News: Samsung, Micron Technology, SK Hynix, Western Digital und Sandisk

Während viele KI-Aktien aktuell in den Keller geschickt werden, halten sich unsere Empfehlungen von Jahresangang 2025 am Allzeithoch. Micron schaffte heute intraday sogar ein neues Top, konnte es im Verlauf aber nicht ganz halten. Neben der relativ moderaten Bewertungen helfen auch frische neue Erkenntnisse:

Samsung dreht die Preisschraube im DRAM-Markt massiv nach oben. Laut Reuters hat der Konzern die Preise für DDR5-Speichermodule im November um bis zu 60 % angehoben. Ein 32-GB-Modul kostet nun 239 $, nach 149 $ im September. Auch 16-GB- und 128-GB-Bausteine verteuerten sich um rund 50 %, größere Module um mehr als 30 %. Auslöser ist der dramatische Engpass bei klassischem Server-RAM, weil viele Kunden vor lauter Panik alles kaufen, was verfügbar ist.

Jeder baut AI-Rechenzentren, aber nicht jeder braucht oder bekommt HBM. Genau diese Lücke nutzt Samsung. Während SK Hynix und Micron voll auf AI-HBM laufen, hat Samsung mehr Standard-DDR5 frei und damit in diesem Bereich eine fast perfekte Preissetzungsmacht. TrendForce erwartet für Samsung Preisaufschläge von 40 bis 50 % im Q4. Langfristverträge bis 2026/27 zeigen, dass die Engpässe Bestand haben.

Das hilft auch unseren Empfehlungen Western Digital aus Aktionärsbrief 33/25 vom 13. August (+120 %) und Sandisk (+105 %) aus Aktionärsbrief 42/25 vom 15.10.2025, wo Positionen nun aber auch gerne mal halbiert werden dürfen. Sie wissen - diese Märkte sind grundsätzlich sehr zyklisch.

PS: Wer solche Entwicklungen zeitnah und regelmäßig verfolgen möchte, dem empfehle ich unsere kostenlose Bernecker App https://www.bernecker.info/app. Dort erhalten Sie alle Einschätzungen, Updates und Marktbeobachtungen aus dem Aktionärsbrief direkt aufs Smartphone. Auch Analysen wie diese sind dort jederzeit abrufbar.

Ihr Volker Schulz

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