Neue Energie-Investments mit Kapitalschutz und Hebel

Der Ölpreis geht aktuell ebenso durch die Decke wie der Euro. Was allerdings vornehmlich in US-Dollar abrechnende Verbraucher schmerzt, erfreut wiederum heimische Anleger, die in währungsgesicherten Zertifikaten „unterwegs“ sind. Das Angebot an entsprechenden Produkten ist derzeit relativ groß und ermöglicht dem Investor, verschiedene Strukturen zu spielen, wobei Sicherheit nicht zwangsläufig mit verminderten Renditechancen einhergehen muss. Ganz im Gegenteil, erlauben doch die wieder deutlich in Backwardation notierenden Ölfutures dem Emittenten komfortablere Produktausstattungen. So bietet der Neuemissionsmarkt aktuell mehrere Garantie-Zertifikate, die gleichzeitig erheblich über 100 Prozent liegende Partizipationsraten verbriefen.

Die Société Générale bezieht sich bei ihrem währungsgesicherten Erdöl Garantie-Zertifikat auf einen lang laufenden Future-Kontrakt auf die amerikanische Ölsorte WTI Light Crude Oil. Der Anleger partizipiert hier zu 130 Prozent an dessen linearer Entwicklung und ist bezogen auf den Nominalwert zum Laufzeitende nach fünfeinhalb Jahren gleichzeitig vollständig abgesichert. Ebenfalls einen 100-prozentigen Kapitalschutz ermöglicht das weitaus breiter gefasste 200% Energie Protect Zertifikat von Barclays, das in einen gleich gewichteten Basket bestehend aus Future-Kontrakten auf WTI Öl, Benzin, Heizöl (Gas Oil), Kohle und Strom investiert. Jeder Anstieg des Korbwertes wird bei diesem Papier bei Fälligkeit am 27. Dezember 2012 mit der doppelten Rendite belohnt. Allerdings wird im Gegensatz zu dem Produkt der Socgen keine lineare, sondern eine über vierteljährliche Stichtage geglättete Wertentwicklung zugrunde gelegt, wodurch sich erst der hohe Hebel realisieren lässt. Wer also von einem weiteren stetigen Aufwärtstrend bei den Energiepreisen ausgeht, muss hier der Durchschnittsbildung Tribut zollen, wenn gleich über die doppelte Partizipationsrate wieder ein entsprechender Ausgleich stattfindet. Auf der anderen Seite können Kurseinbrüche kurz vor Laufzeitende nicht so negativ auf die Performance durchschlagen.

Der Börse Go Tipp:

Die sonst eher aus dem Bereich der Industriemetalle bekannte Kombination aus einem vollständigem Kapitalschutz und einem hohen Hebel lässt sich derzeit am Rohstoffmarkt auch im Energiesektor realisieren, wenn nur auf eine entsprechend lange Laufzeit wie bei der Société Générale bzw. eine Durchschnittsbildung wie bei Barclays zurückgegriffen wird.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/investmentcertificates/overview