No-Spread-Aktion: Endlos Turbos auf DAX & ESX!

Adventskalender verbreiten festliche Vorfreude und ermöglichen täglich kleine Überraschungen im Countdown bis Weihnachten. In der No-Spread-Aktion können vom 20. Dezember bis zum 24. Dezember Endlos Turbos auf DAX & ESX aus der Assetklasse Index zu den Haupthandelszeiten des jeweiligen Basiswerts ohne Spread gehandelt werden.*

Einführung in den DAX

Der Deutsche Aktienindex, besser bekannt als DAX, ist das Aushängeschild der deutschen Börse und spiegelt die Wertentwicklung der 40 größten und liquidesten Unternehmen des Landes wider. Mit einer langen Geschichte, die bis 1988 zurückreicht, hat sich der DAX zu einem bedeutenden Indikator für die deutsche Wirtschaft entwickelt. Seine Zusammensetzung repräsentiert verschiedene Branchen, darunter Automobil, Finanzen, Technologie und Gesundheitswesen, und bietet Anlegern einen umfassenden Einblick in die Performance des deutschen Aktienmarktes. Spannend ist in diesem Zusammenhang, dass es regelmäßige Indexanpassungen gibt. Alle drei Monate überprüft die Deutsche Börse die Zusammensetzung des DAX. Hierbei werden strenge Regularien vorgeschrieben, wobei es auch in unregelmäßigen Abständen Anpassungen gibt. Beispielsweise sind durch die Indexreform 2020/2021 Anforderungen für eine Aufnahme in den DAX dazu gekommen. Hierzu zählte, dass das Listing im Regulierten Markt ausreicht, ein positives EBITDA ausgewiesen werden muss, Finanzberichterstattungspflichten mit festgelegten Sanktionen bei Nichteinhaltung bestraft werden, ein Prüfungsausschuss installiert werden muss sowie Liquiditätsanforderungen erfüllt werden. Die jüngste Änderung wurde derweil am 22. November verkündet. Demnach soll die Kappungsgrenzen mit Wirkung ab der Indexüberprüfung im März 2024 von 10 % auf 15 % angehoben werden. Die Kappungsgrenze definiert, wie hoch das maximale Gewicht eines einzelnen Unternehmens im Index sein darf. Dieser Schritt wurde relevant, da es in den letzten 10 Jahren insgesamt 38 Kappungen gab und Linde unter anderem aus diesem Grund die Abwanderung vom deutschen Aktienmarkt verkündet hatte.

Die Einflussfaktoren auf den DAX

Der DAX unterliegt verschiedenen Einflussfaktoren, die seine tägliche Schwankung beeinflussen. Weltweite wirtschaftliche Entwicklungen, politische Ereignisse und technologische Innovationen können erheblichen Einfluss auf die Kurse der im Index gelisteten Unternehmen haben. Insbesondere die Exportorientierung der deutschen Wirtschaft macht den DAX anfällig für globale Handelsbewegungen und geopolitische Unsicherheiten. Darüber hinaus spielen Zinsentscheidungen, Währungsschwankungen und makroökonomische Indikatoren eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Richtung des DAX. In diesem Zusammenhang standen jüngst insbesondere die Zinsentwicklungen der FED und EZB im Fokus. Beide Notenbanken haben den Leitzins im Dezember unverändert belassen, doch die Aussagen des FED-Vorsitzenden Powell und der EZB-Präsidentin Lagarde haben sich in Bezug auf Zinssenkungen im kommenden Jahr stark unterschieden. Während die FED den Leitzins im kommenden Jahr stärker als zuvor erwartet senken könnte, hat die EZB sich diesbezüglich zurückhaltender präsentiert.

Verschnaufpause nach 16-%-Rally!

Ausgehend vom lokalen Minimum des 23. Oktober bei 14.625 Punkten konnte der DAX einen dynamischen Aufwärtstrend entfalten, welcher am 14. Dezember neue Höchststände bei 17.003 Punkten markieren konnte. Dies entspricht einem Kursanstieg um rund 16,3 % in 39 Handelstagen. Es folgte eine technische Gegenreaktion zum Abbau der überkauften Marktlage. Die charttechnischen Kaufsignale des GD 20, GD 50 und GD 200 sind intakt, wodurch der DAX seinen laufenden Aufwärtstrend potenziell noch ausweiten könnte. Sollte sich der Index im kommenden Jahr dann allerdings auf dem erhöhten Niveau stabilisieren bzw. Kursrücksetzer erleiden, könnten Anleger ein solches Szenario mit einem Bonus Reverse Cap abbilden.

Produktidee: Bonus Reverse Cap auf den DAX (Performance)

Eine attraktive Alternative zur Direktanlage in den Index sind Bonus Reverse Cap-Zertifikate. Anlegern steht eine Auswahl an entsprechenden Produkten auf den Basiswert DAX (Performance) zur Verfügung. Ein Beispiel ist ein Bonus Reverse Cap-Zertifikat mit der WKN: DJ307L, das am 31.12.2024 fällig wird (Rückzahlungstermin). Das Cap dieses Produkts liegt bei 7.000,00 Punkten und die Barriere notiert bei 19.200,00 Punkten. Der Anleger erhält keine sonstigen Erträge (z.B. Dividenden) und hat keine weiteren Ansprüche aus dem Basiswert.

