Merger Arbitrage Hedges: Stilbruch

Marktstudie:

Die zur Zeit eher spärlich gesähten Fusionen und Akquisitionen zwingen auf diesen Bereich spezialisierte Hedge Fonds, Barbestände zu halten oder in Unternehmen zu investieren, die nicht außerhalb des Spezialgebietes der Fondsverwalter liegen, was das risikoverwaltete Kapital verringert. Dies belegt eine aktuelle Studie.

Dieser Stilbruch ist ein sehr großes Risiko für die Hedge Funds und ist laut einigen Experten ein Grund, einen Fondsverwalter zu entlassen.

Die Studie von Capital Market Risk Advisors(CMRA) fand heraus, dass das risikoverwaltete Gewinnkapital von Hedge Funds in diesem Sektor weit geringer sei, da es scheint, dass die "Merger Arbitrage Manager für den Stilbruch bestraft wurden, als der Aktienmarkt zurückging."

Merger Arbitrage Hedge Funds gehen eine Short Position eines Unternehmens ein, dass als Ziel für eine Übernahme oder Fusion gewählt wurde, wenn der Fondsverwalter darauf tippt, dass die Fusion nicht funktionieren wird. Ein Zielunternehmen wird gekauft, wenn man auf ein erfolgreiches Merger oder eine erfolgreiche Akquisition tippt.