ORACLE - Höchst interessante Ausgangslage

• Oracle Corp. - WKN: 871460 - ISIN: US68389X1054 - Kurs: 52,340 $ (NYSE)

Die Oracle Corporation gehört zu den weltweit führenden Anbietern von Soft- und Hardwareprodukten. Das Unternehmen entwickelt, produziert, vermarktet und vertreibt Datenbank- und Middleware-Softwarelösungen, Applikationssoftware und Computerhardware wie Server und Speichersysteme. Die verschiedenen Soft- und Hardwarelösungen werden nach entsprechenden Branchenstandards konzipiert und sind sowohl in Komplettpaketen als auch als Einzelkomponenten verfügbar.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

Die nächsten Quartalszahlen sollen am 17. Juni veröffentlicht werden. Oracle hat ein gebrochenes Geschäftsjahr, es orientiert sich also nicht am Kalender. Somit wird Oracle am 17. Juni die Zahlen für das 4. Quartal des Geschäftsjahres vermelden. Aktuell wird ein Gesamtgewinn von 3,85 USD je Aktie erwartet, wobei das Unternehmen bisher 2,16 USD je Aktie verdient hat. In 2021 soll der Gewinne je Aktie auf den neuen Rekord von 4,11 USD je Aktie ansteigen.

Gestern schloss Oracle bei 52,43 USD. Damit ergibt sich ein 2021er KGV von 12,76. Für ein solches KGV war die Aktie auf Basis des Jahresendkurses in den letzten 20 Jahren nicht zu haben. Die geringste Bewertung stammt aus dem Jahr 2012 und liegt bei einem KGV von 13,30.

Dividende zahlt das Unternehmen seit 2009. Für 2021 wird aktuell eine Dividende in Höhe von 0,94 USD je Aktie erwartet.

Der Umsatz hat sich aber seit 2011 kaum nach oben entwickelt. Im Prinzip pendelt der Umsatz in einer Range zwischen etwas über 35 Mrd. USD und etwas unter 40 Mrd. USD. Für 2021 wird ein leichter Umsatzrückgang auf 39,05 Mrd. USD erwartet.

Analysteneinschätzungen:

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 31 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 51,96 USD und damit 0,73 USD unter dem gestrigen Schlusskurs.

11 Analysten/-innen sehen die Aktie positiv (9mal Kaufen, 2mal Übergewichten) 19 Einschätzungen fallen neutral aus. Ein Haus sieht die Aktie skeptisch (1mal Untergewichten).

Charttechnische Situation:

Die Oracle-Aktie befindet sich seit einem Tief bei 7,30 USD aus dem September 2002 in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Im Juni 2017 gelang erstmals ein Wochenschlusskurs über dem alten Allzeithoch aus dem Jahr 2000 bei 46,47 USD. Im Juli 2019 markierte der Wert sein aktuelles Rekordhoch bei 60,50 USD. Danach kam es zu einer größeren Konsolidierung, die durch den „Coronacrash“ noch einmal deutlich beschleunigt wurde. Anfang März fiel der Wert auf ein Tief bei 39,74 USD und damit kurzzeitig sogar unter den Aufwärtstrend seit September 2002. Zu einem Wochenschlusskurs darunter kam es nicht. Auch eine Woche später bot dieser Trend Halt.

Anschließend startete eine starke Erholung. Der Aktienkurs kletterte auf ein Hoch bei 54,72 USD. Damit kletterte er an den Abwärtstrend seit Juli 2019. Seit Mitte April konsolidiert die Aktie unter diesem Trend, der in der laufenden Woche bei ca. 54,09 USD verläuft. Im Tief fiel der Wert dabei auf 50,86 USD zurück. In dieser Woche scheitert die Aktie bisher erneut an dem Abwärtstrend.

Charttechnische Aussichten:

Der Abwärtstrend seit Juli 2019 ist die entscheidende Hürde. Ein Wochenschlusskurs darüber wäre ein neues Kaufsignal. Sollte es zu diesem Signal kommen, bestünde die Chance auf eine Rally bis ca. 63 USD und später vielleicht sogar 75 USD. Wichtig ist, dass es zu keinem neuen Konsolidierungstief, also keinen Rückfall unter 50,86 USD kommt. Denn sollte diese Marke dynamisch fallen, bestünde die Gefahr einer erneuten Verkaufswelle in Richtung 43,00-42,50 USD.

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Fazit: Charttechnisch mit Chancen, fundamental billig

Erfolgt der Ausbruch über den kurzfristigen Abwärtstrend, dann ergäbe sich größeres Aufwärtspotenzial bis sogar ca. 75 USD. Das mag sich zunächst einmal recht ambitioniert anhören. Aber bei einem Kurs von 75 USD ergäbe sich ein KGV von 18,25. Und diese Bewertung war in den letzten 20 Jahren so etwas wie eine Standardbewertung für die Aktie. In vielen Jahren musste Anleger in etwa ein solches KGV bezahlen, wenn sie sich in Oracle engagieren wollten.

Anmerkung: In unserem redaktionellen Promax-Angebot erfahren Sie, wie man die Aktie traden könnte. Zudem erfahren Sie wie die Aktie im fundamental orientieren Quant-Check meines Kollegen Oliver Baron abschneidet.