Öl und Gas ist gefragt - Auf +13% p.a. setzen mit...

Der Index wird weiter volatil und oft schwer berechenbar verlaufen. Durch das Bonuszertifikat mit der WKN SG0NBF ergibt sich allerdings ein außerordentlich vorteilhaftes Chance-Risiko-Profil, insbesondere auch für konservative Anleger, die trotz der Risiken an den Chancen der Energiewerte teilhaben möchten.

Die Barriere liegt mit 350 Punkten auf einem Niveau, das zuletzt im Mai 2005 erreicht wurde, Dieses ist zudem durch eine massive Unterstützung geschützt. Der Bonuslevel hingegen liegt bei 560 Punkten. Bis dahin ist der Index noch nie vorgedrungen.

Öl und Gas ist gefragt -

Kursverlauf seit 23.04. 2006 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursstand: 460,58 Euro

Rückblick: Öl und Gasaktien sind traditionell Tradingaktien. Sie unterliegen hohen Schwankungen und schnellen Trendwechseln. Dies zeigt beispielhaft das Kursbarometer der elf größten europäischen Öl- und Gaswerte.

Von Juli 2005 bis Mai 2007 pendelt der Index im Wesentlichen zwischen

etwa 380 und 450 Indexpunkten.

Dem Ausbruch nach oben im Juli 2007– der Dow Jones Sektorenindex schoss bis in die Spitze auf 513 Punkten – folgte allerdings der steile Absturz. Zwischen September 2007 und Januar 2008 bäumten sich die Energieaktien zwar noch einmal auf und versuchten den Bereich zwischen 470 und 478 Punkten zu knacken, allerdings erfolglos.

Ende Januar gab es dann aber kein Halten mehr, der Index stürzte auf 380 Punkte, und viel damit wieder in die alte Seitwärtsrange zurück.

Positiv ist aber, dass nach einer kurzen Phase der Euphorie dieses Tief im März 2008 erneut getestet wurde, der Index aber nach oben abprallte. Damit bildete sich eine untere Umkehrformation.

Charttechnischer Ausblick: Dem Abprall an der Unterstützung und der Ausbildung der Umkehr folgte der steile Anstieg. Zurzeit läuft der Index wieder gegen die Widerstandszone im Bereich um 470-478 Punkte.

Wird diese Marke nach oben durchbrochen, heißt das nächste Kursziel wieder 513 Punkte. Kommt es aber zu einem erneuten Absturz, so stellt der Bereich zwischen 385 und 375 Punkte eine massive charttechnische Unterstützungszone dar,

also einen wahrscheinlichen unteren Wendepunkt.

Name: Bonus Zertifikat auf den DJ Euro STOXX Oil & Gas Index

WKN: SG0NBF

ISIN: DE000SG0NBF1

Bewertungstag: 12.06.2009

Bezugsverhältnis: 0,1

Briefkurs: 49,44 Euro

Barriere: 350,00 Euro

Bonuslevel: 560,00 Euro

Cap: Nein

Risiko-Puffer: 24,00 %

Bonus-Rendite p.a. 12,27 %

Bonus-Rendite: 13,27 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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