MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

DJ MORNING BRIEFING - Deutschland/Europa

Der Markt-Überblick am Morgen, zusammengestellt von Dow Jones Newswires.

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+++++ FEIERTAGSHINWEIS +++++

DONNERSTAG: In Südkorea ruht der Handel wegen des Erinnerungstags, in Schweden wegen des Nationalfeiertags.

+++++ TAGESTHEMA I +++++

Der Rat der Europäischen Zentralbank (EZB) dürfte beschließen, die Leitzinsen erstmals seit 2019 zu senken. Entschließt sich die EZB zu diesem Schritt - und daran gibt es kaum Zweifel - lautet die nächste spannende Frage: Gibt sie den Finanzmarktteilnehmern einen Hinweis auf mögliche weitere Zinssenkungen oder bleibt sie bei ihrem Mantra der Datenabhängigkeit? Die geldpolitische Beschlussfassung wird um 14.15 Uhr veröffentlicht, die Pressekonferenz von EZB-Präsidentin Christine Lagarde beginnt gegen 14.45 Uhr. Alle 41 von Dow Jones Newswires befragten Volkswirte erwarten, dass der Satz für Bankeinlagen bei der EZB auf 3,75 (derzeit: 4,00) Prozent zurückgehen wird, der Hauptrefinanzierungssatz auf 4,25 (4,50) Prozent und der Spitzenrefinanzierungssatz auf 4,50 (4,75) Prozent. Im September, Dezember und im März 2025 sollen dann weitere Zinsschritt von 25 Basispunkten folgen. Dem EZB-Rat werden bei seinen Beratungen die Makro-Prognosen der volkswirtschaftlichen Abteilungen der Euroraum-Zentralbanken vorliegen, für die allerdings kaum Veränderungen gegenüber März erwartet werden. Volkswirte prognostizieren für 2024 und 2025 unverändert Inflationsraten von 2,4 und 2,1 Prozent, und ein Wirtschaftswachstum von 0,7 (0,5) und 1,3 (1,3) Prozent.

+++++ TAGESTHEMA II +++++

Der Indexbetreiber Stoxx hat mit Wirkung zum Handelsbeginn am 24. Juni folgende Änderungen im MDAX und SDAX mitgeteilt. Nachfolgend ein Überblick der Änderungen:

+ MDAX 
  NEUAUFNAHME 
  - Rational 
  - Traton 
  - Tui 
  HERAUSNAHME 
  - Morphosys 
  - Sixt StA 
  - SMA Solar 
 
+ SDAX 
  NEUAUFNAHME 
  - Douglas 
  - Morphosys 
  - Sixt StA 
  - SMA Solar 
  HERAUSNAHME 
  - Heidelberger Druck 
  - Thyssenkrupp Nucera 
  - Traton 
  - Wüstenrot & Württembergische 
 

+++++ AUSBLICK UNTERNEHMEN +++++

07:30 FR/Remy Cointreau SA, ausführliches Jahresergebnis

10:00 DE/DWS Group GmbH & Co KGaA, HV

10:00 DE/Auto1 Group SE, HV

DIVIDENDENABSCHLAG

(bei deutschen Aktien und Aktien aus dem Stoxx- bzw. Euro-Stoxx-50-Index)

Unternehmen              Dividende 
Cancom                   1,00 EUR 
Cewe Stiftung            2,60 EUR 
Gerresheimer             1,25 EUR 
Instone Real Estate      0,33 EUR 
Scout 24                 1,00 EUR 
 

+++++ AUSBLICK KONJUNKTUR +++++

- DE 
    08:00 Auftragseingang April 
          saisonbereinigt 
          PROGNOSE: +0,6% gg Vm 
          zuvor:    -0,4% gg Vm 
- EU 
    11:00 Einzelhandelsumsatz April 
          Eurozone 
          PROGNOSE: -0,1% gg Vm 
          zuvor:    +0,8% gg Vm 
 
    14:15 EZB, Ergebnis der Ratssitzung 
          Hauptrefinanzierungssatz 
          PROGNOSE: 4,25% 
          zuvor:    4,50% 
          Einlagensatz 
          PROGNOSE: 3,75% 
          zuvor:    4,00% 
 
- US 
    14:30 Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) 
          PROGNOSE: 220.000 
          zuvor:    219.000 
 
