Nasdaq Composite - "Bladerunner"

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Technische Analyse und professionelles Trading

Nasdaq Composite - "Bladerunner"

12.09.02 - Tagesschlußkurs - 1280 Punkte

Langfristiger Monatschart vom Nasdaq Composite.

Immer dann, wenn die Kurse zu fallen beginnen, ist es an der Zeit die Argumente für fallende Kurse aus der Kiste zu kramen und neu einzuordnen.

In den zurückliegenden Monaten ist der Nasdaq Composite in Höhe der 1470 Punktemarke unter seine absolut übergeordnete ultralangfristige Aufwärtstrendlinie und bei 1390 Punkten unter die Nackenlinie seiner mehrjährigen S-K-S Umkehrformation eingebrochen. Ende Juli 2002 wurde das bisherige Low des dominanten Downtrends erreicht und eine kleine Kurserholung bis in den Bereich von 1400 Punkten konnte ausgebildet werden. Handelt es sich um den letzten Pullback zurück an die Nackenlinie der S-K-S Formation ?

Rein charttechnisch betrachtet, liegt langfristig ein erstklassig bearishes Set Up vor. Die Betonung liegt auf dem "rein charttechnisch" . Es gibt nämlich eine ganze Reihe anderer Parameter, die in der technischen Analyse bei der Beurteilung der Marktlage in den unterschiedlichen Zeitfenstern eine wichtige Rolle spielen und die aktuell genau das Gegenteil der reinen Charttechnik aussagen.

Bleiben wir aber bei der reinen Charttechnik, weil sie eben diese Argumente liefert, die wir aufgrund der fallenden Kurse beispielsweise vom gestrigen Tag aus der Kiste kramen wollten.

Mit dem Buchstaben A ist im beiliegenden Chart der Zeitraum um den 11. September 2001 gekennzeichnet. Den Bottom der anschließenden Aufwärtsbewegung hatte unser Techniker, der auf die Auswertung mittel- bis langfristiger Kursverlaufspattern spezialisiert ist, treffen können. Im Rahmen dieser "Suckersrallye", eine mittelfristige Trendwende lag vor -, wurden unsere anfangs charttechnisch ermittelten Kursziele zwar nicht vollständig erreicht, dennoch lief der Bounce im High bis 2100 Punkte. Im Nachhinein betrachtet, war die Kurserholung ausgehend von September 2001 ein Retracementpullback; im High lief der Index an das 62er Fibonacci Retracement der ultralangfristigen Aufwärtsbewegung im Nasdaq heran. An dieser Liquiditätsrallye biß sich damals so mancher Shortseller und Put Options Trader seine Zähne aus, hatte zahnlos anschließend aber wenigstens die Genugtuung, daß man es ja gewußt habe, daß es zu einem Retest der September Lows kommen werde.

Mit dem Buchstaben B ist nun der Bereich der letzten Wochen markiert. Unterhalb der ultralangfristigen Aufwärtstrendlinie und unterhalb der Nackenlinie der S-K-S Formation hat sich im Monatschart ein Wimpel ausgebildet. Dieser Wimpel ist nach klassischer Charttechnik trendbestätigend zu interpretieren, im aktuell vorliegenden Fall also Abwärtstrend bestätigend. Der Wimpel kündigt damit im kurz- bis mittelfristigen Zeitfenster weiter einbrechende Kurse an.

Der Nasdaq als "Bladerunner" auf des Messer Schneide.

Extrem bearishe Charttechnik versus fazettenreiche technische Faktoren, wie etwa die Sentimenttechnik, die stark bullish zu interpretieren sind.

Kleiner Flashback --->>

[Link "Bitte klicken Sie hier, um einen der älteren GodmodeTrader Kommentare vom 07.07.01 mit dem Titel "Der Bär wütet - Auch die Old Economy wankt " einzusehen. Bereits in den Monaten davor hatten wir rechtzeitig auf den Meltdown hingewiesen. Im übrigen nannten wir beispielsweise die 1200er Kurszielmarke für den Nasdaq Composite bereits in unseren Trendchecks 2001. Im bisherigen Low wurden tatsächlich 1192 Punkte erreicht!" auf www.boerse-go.de/... nicht mehr verfügbar]

[Link "Bitte hier klicken, um die Meldung vom 17.09.01 mit dem Titel "Erste Anzeichen einer Trendwende" einzusehen, als wir unser damals berühmt berüchtigtes bearishes Bias auf bullish wendeten." auf www.boerse-go.de/... nicht mehr verfügbar]

In dieser Meldung haben wir einen Teil der vollständigen umfassenden technischen Lagebesprechung widergegeben, die in der GodmodeTrader Member Area in den Intraday-, Tages- und Wochenanalysen veröffentlicht werden. Trendanalysen für das kurz-, mittel- und langfristige Zeitfenster und Kurszielermittlung.

Unsere konkrete Markteinschätzung wird durch diese Meldung weder direkt ersichtlich, noch ableitbar! Hier wurde lediglich die Charttechnik als Argument für die bearishe Seite erörtert. Bullishe Parameter wurden KOMPLETT ausgeblendet und sind damit nicht Thema dieser Meldung!

Wie eingangs erwähnt, werden bei fallenden Kursen die Argumente der Bären wieder aus der Kiste gekramt und neu erörtert. Und dies wird sicherlich von den meisten Marktakteuren so gehandhabt. Deshalb sollte man schon im Voraus überlegen, zu welchem Schluß die Trader dieser Welt kommen werden, wenn der Kurs auf Level X nach unten dreht und Level Y nach unten durchschlagen wird.

Das ist das Geschäft.

Sollte der in den letzten Tagen erneut eingeleitete Down Impuls wieder scheitern und aufgefangen werden, wäre dies ein Zeichen dafür, daß die Marktteilnehmer beim Herauskramen der Argumente für fallende Kurse, diese nicht mehr als ganz so stichhaltig erachtet haben und eher der Ansicht sind, daß die Argumente der Bullen überwiegen.

[Link "Bitte klicken Sie bitte hier, um in die GodmodeTrader Rubrik "Investmentstrategen / Technische Analysten" zu gelangen." auf 62.146.24.165/... nicht mehr verfügbar]

Dort finden Sie in erster Linie die Statements renommierter US Investmentbanken und großer US Asset Management Gesellschaften vor. In dieser Rubrik werden entweder einfach a) die Original Statements als Kopie präsentiert, b) Statements objektiv wiedergegeben und c) durchaus auch bei einigen von uns besonders geschätzten Marktstrategen Wertungen unsererseits abgegeben. Morgan Stanley, Lehman Brothers, Goldman Sachs, CS First Boston, Deutsche Bank Asset Management, Salomon Smith Barney, Dresdner Kleinwort Wasserstein, Ken Fisher Asset Management, Van Kampen Asset Management, Mellon Capital Management, Northern Trust und wie sie alle heißen, haben nämlich durchaus einige exzellente Analysten in ihren Reihen.

Wir haben eine weitere Rubrik in Planung, in der wir die Einschätzungen prominenter Marktstrategen aus dem deutschsprachigen Raum widergeben werden und einige auch direkt zu Wort kommen lassen werden.

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