Nasdaq100 "tropft" aus Bullkeil - Extrem gefährlich

Nasdaq100: 1.430,x Punkte

Aktueller Tageschart (log) seit August 2003 als Kurz-Intradayupdate.

Der Index gibt heute bisher ja "nur" um 0,71% ab, könnte man meinen. Diese 0,71% haben es aber in sich, sie sind aus charttechnischer Sicht zuviel! Der Index beginnt jetzt nämlich aus seiner bullishen Keilkonsolidieurng seit dem 20.01.2004 regelwidrig unten "herauszutropfen". Bis gestern hatten wir einen schönen bullishen Keil, der der Kreuzunterstützung bei 1.440-1.460 aufsaß. Dieser Keil kündigte unmittelbar eine Beendigung der Konsolidierung und wieder deutlich anziehende Notierungen an. Der beginnende regelwidrige Ausbruch nach unten ist nun aus charttechnischer Sicht extrem gefährlich! Das bedeutet a) eine Fortsetzung der Konsolidierung und möglicherweise der Übergang in eine fette Korrektur und b) es bedeutet eine mögliche zeitliche zähe Ausdehnung der Konsolidierung. Wir rechnen damit, daß jetzt eine Menge größere kapitalstarke Marktteilnehmer aus ihren Positionen "gekickt" werden. In den kommenden Handelstagen und Wochen ist mit einer erhöhten Volatilität zu rechnen. Nach unten hin ist der Weg mit unzähligen starken charttechnischen Unterstützungsbereichen "vermint". Einige von ihnen dürften getestet werden.

S&P500, DOW Jones, Nasdaq100 - Es kriselt! 09.03. 16:46

Anbei sind aktuelle Tagescharts (log) der Indizes dargestellt.

S&P 500 Index: 1.142,80 Punkte

Der Kursanstieg seit Beginn 2004 verläuft nun in einem instabilen Kursmuster! Es handelt sich nicht wie zuvor postuliert um ein bullishes Dreieck, sondern um einen bearishen Keil. Fällt der S&P auf Tagesschluß unter 1.140 Punkte, wird der Bearkeil und damit eine beginnende Konsolidierung bzw. Korrektur getriggert.

DOW Jones: 10.499,x Punkte

Gestern hat der Index die Unterkante der seit Dezember 2003 bestehenden "Broadening Top" Formation unterschritten. Damit wurde auch hier ein weitergehender Anstieg bis auf 11.000, wie von uns eigentlich angenommen, gestoppt. Der DOW Jones wurde mit dem gestrigen Bruch der steigenden Supportlinie auf Konsolidierungsmodus gestellt.

Nasdaq100: 1.436,x Punkte

Der Nasdaq100 ist seit dem 20.01.2004 konsolidiert. Er ist in einem bullishen Keil konsolidiert. Und in dieser Woche zeigt sich nun, daß sie den Kursverfall lediglich in einem Bullkeil maskiert haben. Der Keil läuft Gefahr, sich als bullishes Fehlsignal zu entwickeln. Dies wiederum würde für eine zähe Fortsetzung der Konsolidierung sprechen.

Konsolidierungs- bzw. Korrekturziele möchten wir an dieser Stelle noch nicht voreilig nennen.

Der US Markt beginnt in eine Korrektur zu kippen 09.03. 15:47

Kurz-Zusammenfassung:

- Der Semiconductor Index (SOX) ist aus einem kleinen fallenden Dreieck direkt auf seiner übergeordneten Aufwärtstrendlinie seit Oktober 2002 regelkonform nach unten ausgebrochen. Die Supportlinie wurde dabei leicht nach unten durchschlagen.

- Der Kursverfall im Nasdaq100 seit 20.10.2004 wurde in einem bullishen Keil maskiert. Der bullishe Kleil wird sich voraussichtlich heute als bullishes Fehlsignal heraustellen. Ein Bruch der 1.440-1.460er Kreuzunterstützung steht bevor.

- Das steigende Dreieck im S&P 500 Index ist durch einen kleinen Fehlausbruch über den BUY Trigger zu einem flachen bearishen Keil "gemorpht".

- Der DOW Jones hat gestern ist gestern durch die "Broadening Top" Unterkante der letzten Monate hindurchgerasselt.

Fazit: Die bereits umfassenden Konsolidierungssequenzen können sich im Nasdaq, Semiconductor Index, aber auch DOW Jones und S&P zäh hinziehen. Nach unten hin ist der Weg mit zahlreichen sehr soliden charttechnischen Kreuzunterstützungen "vermint". Dennoch muß festgehalten werden, daß die kurzfristige charttechnische Situation "tricky" bzw. regelrecht gefährlich geworden ist.

Die großen übergeordneten bullishen Chart Set Ups der US Indizes stehen unserer Ansicht nach NICHT zur Disposition. Die Gefahr einer zähen hochvolatilen Konsolidierungs- bzw. Korrekturphase ist jedoch gegeben. Solche Phasen können eine Dauer von mehreren Wochen bzw. mehreren Monaten haben. In solchen Phasen bietet es sich an, daß Tradingprozedere dahingehend zu justieren, punktuell kurzfristig im Markt zu agieren.

US Markt: Das Hauptproblem seit Tagen ...
... stellt die kurzfristig deutliche technische Underperformance vom Semiconductor Index (SOX) dar.

Der Index gilt als wichtiges Zugpferd, als "Pace Maker", für den breiten Gesamtmarkt, insbesondere aber für den US Techsektor. Amex Biotech Index, der PHLX Bank Index sowie zahlreiche andere wichtige Sektorindizes weisen enorme technische Stärke auch im kurzfristigen Zeitfenster auf. An ihnen liegt es nicht, daß der Gesamtmarkt nicht von der Stelle kommt. Seit Tagen ist es der SOX, der immer wieder intraday ins Minus läuft. Der Index steht immerhin nahe seiner übergeordneten Aufwärtstrendlinie seit Oktober 2002. Eine brisante technische Situation zweifelsohne. In dieser Woche konnte man sehen, wie die US Investmentbank Lehman Brothers über mehrere positive Ratings versucht hat, den Index zu stützen. Kurzfristig bleibt es also spannend. Man sollte den SOX unbedingt im Blick behalten.