Mit Garantie oder Puffer in den Ölmarkt

Der Ölpreis setzte allen Unkenrufen zum Trotz, die nach dem Rücksetzer im März bereits auf eine größere Korrektur beim schwarzen Gold gesetzt hatten, seinen Höhenflug im Gleichlauf mit einem neuen Währungs-Peak beim Euro gegenüber dem US-Dollar fort und konnte vor kurzem auch die 115 Dollar-Marke bei der an der amerikanischen NYMEX gehandelten Sorte WTI (West Texas Intermediate) überspringen. Kein Wunder, dass von fundamentaler Rechtfertigung schon lange nicht mehr die Rede ist. Für Anleger eine nicht ganz einfache Situation, möchten sie doch weitere Anstiege gerne mitnehmen, aber auf der anderen Seite auch nicht ungesichert in eine Blase hineinlaufen.

Zum Glück gibt es aber noch den Zertifikatemarkt mit seinen diversen Teil- und Vollschutz-Produkten. So bietet beispielsweise die Schweizer Privatbank Vontobel aktuell ein neues klassisches Express-Zertifikat auf den jeweils nächst fälligen WTI Crude Oil Future zur Zeichnung an. Dabei können Investoren, die auf dem Spitzen-Niveau jetzt eher von einer Seitwärtsbewegung ausgehen, bei einem an den jährlichen Bewertungstagen mindestens auf Ausgangskurs notierenden Ölpreis einen Kupon von immerhin elf Prozent erzielen und gleichzeitig das Investment beenden. Sollte dieses Szenario allerdings bei dem maximal vier Jahre laufenden Papier auch beim letzten Versuch im Juni 2012 nicht eintreten, schützt ein 30-prozentiger Puffer den Anleger final immer noch vor Schlimmeren.

Noch eine Spur defensiver, dafür aber ohne die Möglichkeit auf eine Seitwärtsrendite sind Investoren beim Erdöl Garantie-Zertifikat der Société Générale aufgestellt. Wie schon bei dem vor wenigen Monaten emittierten Vorgängerprodukt (SG0NE8) genießen sie auch hier einen vollständigen Kapitalschutz zum Laufzeitende in fünf Jahren. Allerdings nimmt der Anleger nicht mit einer überproportionalen Partizipationsrate, sondern „nur“ 1:1 an der Entwicklung eines lang laufenden WTI Crude Oil Future-Kontraktes teil. Das Dollarrisiko wird aber auch diesmal durch eine Währungssicherung ausgeschlossen.

Der Rohstoff-Report Tipp:
Mit jedem neuen Rekordstand erhöht sich beim Öl die Gefahr einer Korrektur. So kann selbst bei einer Seitwärtsentwicklung mit dem Express-Zertifikat evtl. noch eine steueroptimierte zweistellige Rendite eingefahren werden, während man mit dem Garantieprodukt kapitalgeschützt auf einen längerfristigen Aufwärtstrend setzt.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/investmentcertificates/overview