    14:30 Handelsbilanz April 
          PROGNOSE: -76,5 Mrd USD 
          zuvor:    -69,37 Mrd USD 
 
    14:30 Produktivität ex Agrar (2. Veröffentlichung) 1Q 
          annualisiert 
          PROGNOSE:     0,0% gg Vq 
          1. Veröff.:  +0,3% gg Vq 
          4. Quartal:  +3,5% gg Vq 
          Lohnstückkosten 
          PROGNOSE:     +5,0% gg Vq 
          1. Veröff.:   +4,7% gg Vq 
          4. Quartal:    0,0% gg Vq 
 

+++++ ÜBERSICHT FUTURES / INDIZES +++++

Aktuell: 
INDEX                        Stand    +/- 
DAX-Future               18.673,00  -0,0% 
E-Mini-Future S&P-500     5.366,25  +0,0% 
E-Mini-Future Nsdq-100   19.087,50  +0,1% 
Nikkei-225               38.778,09  +0,7% 
Schanghai-Composite       3.065,85  +0,0% 
Hang-Seng-Index          18.530,09  +0,6% 
                        +/-  Ticks 
Bund -Future                131,34    -11 
 
Mittwoch: 
INDEX            Schluss        +/- 
DAX            18.575,94      +0,9% 
DAX-Future     18.680,00      +1,0% 
XDAX           18.641,43      +1,0% 
MDAX           26.965,72      +0,7% 
TecDAX          3.415,90      +1,7% 
EuroStoxx50     5.035,66      +1,7% 
Stoxx50         4.530,30      +1,1% 
Dow-Jones      38.807,33      +0,2% 
S&P-500-Index   5.354,03      +1,2% 
Nasdaq-Comp.   17.187,91      +2,0% 
EUREX            zuletzt  +/- Ticks 
Bund-Future       130,66        +30 
 

+++++ FINANZMÄRKTE +++++

EUROPA

Ausblick: Mit weiter steigenden Kursen an den europäischen Aktienmärkten rechnen Händler am Donnerstagmorgen. Damit bleibt die Risikobereitschaft im Vorfeld der EZB-Sitzung relativ hoch. Erwartet wird, dass die EZB die wichtigsten Leitzinsen um jeweils einen viertel Prozentpunkt senkt. In der Vergangenheit hatte eine erste Leitzinssenkung den Stoxx-600 in den 12 Monaten danach um knapp 20 Prozent nach oben getrieben, allerdings nur, wenn eine Rezssion ausblieb. Von den Vorlagen kommt kein Störfeuer: Nach sehr festen US-Börsen legen auch die asiatischen Märkte am Morgen überwiegend zu. Impulse könnten noch von den deutschen Auftragseingängen kommen. Am Nachmittag rücken dann die wöchentlichen US-Arbeitsmarktdaten in den Blick als letzte Indikation vor dem großen Mai-Arbeitsmarktbericht am Freitagnachmittag.

Rückblick: Als gute Nachricht für einen nachlassenden Preisdruck und damit die Zinssenkungsaussichten wurden die Erzeugerpreise aus der Eurozone gewertet. Sie gingen einen Tick stärker zurück als erwartet. Konjunkturseitig stützten bessere Einkaufsmanagerindizes aus China. Zudem fiel der ISM-Index für das nicht-verarbeitende Gewerbe in den USA besser aus als gedacht. Favoriten waren die als besonders zinsempfindlich geltenden Technologieaktien, ihr Subindex gewann 3,7 Prozent. ASML schossen um über 8 Prozent nach oben. Das Unternehmen ist optimistisch, dass es sich in der Endphase von Gesprächen mit TSMC über ein Geschäft für seine Chipherstellungstechnologie befindet. Inditex gewannen nach guten Quartalszahlen 3,7 Prozent. Einen Tick besser als erwartet fielen die Geschäftszahlen von Voestalpine aus. Der Kurs stieg um 2,7 Prozent.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Fest - Fresenius legten um 1,5 Prozent zu nach einer erhöhten Prognose für die Kliniksparte Helios. Deutsche Telekom erholten sich mit 1,6 Prozent praktisch komplett, nachdem sie am Dienstag unter einer Aktienplatzierung des Bundes gelitten hatten. SAP teilte die Übernahme des israelischen Unternehmens Walkme mit und ändert die Ausschüttungspolitik. Der Kurs legte um 1,7 Prozent zu. Bayer stiegen um 0,9 Prozent nach einer Meldung über eine reduzierte Strafe in einem Glyphosat-Prozess. Sartorius erholten sich in einer technischen Gegenbewegung nach dem jüngsten Abverkauf um 4,3 Prozent. Nach einer Kaufempfehlung legten Merck um 2,7 Prozent zu.

