NEWMONT Mining - Rückfall auf Ausbruchsniveau - Profitieren über...

Auf der Unterstützungszone um 44,05 $ und damit auf dem mittelfristigen ausbruchsniveau bietet sich bei Newmont Mining das Discount-Zertifikat mit der WKN: CG35BV an. Dieses besitzt ein Cap bei 45,00 $ so dass ein leichter Anstieg in den kommenden Monaten genügt um eine hohe Rendite von derzeit über 30% p.a. zu erzielen. Oberhalb der bei 44,05 $ liegenden Unterstützung kann Newmont dabei durchaus weiter seitwärts laufen. Eine Outperformance erreicht ein Direktinvestment erst bei einem Anstieg über 47,82 $ und damit über die dort liegende starke Widerstandszone. Verluste sind zum Laufzeitende nur möglich wenn Newmont Mining dann unter 42,10 $ notiert.

NEWMONT Mining

Newmont Mining - Kürzel: NEM - ISIN: US651639106

Kursstand: 44,60 $

Kurz-Kommentierung: Bei Newmont Mining kam es zur erwarteten ausbruchsbewegung über die 44,05 $. Ein Kaufsignal wurde ausgelöst, ausgehend vom Widerstand bei 48,20 $ kommt es zum Rückfall auf die Ausbruchsmarke. Davon ausgehend dürfte die Bodenbildung fortgesetzt werden. Oberhalb von 50,28 $ würden sich mittelfristig auch 62,72 $ erreichen lassen.

Name: Discount Zertifikat auf Newmont Mining

WKN: CG36BV
ISIN: DE000CG36BV6
Fälligkeit: 20.12.2007
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Cap: 45,00 $
Briefkurs: 29,98 Euro (entsp. ca. 42,10 $)
Discount: 5,90 %
Seitwärtsrendite p.a.: 35,69 %
Outperformance bis: 47,82 $

Discount-Zertifikate dienen in erster Linie der Partizipation an moderaten Kurssteigerungen des Basiswertes und weisen dabei bis zu einem bestimmten Punkt eine Outperformance auf. Nach oben hin ist die Rendite begrenzt, dafür gibt es aber einen Risikopuffer bis zum Ende der Laufzeit. Gleichzeitig bietet sich die Möglichkeit, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Discountzertifikate

Maßgebliche Kenngröße bei einem Discount-Zertifikat ist das Niveau des Cap. Diese Schwelle bildet zum Laufzeitende das maximal mögliche Auszahlungsniveau des Discount-Zertifikates. Die Gewinne sind somit von Beginn an bis auf ein bestimmtes Kursniveau begrenzt, dafür erhält der Anleger aber einen teilweise deutlichen Abschlag auf den Kurs des Basiswertes.

Die Abbildung 1 verdeutlich das Auszahlungsprofil eines Discountzertifikates. Angenommen wird hierbei ein Discount-Zertifikat mit einem Cap bei 120,00 Euro. Zum Zeitpunkt der Betrachtung soll davon ausgegangen werden, dass der Basiswert ebenfalls bei 120,00 Euro notiert und das Discount-Zertifikat zu einem Kurs von 100,00 Euro zu haben ist. Wenn sich der Basiswert bis zum Laufzeitende nicht bewegt und auch zu diesem Zeitpunkt bei 120,00 Euro notiert, bekommt der Anleger auch diese 120,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Steigt die Aktie zum Laufzeitende hin weiter über 120,00 Euro hinaus, erhält der Anleger im Zertifikat weiterhin 120,00 Euro. Durch die gesetzte Schwelle des Cap wird die Partizipation nach oben hin begrenzt. Wenn der Basiswert jedoch fällt und zum Laufzeitende bei 100,00 Euro notiert, werden auch diese 100,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Da der Anleger aber nur 100,00 Euro aufwenden musste, kommt es im Gegensatz zum Direktinvestment zu keinem Verlust. Wie beschrieben verhält sich das Discount-Zertifikat aber nur zum Laufzeitende. Während der Laufzeit steigt und fällt es mit dem Basiswert in einem sich insgesamt verringernden Abstand. Begrenzt aber weiterhin bis zur Höhe des Cap.

Das Szenario der Auszahlung zum Laufzeitende lässt sich entsprechend einfach zusammenfassen:

1. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende über dem Cap, kommt es zu einer Auszahlung in Höhe des Cap-Niveaus.
2. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende unter dem Cap, erfolgt entweder entsprechend dem Bezugsverhältnis die Lieferung von Aktien des Basiswertes oder eine Auszahlung in Höhe des Basiswertkurses zu diesem Zeitpunkt.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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