Megacaps: Keine gute Performance

Nicht erst seit 2023 ist man als Anleger besser bedient, wenn man auf die größten der Großunternehmen wettet. Die signifikante Outperformance hat 2017 begonnen. In den Jahren zuvor war das Bild sehr gemischt. Investierte man immer zu Jahresbeginn in die größten sieben Unternehmen des S&P 500, gewann man damit in den Jahren 1979 bis 1998 nicht. Wer dabei noch darauf achtete, dass jedes der größten sieben Unternehmen die gleiche Gewichtung hatte, der gewann nicht nur nicht, sondern erzielte eine signifikante Underperformance (Grafik 1).