XETRA-NACHBÖRSE

Bei Einzelwerten gab es mangels Unternehmensnachrichten keine Auffälligkeiten.

USA - AKTIEN

Fest - Die weiter fallenden Marktzinsen in den USA sorgten für Kauflaune. Erfasst wurden davon insbesondere Aktien aus dem Wachstums- und Technologiesegment. Sie gelten wegen ihrer oft hohen Bewertungen als besonders zinsreagibel. Konjunktursorgen wurden unterdessen gedämpft von einem deutlich stärker als erwartet gestiegenen ISM-Einkaufsmanagerindex für den US-Dienstleistungssektor im Mai. Daneben war auch aus dem für die Weltkonjunktur wichtigen China ein starker Einkaufsmanagerindex berichtet worden. Hewlett Packard Enterprise (HPE) machten einen Satz um 10,7 Prozent. Die Ergebnisse des Server- und Cloud-Software-Unternehmens hatten die Erwartungen übertroffen. Dabei verdoppelte sich der Quartalsumsatz mit KI-Servern. Die guten KI-Zahlen von HPE trieben den auf Rekordhoch liegenden Kurs des KI-Trendsetters Nvidia um weitere 5,2 Prozent. Die Marktkapitalisierung des Chipriesen überstieg damit im Handelsverlauf erstmals die Marke von 3 Billionen Dollar. Für Crowdstrike ging es nach der Vorlage überraschend starker Quartalszahlen und einem zuversichtlichen Ausblick um 12,0 Prozent nach oben. Im Sog gewannen die Kurse der Cybersicherheitskonkurrenten Palo Alto und Zscaler 1,8 bzw. 3,2 Prozent. NXP Semiconductors gewannen 3,5 Prozent mit Plänen, gemeinsam mit Vanguard International Semiconductor für 7,8 Milliarden Dollar ein neues Werk in Singapur zu errichten.

US-ANLEIHEN

Laufzeit              Rendite     Bp zu VT  Rendite VT      +/-Bp YTD 
2 Jahre                  4,72         -5,4        4,78           30,4 
5 Jahre                  4,30         -4,7        4,35           29,9 
7 Jahre                  4,28         -4,6        4,33           31,5 
10 Jahre                 4,28         -4,7        4,33           40,0 
30 Jahre                 4,43         -4,2        4,48           46,3 
 

Am Rentenmarkt fielen die Renditen erneut deutlich. Rückenwind für die Zinssenkungshoffnungen kam vom ADP-Arbeitsmarktbericht. Demnach wurden im US-Privatsektor im Mai etwas weniger Stellen geschaffen als erwartet. Gestützt wurde die Zinsfantasie auch davon, dass die kanadische Notenbank die Zinsen senkte, und die EZB dies am Donnerstag ebenfalls tun dürfte. Verwiesen wurde auch auf die auf Viermonatstiefs gesunkenen Erdölpreise. Dies dürfte in der Folge die Inflation eindämmen, was ebenfalls Zinssenkungen begünstige. Mittlerweile wird eine erste Zinssenkung in den USA im September wieder mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 70 Prozent eingepreist. Vor Wochenfrist waren es noch 55 Prozent.

