OS-Vorstellung: CALLS auf Siebel Systems

Diese Meldung wurde bereits am heutigen 20.08. um 02:10 in die US Trading Tipps Infobox vom Godmode-Trader.de gestellt.

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Sehr geehrte Leserinnen und Leser,

nachfolgend wieder eine Szenarien-OS-Vorstellung von uns. Das Szenario lautet in diesem Falle auf steigende Kurse des US-Softwareunternehmens Siebel Systems. Sollte dieses Szenario über kurz oder lang eintreten, werden Anleger, die anstatt der Aktie in den entsprechenden Call-Optionsschein auf Siebel investieren, den Aktieninvestor outperformen...

Zunächst haben wir in der Kategorie I Siebel-Calls für den kurzfristig ausgerichteten Investor ausgesucht. Die beiden ersten vorgestellten Scheine sind noch in diesem Jahr fällig, der dritte dieser Kategorie erst im nächsten Jahr:

a) Siebel-Call-OS von der Citibank, WKN 538310, Basispreis 25$, fällig am 18.12.2001

dynamische Daten des OS: Kurs 61-63 Cents, Spread 3,17%, Wochentheta 2,98%, Omega 2,85, Impl. Vola 91,49% (hist. Vola 102,36%), Hold-Break-Even 0,64$, Delta 0,64, Zeitwertanteil am OS-Preis 92%.

Kommentar: Der OS-Trade läuft ins Geld, sobald die Siebel-Aktie ein Plus von 2,5% hingelegt hat. Der OS-Gewinn steigt ab diesem Zeitpunkt etwa 3mal so stark wie der Aktienkurs steigt (in %). Die Laufzeit von 4 Monaten sollte dem kurzfristig ausgerichteten Investor keine Probleme bereiten. Der Zeitwertanteil am OS-Preis ist mit 92% relativ hoch, daher ist der Schein allzu konservativen Investoren nicht zu empfehlen.

b) Siebel-Call-OS von der Citibank, WKN 538311, Basispreis 35$, LZ bis 18.12.2001

dynamische Daten: Kurs 26-27 Cents, Spread 3,7%, Wochentheta 7,17%, Omega 4,36, Impl. Vola 85,81%, Hold-Break-Even 0,7$, Delta 0,42, Zeitwertanteil am OS-Preis 100%.

Kommentar: Der OS ist gegenüber dem ersten spekulativer ausgestattet. Der Trade läuft bei einem Plus der Siebel-Aktie um 2,7% erst ins Geld, der Gewinn steigt dafür aber ab diesem Zeitpunkt um mehr als 4mal so stark wie die Aktie zulegen kann. Entsprechend ist das Verlustrisiko größer, falls die Aktie fallen sollte.

c) Siebel-Call-OS von der Commerzbank, WKN 624908, Basispreis 60$, LZ bis 21.06.2002 (spekulative Investoren)

dynamische Daten: Kurs 14-15 Cents, Spread 6,67%, Wochentheta 7,86%, Omega 6,6, Impl. Vola 72,92%, Hold-Break-Even 0,61$, Delta 0,34, Zeitwertanteil 100%.

Kommentar: Gut geeignet für den sehr kurzfristig agierenden Trader scheint uns dieser OS zu sein. Die impl. Vola ist relativ niedrig, das Omega relativ hoch. Der Trade läuft ins Geld, wenn die Siebel-Aktie 2,4% zulegen kann. Steigt die Siebel-Aktie zum Beispiel um 10%, gewinnt der OS-Anleger mit diesem Schein knapp 50%! Entsprechend hoch ist aber auch das Verlustrisiko, wenn die Aktie von Siebel fallen sollte. Die lange Laufzeit sollte nicht dazu verführen, den OS länger halten zu wollen.

In der Kategorie II geht es darum, Siebel-Calls für den mittel- bis langfristig fristig ausgerichteten Investor herauszusuchen (soweit dies im OS-Geschäft möglich ist).

d) Siebel-Call-OS von BNP, WKN 754737, Basispreis 30$, Fällig am 17.01.2003 (konservative Investoren)

dynamische Daten: Kurs 91-92 Cents, Spread 1,09%, Wochentheta 0,93%, Omega 2,12, Impl. Vola 78,97%, Hold-Break-Even 0,36$, Delta 0,70, Zeitwertanteil 100%.

Kommentar: Der OS ist zwar aus dem Geld, durch die lange Laufzeit ist er aber für alle interessant, die davon ausgehen, daß Siebel bei Anziehen der Konjunktur in den USA in den nächsten Monaten zu den Gewinnern gehören wird. Noch ist die impl. Vola relativ gering, der Schein also günstig bewertet. Der Trade läuft ins Geld, wenn Siebel-Aktien um etwa 1,5% zulegen können.

e) Siebel-Call-OS von der Citibank, WKN 538317, Basispreis 60$, Laufzeit 22.01.2003 (risikofreudigere Anleger)

dynamische Daten: Kurs 35-36 Cents, Spread 2,78%, Wochentheta 2,7%, Omega 3,8, Impl. Vola 74,48%, Hold-Break-Even 0,44$, Delta 0,49, Zeitwertanteil 100%.

Kommentar: Bei gleicher Laufzeit wesentlich spekulativer als Vorstellung d) ist letzterer Schein. Einem höheren Risiko stehen höhere Chancen gegenüber. Von der Vola her ist der Schein aber günstiger bewertet als sein Vorgänger. Der Schein ist kurz- und auch mittelfristig lohnenswerter, wenn die Kursprognose eintreffen sollte. Der Trade läuft bei einem Siebel-Aktienplus von 1,7% in die Gewinnzone.

Risikohinweis: Bei der vorliegenden Vorstellung handelt es sich um eine Szenarien-Vorstellung, nicht um eine gerichtete Empfehlung. Wir geben keine Richtung vor, sondern stellen OS für eine mögliche Richtung zur Verfügung.

Morgen werden wir entsprechende Put-OS auf Siebel Systems vorstellen für alle, die von fallenden Siebel-Aktien ausgehen.

Optionsschein Analyst: HighFlyer