Für die Rückzahlung des Zertifikats gibt es zwei Möglichkeiten:

1. Liegt der Beobachtungspreis immer unter der Barriere, erhält der Anleger am Rückzahlungstermin den Bonusbetrag.
2. Liegt der Beobachtungspreis mindestens einmal auf oder über der Barriere, erhält der Anleger am Rückzahlungstermin einen Rückzahlungsbetrag in EUR, der wie folgt ermittelt wird: Zuerst wird der Referenzpreis durch den Startpreis geteilt. Das Ergebnis wird von 2 abgezogen und anschließend mit dem Basisbetrag multipliziert. Der Rückzahlungsbetrag ist jedoch auf den Höchstbetrag begrenzt. Je höher der Referenzpreis notiert, desto niedriger ist der Rückzahlungsbetrag. Ist der Referenzpreis mindestens doppelt so hoch wie der Startpreis, beträgt der Rückzahlungsbetrag null. Anleger erleiden einen Verlust, wenn der Rückzahlungsbetrag unter dem Erwerbspreis des Produkts liegt.

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals ist möglich (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust tritt ein, wenn der Referenzpreis mindestens doppelt so hoch wie der Startpreis ist. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK als Emittent ihre Verpflichtungen aus dem Zertifikat aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.

Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.

Stand: 20.12.2023, DZ BANK AG / Online-Redaktion

* Teilnahmebedingungen

Die No-Spread-Aktion läuft vom 01. Dezember bis zum 24. Dezember 2023. Am 23. Dezember und 24. Dezember werden keine neuen Basiswerte veröffentlicht, sondern Marketing-Ersatz bereitgestellt. Die im Aktionszeitraum genannten Basiswerte sind ohne Spread für 7 Aktionstage handelbar. Es gilt der Tag der Veröffentlichung plus die nächsten 6 Kalendertage. Die Aktion der No-Spreads gilt während der Haupthandelszeiten der beworbenen Basiswerte und ist beschränkt auf die quotierte Stückzahl. Die DZ BANK behält sich vor, die No-Spread-Aktion vorzeitig und ohne Angaben von Gründen zu beenden. Dies gilt sowohl insgesamt als auch für einzelne Basiswerte oder auch für die Verkürzung der 7 Aktionstage.

Hinweis auf Rechtliches, Prospekt und Basisinformationsblatt

Hinweis auf das Basisinformationsblatt
Das von der DZ BANK erstellte Basisinformationsblatt ist in der jeweils aktuellen Fassung auf der Internetseite der DZ BANK http://www.dzbank-derivate.de/DJ307L (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

Hinweis auf den Prospekt
Der gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellte Basisprospekt sowie etwaige Nachträge und die zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter http://www.dzbank-derivate.de/DJ307L (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann.

Rechtliche Hinweise: Diese Information ist eine Werbemitteilung und dient ausschließlich Informationszwecken. Diese Information wurde von dem Redakteur im Auftrag der DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank („DZ BANK“) erstellt und ist zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Diese Werbemitteilung richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz und/oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Diese Werbemitteilung darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Diese Werbemitteilung stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebotes zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Die DZ BANK ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Diese Werbemitteilung ist keine Finanzanalyse. Diese Werbemitteilung stellt eine unabhängige Bewertung der entsprechenden Emittentin bzw. Wertpapiere durch den Redakteur dar. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Redakteurs der Werbemitteilung und stimmen nicht notwendigerweise mit denen der Emittentin oder dritter Parteien überein. Angaben zu künftigen Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die tatsächliche künftige Wertentwicklung. Der Redakteur hat die Informationen, auf die sich die Werbemitteilung stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DZ BANK keine Gewährleistungen oder Zusicherungen hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DZ BANK übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung verursacht werden und/oder mit der Verteilung und/oder Verwendung dieser Werbemitteilung im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Beratungsgesprächs sowie Prospekts oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieser Werbemitteilung. Die Bewertungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Die Informationen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt der Erstellung der Werbemitteilung. Sie können aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die Werbemitteilung geändert wurde.

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Martin Springmann

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Disclaimer

Ein gänzlicher Verlust des eingesetzten Kapitals (Totalverlust) ist möglich. Sie sind dem Risiko der Insolvenz, das heißt einer Überschuldung oder Zahlungsunfähigkeit der DZ BANK ausgesetzt (Emittentenrisiko).

Die Informationen richten sich ausschließlich an Personen, die ihren Wohn-/Geschäftssitz in Deutschland haben. Mit freundlichen Grüßen Ihr DZ BANK Sales Team Kontakt DZ BANK AG +49(0)69-7447-7035 wertpapiere@dzbank.de www.dzbank-derivate.de

Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Die vollständigen Angaben zu den oben genannten Produkten, insbesondere zu den verbindlichen Bedingungen, Risiken sowie Angaben zur DZ BANK können dem jeweils maßgeblichen Prospekt entnommen werden.

Die gemäß gesetzlicher Vorgaben von der DZ BANK bezüglich des öffentlichen Angebots erstellten Basisprospekte sowie etwaige Nachträge und die jeweils zugehörigen Endgültigen Bedingungen sind auf der Internetseite der DZ BANK www.dzbank-derivate.de veröffentlicht und können unter [show_prospekthinweis] (dort unter „Dokumente“) abgerufen werden. Sie sollten den Prospekt lesen, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Prospekts von der zuständigen Behörde ist nicht als Befürwortung der angebotenen oder zum Handel an einem geregelten Markt zugelassenen Wertpapiere zu verstehen. Die von der DZ BANK jeweils erstellten Basisinformationsblätter ist in der jeweils aktuellen Fassung ebenfalls auf der Internetseite der DZ BANK [show_prospekthinweis] (dort unter „Dokumente“) abrufbar. Dies gilt, solange das Produkt für Privatanleger verfügbar ist.

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