie auch für Kunden verfasst. Er ist zu Gast bei TV-Sendern wie Welt, Tagesschau oder n-tv, wird zitiert von Reuters, Handelsblatt oder DPA und sendet seine Einschätzungen über Livestreams auf CMC TV.

Jochen Stanzl verfolgt einen kombinierten Ansatz, der technische und fundamentale Analysen einbezieht. Dabei steht das 123-Muster, Kerzencharts und das Preisverhalten an wichtigen, neuralgischen Punkten im Vordergrund. Jochen Stanzl ist Certified Financial Technician” (CFTe) beim Internationalen Verband der technischen Analysten IFTA.

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