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

June 06, 2024 01:34 ET (05:34 GMT)

DEVISEN

DEVISEN          zuletzt        +/- %       0:00  Mi, 17:29 Uhr   % YTD 
EUR/USD           1,0884        +0,1%     1,0871         1,0867   -1,5% 
EUR/JPY           169,60        -0,0%     169,66         169,74   +9,0% 
EUR/CHF           0,9700        -0,1%     0,9714         0,9719   +4,5% 
EUR/GBP           0,8507        +0,1%     0,8502         0,8512   -1,9% 
USD/JPY           155,82        -0,2%     156,06         156,21  +10,6% 
GBP/USD           1,2794        +0,1%     1,2786         1,2767   +0,6% 
USD/CNH           7,2572        -0,0%     7,2591         7,2589   +1,9% 
Bitcoin 
BTC/USD        70.852,29        -0,4%  71.157,53      71.539,07  +62,7% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags 
 

Der Dollar zeigte sich zum Euro wenig verändert, der Dollarindex legte um 0,2 Prozent zu. Der Kanada-Dollar gab zum US-Dollar zunächst etwas stärker nach, erholte sich dann aber wieder. Laut den Devisenexperten der Commerzbank war die Zinssenkung in Kanada mit etwa 80-prozentiger Wahrscheinlichkeit erwartet worden.

++++ ROHSTOFFE +++++

ÖL / GAS

ROHÖL            zuletzt  VT-Settlem.      +/- %        +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex          74,46        74,07      +0,5%          +0,39   +2,7% 
Brent/ICE          78,78        78,41      +0,5%          +0,37   +3,4% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags 
 

Die Erdölpreise zeigten sich nach einer fünftägigen Verlustserie in einer technischen Gegenbewegung um gut 1 Prozent erholt. Trotz positiver Konjunkturdaten aus China blieben Nachfragesorgen, zudem sei die Enttäuschung über die Beschlüsse der Opec+ vom Wochenende noch nicht verdaut. Derweil stiegen in der zurückliegenden Woche die US-Ölvorräte etwas, wohingegen Experten einen Rückgang erwartet hatten.

METALLE

METALLE          zuletzt       Vortag      +/- %        +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)     2.369,04     2.355,39      +0,6%         +13,65  +14,9% 
Silber (Spot)      30,44        29,98      +1,5%          +0,46  +28,0% 
Platin (Spot)   1.003,03       996,50      +0,7%          +6,53   +1,1% 
Kupfer-Future       4,66         4,62      +0,9%          +0,04  +19,0% 
 
YTD bezogen auf Schlusskurs des Vortags 
 

Der Goldpreis stieg vor dem Hintergrund des Abwärtstrends bei den Anleiherenditen deutlich um 27 Dollar auf 2.354 Dollar je Feinunze.

+++++ MELDUNGEN SEIT MITTWOCH 17.30 UHR +++++

GELDPOLITIK JAPAN

Das Ratsmitglied der Bank of Japan (BoJ), Toyoaki Nakamura, ist noch nicht vollständig überzeugt, dass die Löhne und die Inflation weiter zunehmen werden. Er ist der Ansicht, dass es angemessen ist für die Notenbank, ihre aktuelle Geldpolitik vorerst beizubehalten.

RUSSLAND

Eine Vereinbarung mit den USA zur Freilassung des inhaftierten Wall-Street-Journal-Journalisten Evan Gershkovich kann nach Aussage von Wladimir Putin nur zustande kommen, wenn diese Russland nützt.

NEMETSCHEK

stärkt sein Geschäft durch einen Zukauf in den USA. Wie das Unternehmen mitteilte, übernimmt es Gocanvas, einen Anbieter von Software für Erfassung, Auswertung und Integration von Baustellendaten. Der Kaufpreis entspreche einem Multiplikator von etwa 11,5x basierend auf dem jährlich wiederkehrenden Umsatz (ARR) 2023, der 67 Millionen US-Dollar betrug.

VOESTALPINE

Mehr als zehn Jahre lang sollen laut diversen Medienberichten mindestens zwei Manager die Bilanzen geschönt haben. Laut dem Handelsblatt hat Voestalpine bei einem deutschen Tochterunternehmen Bilanzmanipulationen über 100 Millionen Euro festgestellt. Die Fehlbuchungen seien nicht cashwirksam gewesen und es habe keinen Mittelabfluss gegeben.

MICROSOFT

ist wegen eines Deals mit dem KI-Startup Inflection AI ins Visier der Behörden geraten. Die Federal Trade Commission (FTC) untersucht, ob der Konzern einen Deal mit dem Startup in einer Art und Weise strukturiert hat, um eine Kartellprüfung der Transaktion zu umgehen. Das geht aus Aussagen eines Informanten und Dokumenten hervor, in die das Wall Street Journal Einblick hatte.

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Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

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