Markt: Anleger spekulieren auf eine Erholung

Der deutsche Aktienmarkt drehte im Handelsverlauf weiter ins Minus, nachdem das Index-Schwergewicht Siemens bekannt gab, sich im Bereich der Energie-Erzeugung auf eine schwierige Zeit einzustellen. Der DAX verliert aktuell um 0.9% auf 3636 Stellen.

Gleichzeitig gibt es rote Vorzeichen aus den USA, die Futures für Nasdaq 100, S&P 500 und Dow Jones befinden sich leicht im Minus. Zum heutigen Tagesbeginn schloss auch der japanische Aktienmarkt auf dem Vortagesniveau, weil sich Händler im Vorfeld der wichtigen Arbeitsmarktdaten aus den USA für August mit Käufen zurückhielten.

Aus der Makroperspektive betrachtet ergibt sich jedoch ein zunehmend positives Bild. Kapital wird von den bereits sehr gut gelaufenen Finanzwerten in den Technologiesektor umgeschichtet. Tobias Levkovich, Smith Barney's institutioneller Aktienstratege, bewertet die bisherige relative Zurückhaltung der Anleger bei zyklischen Sektoren wie Technologie für ein Indiz dafür, dass die Aktienmärkte ihre jüngsten Anstiege auch im vierten Quartal fortsetzen können. Auch bei Aktienfonds zeigt sich der Kapitalzufluss von seiner positiven Seite, so die Experten von Trim Tabs.

Angetrieben von guten Vorgaben aus den USA, wo die niedrigen Leitzinsen und ein Steuersenkungsprogramm der Regierung für Aufwind sorgen, wird die Weltwirtschaft im nächsten Jahr wieder zu 4% Wachstum finden, so der Internationale Währungsfonds vor kurzem. Etwas unvorbereitet wurden Anleger in Japan von den zahlreichen Wirtschaftsdaten überrascht, die auf eine Wirtschaftserholung hindeuteten. Viele Anleger waren hier untergewichtet, was den japanischen Aktienmarkt von einem 20-Jahrestief bei knapp über 7600 Punkten im April binnen 4 Monaten auf über 10800 Punkte anstiegen lies - ein Plus von 42%.

Der Geschäftssoftwareanbieter PeopleSoft gab während einer Analystenkonferenz am gestrigen Donnerstag bekannt, im nächsten Jahr mit einem über 70% höheren Gewinn als noch im laufenden Jahr zu rechnen. Der Branchenprimus im Halbleitersektor Intel bestätigte seine Mittelfristplanung und erhöhte die untere Spanne seiner Umsatzprognose für das laufende Quartal. Auch National Semiconductor konnte mit guten Zahlen in der gestrigen Nachbörse aufwarten und wurde heute aufgestuft.

Am heutigen 5. September wird erwartet, dass die US-geführte Coalition Provisional Authority (CPA) Aufträge vergeben wird, die für den Aufbau eines Mobilfunknetzwerkes im Irak bestimmt sein werden. Fantasie im Vorfeld dieser Ankündigung und positive Einschätzungen sorgten in den vergangenen Tagen für Kurssteigerungen im Netzwerk-Equipment-Sektor - Aktien des Marktführers Cisco Systems, sowie jene kleinerer Anbieter im Sektor wie Foundry Networks, Juniper Networks, Alcatel und 3Com notieren nahe oder auf neuen Jahreshochs.

Gleichzeitig erfreut sich der Mediensektor erhöhter Beliebtheit bei den Anlegern. Der Sektor machte vor Kurzem wieder von sich reden, als der Zusammenschluss von General Electrics NBC und Vivendi Universals US-Unterhaltungsgeschäft beschlossen wurde. Zudem sind die Ausgaben für Werbung im Gleichlauf mit den gestiegenen Unternehmensgewinnen gestiegen, was dazu führt, dass Unternehmen wie AOL Time Warner, Vivendi Universal, WPP Group und DoubleClick auf neuen oder nahe ihren Jahreshochs notieren.

In nicht ganz 1 ½ Stunden erwarten uns aus den USA um 14:30 Uhr die Arbeitsmarktdaten für August. Es wird aufgrund des positiven Trends der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung mit neu geschaffenen Stellen auf den Lohnlisten der US-Unternehmen im vergangenen Monat gerechnet. Die Stellen sollen um 20.000 ansteigen. Gleichzeitig wird erwartet, dass die Arbeitslosenquote bei 6.2% verharren wird.