ML Rohstoff-Zertifikat: Drei Fonds, Kupons und lineare Partizipation

Ein neues Zertifikat von Merrill Lynch bildet die Wertentwicklung einer Mischung aus einem Korb aus Rohstoff-Fondsanteilen und dem Geldmarkt ab. Mit der Geldmarktkomponente wird die Kapitalgarantie des Zertifikats erzielt. Investiert man also während der gerade laufenden Zeichnungsperiode 100,- Euro pro Zertifikat, so erhält man garantiert am Ende der Laufzeit diesen Einsatzbetrag zurück. Als Kosten anzusetzen sind 3% Ausgabeaufschlag und eine jährliche Verwaltungsgebühr von 1,5%.

Neben der Garantiekomponente des Zertifikats gibt es zwei Funktionskomponenten.

Die erste Funktionskomponente ermöglicht die jährliche Ausschüttung eines Kupons, der bei maximal 5% liegt und der sich an der Entwicklung des zugrundeliegenden Baskets mit einer Rate von 50% orientiert. Steigt der Wert des Basket beispielsweise im Vergleich zur Emission bis zum ersten Kuponbewertungstag um 10%, so erhält man im ersten Jahr einen Kupon von 5%. Steigt der Korbwert um 20%, so wird die Partizipation über den Kupon auf 5% gedeckelt. Stiege der Basketwert um 5%, so läge der Kupon bei 2,5%. Fiele er um 5%, so würde der Kupon entfallen.

Die zweite Funktionskomponente ist weitaus attraktiver und ermöglicht die lineare Partizipation an dem zugrundeliegenden Basketwert. Steigt der Basketwert bis zum Laufzeitende beispielsweise um 60%, so werden diese 60% vollständig und zusätzlich zu den eventuell zwischenzeitlich entstandenen Kuponzahlungen als Gewinn ausgeschüttet.

In einer Beispielrechnung von Merrill Lynch hätte sich mit diesem Zertifikat im Jahr 1999 und einem heutigen Verkauf eine Performance von 121% erzielen lassen. Zusätzlich zum zurückerstatteten Kapital von 100 Euro hätte der Anleger 81,56 Euro durch die lineare Partizipation an dem Fondskorb und weitere 30 Euro an Kuponzahlungen erhalten.

Der zugrundeliegende Korb wird von einem Index abgebildet, auf dem das Zertifikat basiert. Der Korb besteht aus dem MLIIF World Energy Fund (WKN: 632995), MLIIF World Mining Fund (WKN: 986932) und dem MLIIF World Gold Fund (WKN: 974119) mit einer Gewichtung von 30%, 60% respektive 10%. Der World Energy Fund investiert laut Merrill Lynch in börsennotierte Aktienwerte von Unternehmen, die schwerpunktmäßig auf dem Sektor der Erforschung und Erschließung von Energiequellen bzw. der Energieerzeugung und -versorgung tätig sind. Darüber hinaus kann der Fonds in Gesellschaften anlegen, die neue Technologien zur Erschließung von Energiequellen bzw. zur Energiegewinnung entwickeln. Der Fonds tätigt weltweite Anlagen. Der World Mining Fund investiert nach Angaben von ML hauptsächlich in Minenwerte und Metallunternehmen aus aller Welt. Die Anlagen erfolgen vorwiegend in größere Minenunternehmen, die Grundmetalle und industrielle Mineralien (z.B. Eisenerz und Kohle) fördern. Außerdem darf der Fonds Goldminenwerte halten. Der World Gold Fund investiert hauptsächlich in Goldminenwerte aus aller Welt.

Das Zertifikat kann noch bis zum 28. Juni gezeichnet werden. Die WKN lautet auf A0EF03, die ISIN DE000A0EF035.

Jochen Stanzl - BörseGo GmbH