(MICRO)STRATEGY - Die FED schießt Saylor ab!

• Strategy Inc. - WKN: 722713 - ISIN: US5949724083 - Kurs: 185,320 $ (Nasdaq)

In diesem Jahr werde es voraussichtlich doch keine weitere US-Leitzinssenkung geben. Das lässt Volatilität einschießen, die Märkte korrigieren, Risk Assets brechen ein. Was derzeit geschieht, ist meines Erachtens auch eine echte Drohung an Sailor "Wenn du weiter All-in und Full-Leverage gehst und damit systemrelevant wirst, nehmen wir dich raus". Die US-Notenbank ist einer der größten Marktteilnehmer an den Finanzmärkten, niemand kann es mit ihr aufnehmen. Auch ein Krypto-Wahnsinniger nicht. Michael Saylor ist der Mitgründer und Executive Chairman von (Micro)Strategy und einer der radikalsten Bitcoin-Evangelisten der Welt. Seit 2020 hat sein Unternehmen Milliarden in Bitcoin investiert.

(Micro)Strategy ist eines der heißesten Eisen am Markt. Ich würde immer nur direkt Bitcoin oder ETN handeln. Nicht so einen Titel wie Strategy, dessen Macher seiner Leserschaft empfiehlt, Schulden zu machen, um Bitcoin zu kaufen. O-Ton: "Borrow as much money as you can and buy bitcoin." Das ist Wahnsinn!

(Micro)Strategy ist ein hochgradig gehebelter Bitcoin Proxy. Der Key Support der Aktie bei 233 USD ist durch. Muss man warten bis ein Boden entsteht, der Aktienkurs ist im freien Fall. Wo sich ein Boden ausbilden wird, kann derzeit nicht gesagt werden.

Was MicroStrategy NICHT ist

Kein echter ETF --> hat Unternehmensrisiken.

Kein sauberer 1:1 BTC-Tracker --> sondern volatiler.

Kein reiner Bitcoin-Play --> Softwaregeschäft existiert weiterhin, spielt aber kaum noch Rolle.

MicroStrategy (MSTR) nutzt sein Softwaregeschäft plus Fremdkapital, um massiv Bitcoin zu kaufen. Das Unternehmen hält Unmengen Bitcoin und finanziert weitere Käufe regelmäßig über: Wandelanleihen, Unternehmensanleihen, Aktienemissionen. Dadurch entsteht finanzieller Hebel auf den Bitcoin-Preis.

Warum es sogar ein gehebelter Proxy ist

Bilanzhebel:
Die Bitcoin-Position ist oft größer als der Unternehmenswert ohne Bitcoin. Der Kurs reagiert also überproportional auf BTC-Bewegungen.

Fremdkapitaleinsatz:
MSTR leiht sich Geld, um noch mehr Bitcoin zu kaufen. Das ist klassischer Leverage.

Statischer Chart

Live-Chart

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