Rohstoff-Markt - Der Boden ist da, es geht wieder aufwärts!

Der CRB Index als übergeordneter Indikator für den gesamten Rohstoff-Sektor hat im Bereich der benannten Korrekturzielmarke von 290,00 Punkten einen ersten temporären Boden ausbilden können.

CRB Index ( CRB = Commodities Research Bureau)

Kurs : 315 Punkte

Kursverlaufsdarstellung seit Anfang 2001.

Rückblick: Am 11.05.2006 bildete der CRB Index bei 365 Punkten ein markantes Hoch aus. Der Kursverlauf von April bis August 2006 zeigte von der Art und Weise des Kursverlaufs ein klassisches Doppeltop. Dieses Doppeltop hatte sich wie beschrieben im Bereich eines markanten Widerstandsniveaus bei 337,6 Punkten formiert. Mai 2006 bis zum 18.01. dieses Jahres lief eine Korrektur im Rohstoff-Sektor ab. Wir hatten in der charttechnischen Vorgänger-Kommentierung eine Korrekturzielzone von 290,00 - 296,60 Punkten genannt. In der beigefügten aktuellen Chartgrafik sehen Sie, dass der CRB Index tatsächlich im Bereich dieser Zone 2 "Legs" ausbilden konnte. Seit Mitte Januar 2007 können die Notierungen wieder deutlich anziehen. Bei 321,00 Punkten wartet eine erste Widerstandslinie.

Charttechnischer Ausblick: Die Korrektur im Rohstoff-Sektor von Mai 2006 bis Januar 2007 dürfte beendet sein. Das 292er Unterstützungsniveau konnte den Abverkauf stoppen. Wir rechnen mit mittelfristig ansteigenden Notierungen im CRB Index bis 321 und anschließend wieder bis 365 Punkte. Ausgehend von dem 321er Niveau sollte eine Konsolidierung einkalkuliert werden. Nachdem wir uns in der Vorgänger-Kommentierung temporär skeptisch für den Rohstoff-Sektor ausgelassen hatten, schwenken wir das Bias mit dieser Analyse wieder auf BULLISCH. Den Rohstoff-Sektor sehen wir auf mittelfristige Sicht wieder optimistisch.

Es gilt immer wieder darauf hinzuweisen, dass der Rohstoff-Sektor aus zahlreichen Untersektoren besteht, die sich nicht selten unabhängig voneinander bewegen können.

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Harald Weygand - Head of Trading von GodmodeTrader.de

Chart erstellt mit Metastock Professional

Rohstoff-Boom - Es hat sich erst einmal "ausge-rohstofft" - 05.09.2006 - Uhrzeit 03:48

Es bahnt sich eine größere Korrektur im Rahmen des mehrjährigen Rohstoff-Bullenmarkts an.

Es gibt eine ganze Reihe von Indizes, die den übergeordneten Verlauf des Rohstoffsektors anzeigen. Diese Indizes unterscheiden sich in erster Linie durch ihre Zusammensetzung und die Kriterien für die Gewichtung der einzelnen Bereiche.

In der Berichterstattung der Finanzmedien spielt der gute alte CRB Index (Commodities Research Bureau) als Benchmark eine wichtige Rolle. Deshalb führen wir ihn in unserem charttechnischen Coverage. An ihm lassen sich die übergeordneten Zyklen und Trends des gesamten Rohstoffsektors nachvollziehen. Erstmals wurde der CRB Index 1957 berechnet. Seiner Berechnung liegen 19 Rohstoffe zugrunde. Die Gewichtung der einzelnen Bereiche sieht wie folgt aus: Ölsektor (33%), Soft-Commodities (21%),
Industriemetalle (13%), Getreide (13%), Vieh (7%), Edelmetalle (7%), Erdgas (6%).

Anbei als orientierende Übersichtsdarstellung der Kursverlauf seit 1974. Während Indizes wie beispielsweise DAX oder DOW Jones langfristig übergeordnete Aufwärtsbewegungen aufweisen, sie steigen einfach, ist der Kursverlauf vom CRB Index durch gewaltige Zyklen gekennzeichnet. Mehrjährige nahezu durchgehende Upswings wechseln sich mit mehrjährigen Downswings ab.

Wie sieht die aktuelle Situation aus?

Seit Oktober 2001 befindet sich der CRB Index und damit der Rohstoffmarkt in einer steilen Aufwärtsbewegung. Seit Anfang dieses Jahres trifft diese Kursrallye auf ein charttechnisches Widerstandsniveau bei 337,6 Punkten, das sich über ein markantes Rallyehoch aus dem Jahr 1980 herleiten läßt. Hier hat sich die Aufwärtsbewegung nun festgefahren.

Anbei nun der Wochenkerzenchart seit April 2001 (1 Kerze = 1 Woche). Während der gesamten Kursrallye seit 2001 hat sich der Index an der eingezeichneten (grünen) Aufwärtstrendlinie orientiert. Seit 2 Wochen wird diese aufsteigende Unterstützungslinie gebrochen. Das ist aus charttechnischer Sicht negativ zu werten. Seit April dieses Jahres hat sich darüberhinaus eine Doppeltop-Trendwendeformation ausgebildet, deren SELL Trigger bei 329,6 Punkten verläuft und in der vergangenen Woche gebrochen wurde. Dies ist ein handfestes Verkaufssignal.

Charttechnischer Ausblick: Durch den Bruch der 329,6er Marke wurde ein mittelfristiges Verkaufssignal im CRB Index ausgelöst. Als Korrekturziel sehen wir die Unterstützungszone bei 290,0 bis 296,6 Punkten. In Bereich dieser Unterstützung dürfte es zu einer Kursstabilisierung kommen, in deren Rahmen wieder Kursanstiege bis 330 und 360 Punkte möglich sein dürften. Die seit 2001 bestehende ausgeprägte Rohstoff-Hausse dürfte mittelfristig durch eine breite volatile Seitwärtskorrektur zwischen 290 und 360 Punkte abgelöst werden. Aus heutiger Sicht kann nicht ausgeschlossen werden, dass die untere Begrenzung dieses Kurskorridors von 290 auf 255 Punkte ausgedehnt wird. Innerhalb des Rohstoffsektors ist ab jetzt "Rohstoff-Picking" im Sinne des "Stockpicking" Prinzips angesagt. Für viele Metalle sind wir beispielsweise charttechnisch weiter bullisch gestimmt. Auch einige Soft-Commodities sehen weiterhin konstruktiv aus.

Harald Weygand - Head of Trading von GodmodeTrader.de

Chart erstellt mit Qcharts