„No risk no fun“ – Renditejagd in Griechenland

Der Aufruf „gehen wir heute zum Griechen oder zum Italiener" dürfte mittlerweile vor dem Hintergrund der massiven Schieflage der entsprechenden EU-Staaten eine ganz neue Bedeutung bekommen haben. So lag die Neuverschuldung an Hellas Gestaden im vergangenen Jahr mit 12,7 Prozent des BIP mehr als deutlich über dem von der EU festgelegten Stabilitätspakt von drei Prozent. Die Gesamtverschuldung entspricht damit schon dem 1,2-fachen. Kein Wunder, dass man jetzt, wo die EU die Daumenschrauben für das am stärksten in die „Miesen" geratene Mitglied immer enger anzieht und den Haushalt quasi unter Aufsicht stellt, auch Kapital aus dem Reich der Mitte auf seine im Kentern begriffenen griechischen Galeeren locken möchte. Dabei war zuletzt von Staatshilfen von 25 Mrd. Euro die Rede. Aber auch andere Anleger wittern momentan das große Geschäft mit dem torkelnden Helden aus längst vergessenen Zeiten. Denn eines ist klar, geht es einem Schuldner schlecht, wollen frische Gläubiger extra viel Geld spricht Rendite sehen. So setzte kürzlich ein großer Run auf eine fünfjährige Staatsanleihe im Volumen von 8 Mrd. Euro ein, die bei einem Zinssatz von 6,2 Prozent p.a. mehr als doppelt so hoch rentierte als vergleichbare einheimische Papiere.

Aber auch am griechischen Aktienmarkt sind bereits die ersten Schnäppchenjäger unterwegs, um die wie einst Ikarus abgestürzten Titel wieder vom „Meeresboden" an die Wasseroberfläche zu holen, die entsprechende Risikoneigung vorausgesetzt. Ging es doch im FTSE ASE 20 Index, der die 20 größten und liquidesten Titel der Athener Börse abbildet, seit Oktober bereits um rund 35 Prozent abwärts. Wer das Risiko nicht scheut und nach einem passenden Direktinvestment sucht, wird bei der Deutschen Bank fündig. Das FTSE ASE 20 (Griechenland) X-pert Index Zertifikat partizipiert an der Entwicklung des Hellenen-Barometers nahezu eins-zu-eins und ist mit einer unbegrenzten Laufzeit ausgestattet.

Ganz aktuell hat auch die Société Générale ein neues Griechenland-Papier aufgelegt. Als Basiswert fungiert hier ebenfalls der FTSE ASE 20. Allerdings handelt es sich bei dem Produkt nicht um einen reinen Index-Tracker, sondern um ein Express-Zertifikat, das sogar bei moderat fallenden Kursen sein Renditeziel noch „locker" erreicht. So erhält der Anleger spätestens bei Endfälligkeit nach bereits zwei Jahren eine Rückzahlung in Höhe des Nennbetrages zuzüglich einer Summe in Höhe von viermal 7,1 Prozent für jedes bis dahin verstrichene Halbjahr, sofern der Index am abschließenden Bewertungstag über 70 Prozent (711,20 Punkte) des Startlevels (1.016 Punkte) notiert. Erst darunter erfolgt eine Rückzahlung entsprechend der tatsächlichen Entwicklung des Basiswertes. Darüber hinaus besteht alle sechs Monate die Chance auf eine vorzeitige Fälligstellung incl. der inzwischen aufgelaufenen Kupons, wenn der griechische Leitindex am jeweiligen Stichtag über dem Ausgangskurs schließt.

Der BörseGo Tipp:
Griechische Aktien eignen sich in der aktuellen Situation grundsätzlich für hartgesottene Anleger, die auf eine Rettung des angeschlagenen EU-Landes spekulieren möchten. Die direkte Index-Lösung bietet dabei sicherlich das aussichtsreichere Investment, wenn alles gut geht. Dagegen setzt das neue Express-Papier lediglich auf eine Stabilisierung der Lage über die nächsten beiden Jahre und wendet sich deshalb auch an die etwas risikoaverseren Anleger, wenn man in diesem Zusammenhang überhaupt davon sprechen kann.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate