Morning-Flash: Schneider Electric übernimmt PTC für rund 22,6 Mrd. Dollar

Die rund 22,6 Mrd. USD schwere Übernahme von PTC durch Schneider Electric steht zum Handelsstart im Mittelpunkt. Während die Börsen in Tokio und Taipeh kräftig zulegen, deutet der DAX-Future mit 25.218 Punkten (-0,05 %) auf einen nahezu unveränderten Start hin.

Aktuelles Marktgeschehen

Vorbörslich tritt der DAX-Future mit 25.218 Punkten (-0,05 %) auf der Stelle; ein nahezu unveränderter Xetra-Start zeichnet sich ab. Auch die US-Futures geben leicht nach: Der S&P-500-Future notiert bei 7.713 Punkten (-0,13 %), der Nasdaq-100-Future bei 30.779 Punkten (-0,09 %) und der Dow-Jones-Future bei 51.107 Punkten (-0,14 %).

Am Rohstoffmarkt gibt Brent-Öl um 1,60 % auf 106,2 USD je Barrel nach, was den Inflationsdruck etwas dämpft. Gold hält sich nach dem jüngsten Verkaufsdruck durch steigende US-Renditen und einen festeren Dollar bei 4.161,5 USD nahezu unverändert (-0,02 %), während Bitcoin um 0,90 % auf 85.733,74 USD nachgibt.

Vorbörsliche Tops & Flops

Ausblick

Im Tagesverlauf richtet sich der Blick auf den ISM-Einkaufsmanagerindex für den US-Dienstleistungssektor um 16:00 Uhr, für den ein Wert von 55,7 erwartet wird. Zudem steht eine Rede von BoJ-Gouverneur Ueda an.

Die wichtigsten Konjunkturtermine und Quartalszahlen des Handelstags im Überblick.

Europa

Schneider Electric (Aktuelle Analyse) übernimmt den US-Softwareanbieter PTC für rund 205 USD je Aktie, insgesamt etwa 22,6 Mrd. USD. Der Abschluss wird bis zum dritten Quartal 2027 erwartet. Ab dem dritten Jahr kalkuliert der französische Konzern mit jährlichen Kostensynergien von 250 Mio. EUR sowie zusätzlichen Umsatzsynergien von 800 Mio. EUR.

An den Gasmärkten steigen die weltweiten LNG-Spotpreise auf den höchsten Stand seit Ende 2022, weil Katar für seine Lieferverträge höhere Gewalt geltend macht und der Lieferstopp anhält. Das erhöht die Energiekosten in Europa. Der Euro ist wegen Sorgen um Frankreichs Haushaltslage und eines Ausverkaufs am Anleihemarkt auf ein 17-Monats-Tief gefallen. Für Exporteure der Eurozone ist der feste Dollar dagegen eine Stütze.

Der Elektroauto-Absatz in Europa erreicht einen Rekord. Zugleich dürfte Großbritannien Zölle auf chinesische E-Autos verhängen, was europäische Hersteller im Wettbewerb mit Importen aus China entlasten könnte.

Goldman Sachs stuft die Aktie von Carl Zeiss Meditec von Neutral auf Sell ab und senkt das Kursziel auf 23 EUR.

Asien

Die Börsen in China und Südkorea bleiben heute feiertagsbedingt geschlossen: China pausiert wegen des Nationalfeiertags in der Goldenen Woche, Südkorea wegen eines Ersatzfeiertags für den Nationalgründungstag.

Der taiwanische TSEC-Index legt 2,46 % zu, gestützt von der anhaltenden KI-Nachfrage im Halbleiter- und AI-Server-Sektor. Allerdings verlagern taiwanische AI-Server-Hersteller zunehmend Produktion ins Ausland, was die direkten Exporte in die USA bremst. In Tokio steigt der Nikkei 225 um 2,03 % und erreicht wieder die Marke von 70.000 Punkten.

An den übrigen Handelsplätzen fallen die Bewegungen geringer aus: Der Hang Seng notiert 0,11 % leichter, der australische S&P/ASX 200 ist mit +0,02 % nahezu unverändert und Singapurs STI gewinnt 0,08 %. In Indien legt der Sensex um 0,41 % zu. Die Reserve Bank of India soll am Devisenmarkt interveniert haben, um die Rupie gegen den starken Dollar und schwankende Ölpreise zu stützen.

Beim politischen Umgang mit KI erwartet US-Finanzminister Bessent, dass Washington und Peking einen Kanal zur gegenseitigen Meldung von KI-Zwischenfällen vereinbaren. Die US-Regierung setzt dabei weiter auf freiwillige Branchenzusagen statt auf Regulierung.

USA

Für die Aktionäre von PTC sieht das Übernahmeangebot von Schneider Electric 205 USD je Aktie vor.

Beim Ausbau der KI-Infrastruktur passt Goldman Sachs die Erwartungen an: Die Bank hebt ihre Schätzung für die US-Rechenzentrumskapazität 2026 um 5 Gigawatt auf 64 Gigawatt an, senkt die Prognose für 2027 jedoch um 5 Gigawatt auf 90 Gigawatt. Der Strombedarf von US-Rechenzentren soll in beiden Jahren um jeweils 38 % steigen. Pensionsfonds weltweit sollen zugleich ihre Anlagen in US-Aktien aus Sorge vor Konzentrationsrisiken durch KI-Werte reduzieren.

In Washington fordert Kevin Hassett, Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, den ehemaligen Fed-Chef Jerome Powell auf, den Gouverneursrat der Notenbank zu verlassen. Hintergrund ist ein Prüfbericht zur 2,4 Mrd. USD teuren Sanierung des Fed-Hauptsitzes, der Managementversäumnisse, aber kein strafbares Fehlverhalten feststellt.

Dieser Beitrag ist unter Einsatz Künstlicher Intelligenz entstanden.