PAYPAL – Bullen in Lauerstellung

Nach einer enttäuschenden Vorstellung im ersten Halbjahr hat sich die Paypal-Aktie inzwischen gefangen und zeigt kurzfristig Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt. Ein technisches Kaufsignal ist möglich.

Für Paypal-Aktionäre läuft das Jahr 2022 bislang alles andere als erfreulich. Neben der allgemeinen Schwäche am Markt und dort speziell im Technologiesektor gab es bei Paypal auch unternehmensspezifische Gründe, die zu dem Kursrutsch von über 60 % im Jahrestief führte. Das Management vollzog einen Strategiewechsel weg von Neukundenakquise um jeden Preis hin zur besseren Monetarisierung bestehender Kundschaft. Auch machte sich der Wegfall als Zahlungsdienstleister beim langjährigen Partner eBay im Zahlenwerk bemerkbar. Die Jahresprognose wurde eingestampft. Inzwischen erwarten Analysten im laufenden Jahr zwar einen weiteren Umsatzanstieg um rund 10 % auf 27,9 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie soll hingegen um 15 % auf 3,93 USD je Aktie fallen.

Für die Folgejahre gehen Analysten wieder davon aus, dass das Unternehmen zu alter Stärke und Wachstumsraten beim Gewinn von um die 20 % zurückfinden wird. Genau dort liegt folglich das große fundamentale Fragezeichen. Auf Basis der Schätzungen für 2022 wird die Aktie mit einem KGV von 24 und einem KCV von 20 bewertet. Das entspricht sicherlich nicht mehr den exorbitanten Bewertungen aus dem Jahr 2021, wäre aber bei niedrigeren Wachstumsraten teuer. Schafft das Management es aber tatsächlich, das Unternehmen in den kommenden Jahren in Richtung 6,50 USD Gewinn je Aktie und einem Free Cashflow von 8 Mrd. USD zu bewegen, würden sich die Kennzahlen auf 15 beim KGV bzw. 14 beim KCV verbessern. Hierfür müsste der Kurs aber stabil bleiben und die Aktie dürfte nicht steigen.

Dieses Rechenspielchen zeigt aber gut das Problem, das derzeit viele Aktien haben. Der Markt ist trotz der fundamentalen Verwerfungen größtenteils noch sehr optimistisch unterwegs, was die Aussichten für die kommenden Jahre anbelangt. Bei Paypal könnte die jüngste Stärke aber auch auf den Einstieg des Großinvestors Elliott Management zurückzuführen sein, der sich mit 2 Mrd. USD am Unternehmen beteiligt hat. Elliott ist bekannt, bei „Restrukturierungsfällen“ hart durchzugreifen. Auch möchte Elliott, dass Paypal seine Aktionäre verstärkt mit Aktienrückkäufen belohnt. Ein neues 15 Mrd. USD schweres Rückkaufprogramm wurde in diesem Jahr aufgelegt.

Chart: Paypal

Widerstandsmarken: 95,00 + 107,75 + 117,65 USD

Unterstützungsmarken: 89,32 + 84,13 + 76,71/75,40 USD

Charttechnisch ist die Aktie aktuell drauf und dran, den kurzfristigen Abwärtstrend seit dem Augusthoch hinter sich zu lassen. Gelingt dies in den kommenden Tagen, wäre ein Kaufsignal aktiviert, welches Potenzial bis zur Kurslücke bei 107,75 USD freisetzen würde. Darüber liegt ein weiteres Gap im Chart bei 117,85 USD. Eine mittel- bis langfristig entscheidende Widerstandszone notiert zwischen 121,48 und 124,45 USD. Erst wenn diese Zone bricht wäre auch eine Umkehr im großen Zeitfenster geschafft.

Fällt die Aktie unter 84,13 USD, wäre ein Verkaufssignal ausgelöst, das zu weiteren Abgaben in Richtung 76,71 bis 75,40 USD führen könnte. Aus Investorensicht ist es wiederum wichtig, dass die Aktie den Supportbereich knapp unter der Marke von 70 USD verteidigt.

Anleger, die bei der Aktie von Paypal auf einen Ausbruch zur Oberseite setzen möchten, können dies mit den open end Turbo-Bull-Optionsscheinen mit der WKN HB7GDT oder HB8TX5 tun. Unter 84,13 USD werden dagegen Short-Spekulationen, beispielsweise mit WKN HB9BT0 oder HB5P1M, interessant.

Paypal in USD; Tageschart (1 Kerze = 1 Tag)

Betrachtungszeitraum: 14.02.2022 – 06.10.2022. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: stock3 Terminal

Paypal in USD; Wochenchart (1 Kerze = 1 Monat)

Betrachtungszeitraum: 01.10.2017 – 06.10.2022. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: stock3 Terminal

Turbo Bull Open End Optionsschein auf Paypal für eine Spekulation auf einen Anstieg der Aktie

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 07.10.2022; 10:29 Uhr

Turbo Bear Open End Optionsschein auf Paypal für eine Spekulation auf einen Kursverlust der Aktie

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 06.10.2022; 10:30 Uhr

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Der Beitrag PAYPAL – Bullen in Lauerstellung erschien zuerst auf onemarkets Blog (HypoVereinsbank - UniCredit Bank AG).

Autor: Bastian Galuschka, Godmode-Trader.de