Newmont Mining – Mittelfristig Abfangen bei…

Die einsetzte Abwärtsbewegung bietet Chancen, um deutlich im Falle eines Tests des maßgebenden Aufwärtstrends zu profitieren. Dafür bietet sich das Discount-Zertifikat mit der WKN: CB49GG an. Dieses ist mit einem Cap bei 40,00 $ ausgestattet und notiert derzeit umgerechnet bei 35,36 $. Ein Verlust zum Laufzeitende ist entsprechend wenig wahrscheinlich, denn die 34,70 $ sollte nicht nachhaltig durchbrochen werden. Es bietet sich aber vor allem an, mit einem dann noch weiter reichenden Risikopuffer, derzeit 24,21%, im Falle eines Rücksetzers bis in den Bereich 42,75-41,00 $ einzusteigen. Die mögliche Seitwärtsrendite von derzeit bereits 12,68% sollte dann noch deutlich höher ausfallen. Bricht die Aktie hingegen vorzeitig nach oben aus, dann kann auf ein vergleichbares Zertifikat mit höherem Cap zurückgegriffen werden.

Newmont Mining – Mittelfristig Abfangen bei…
Kursverlauf seit 01.09.2005 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche) Kursstand: 47,49 $

Rückblick: Bei Newmont Mining ging es in den vergangenen Jahren übergeordnet aufwärts. Seit 2006 bewegt sich die Aktie aber nach einem Hoch bei 62,72 $ aber vor allem seitwärts, es läuft eine breite Konsolidierung. Der Kursverlauf konnte innerhalb dieser Seitwärtsbewegung in 2007 über die bei 50,28 $ liegende Widerstandszone ausbrechen, gehalten werden konnte dieses Niveau aber nicht5r. Zuletzt kam es zu einem Rückfall unter dieses Niveau, welches auch mit einem bärischen Pullback in den Vorwochen bestätigt wurde.

Charttechnische Situation: Es drohen entsprechend bei Newmont Mining jetzt weitere Abgaben bis in den Bereich 42,75-41,00 $. Hier trifft der Kursverlauf auf den maßgebenden langfristigen Aufwärtstrend. Darüber bietet sich die Chance eines neuen Angriffs aus der großen Seitwärtsbewegung der Vorjahre. Geht es dann anschließend über die 55,00 $, dann sind steigende Notierungen auch bis auf 70,00 $ möglich. Ein Rückfall unter 40,00 $ würde hingegen nochmals Abgaben bis in den Bereich 34,70 $ erwarten lassen.

Name: Discount Zertifikat auf Newmont Mining
WKN: CB49GG ISIN: DE000CB49GG0
Bewertungstag: 23.06.2009
Bezugsverhältnis: 1 : 1
Briefkurs: 22,88 Euro (ca. 35,36$)
Cap: 40,00 $
Discount: 24,21 %
Outperformance bis: 52,78 $

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.
Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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