NASDAQ 100 - Tiefpunkt gefunden oder weitere Konsolidierung?

• Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 15.353,54 Pkt (Nasdaq)

Der Nasdaq 100 startete nach dem Allzeithoch im November 2021 bei 16.754 Punkten zu einer Korrekturbewegung. Diese führte den Index im Oktober 2022 auf ein Tief bei 10.440 Punkten. Dieses Tief ist vermutlich das Tief der Korrektur. Es ist nach aktuellem stand nicht notwendig, dass der Nasdaq 100 innerhalb der Korrektur seit November 2021 noch einmal auf ein neues Tief abfällt.

Seit dem Tief aus dem Oktober 2022 läuft eine Rally. Diese führte den Index auf ein Hoch bei 15.932 Punkten. Dabei fallen mehrere Dinge auf. Zum einen wurde der Abwärtstrend seit November 2021 gebrochen. Das andere ist das Längenverhältnis der beiden Aufwärtsphasen in dieser Korrektur. Die erste Rally dauerte von Oktober bis Anfang Dezember. Die zweite startete Ende Dezember und dauerte bis in den Juli hinein. Sie führte zu einem Hoch bei 15.932 Punkten. Die beiden Rallyphasen stehen in einem prominenten Längenverhältnis. Die zweite Rallyphase ist auf prozentualer Basis beinahe exakt 2,618mal so lang wie die erste Rallyphase. Dies ist ein für einen Impuls typisches Längenverhältnis und nicht für eine Korrekturbewegung.

Die Erwartung aus dem großen Bild, dass sich der Index in einer zeitlich ausgedehnten Phase vier befindet, wird also durch das Längenverhältnis der beiden Rallyphasen nicht gedeckt. (siehe: NASDAQ 100 - Geht die Party weiter oder wurde die letzte Runde schon ausgeschenkt?)

Seit dem Hoch bei 15.932 Punkten konsolidiert der Nasdaq 100. Dabei fiel der Index zunächst auf ein Tief bei 15.374 Punkten, erholte sich danach auf 15.803 Punkten und fiel gestern auf ein neues Tief bei 15.270 Punkten. Dort fing sich der Index aber sofort und attackierte im Tagesverlauf sogar einen kleinen Buy-Trigger bei 15.419 Punkten. Ein Ausbruch auf Stundenschlusskursbasis gelang allerdings nicht.

Nach den gestern nachbörslich von Apple und Amazon veröffentlichten Zahlen (siehe: APPLE - Allzeithochs bei Serviceumsatz und Gerätebasis und AMAZON übertrifft die Erwartungen deutlich) wird der Index im frühen Handel über diesem Trigger getaxt.

Die Abwärtsbewegung seit 19. Juli lässt sich bisher als bullische Flagge und Rücksetzer auf das letzte große Zwischenhoch bei 15.284 Punkten einordnen. Eine solche kurze Konsolidierung wäre aber nach dem Erreichen eines so wichtigen Längenverhältnisses (siehe oben) untypisch. Selbst unter der Annahme, dass sich der Index seit Oktober 2022 bereits wieder in einer neuen großen Rallyphase befindet und der Index aktuell sehr bullisch unterwegs ist, wäre an dieser Stelle eine größere Konsolidierung in Richtung des log. 38,2 %-Retracements der Aufwärtsbewegung ab Dezember 2022 zu erwarten. Dieses Retracement liegt bei 14.157 Punkten. Auf diesem Niveau verläuft im Übrigen auch der gebrochene Abwärtstrend seit dem Allzeithoch. Ein Rücksetzer dorthin wäre ein Pullback an diesen Trend. Pullbacks an Ausbruchsmarken oder gebrochene Trends sind ein häufig vorkommendes Verhalten von vielen Basiswerten. Auch im Nasdaq 100 ist ein solches Verhalten immer wiederzusehen. Allerdings ergibt sich innerhalb der Flagge ein typisches Längenverhältnis. Die beiden Verkaufswelle innerhalb der Flagge sind beinahe exakt gleich lang. Damit ergibt sich ein sauberes a-b-c-Muster.

Etabliert sich der Nasdaq 100 über 15.419 Punkte ergäbe sich ein kleines Kaufsignal, das auf eine Erholung in Richtung 15.472 und sogar 15.597 Punkte schließen ließe. Evtl. könnte der Index sogar das Abwärtsgap vom Mittwoch schließen, was auf Gewinne gen 15.637 Punkte schließen ließe. Ein Ausbruch aus der Flagge deutet sich aber auch mit diesem Kaufsignal nicht an. Dafür wäre nach aktuellem Stand ein Stundenschlusskurs oberhalb von 15.737 Punkten notwendig. Erst dann ergäbe sich ein Kaufsignal mit einem rechnerischen Ziel bei 16.565 Punkten.

Solange dieser Ausbruch aber fehlt, kann man an dem Szenario einer größeren Konsolidierung festhalten. Dabei könnte sich der Index zunächst zwar bis maximal 15.637 Punkte erholen, sollte dann aber zügig auf ein neues Konsolidierungstief, also unter 15.270 Punkte abfallen. Anschließend wäre mit einem Rückfall gen 14.157 Punkte zu rechnen. Ein Überschießen bis ca. 13.670 Punkte wäre noch im Rahmen.

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