MÄRKTE USA/Gewinnmitnahmen nach Weihnachten

DOW JONES--Nach der jüngsten Rally mit Rekordständen werden am Montag an der Wall Street Gewinne eingestrichen. Nachdem der Weihnachtsrally zuletzt bereits etwas die Puste ausgegangen ist und sich die Indizes trotz positiver Grundstimmung nur noch leicht nach oben bewegt haben, scheint die Luft nun endgültig raus zu sein. Da der marktbreite S&P-500 über Weihnachten Allzeithochs markiert hat, steigt die Bereitschaft, Gewinnmitnahmen mitzunehmen - zumal die Impulse für weitere Käufe fehlen. Unternehmensseitig trocknet die Nachrichtenlage um diese Zeit des Jahres ohnehin aus, konjunkturseitig sind für Montag keine Termine anberaumt.

Im frühen Handel sinkt der Dow-Jones-Index um 0,4 Prozent auf 48.536 Punkte, S&P-500 und Nasdaq-Composite verlieren 0,4 bzw. 0,5 Prozent. Die US-Börsen sind Dienstag und Mittwoch geöffnet, lediglich der Rentenmarkt schließt zur Wochenmitte früher. Die meisten Akteure dürften ihre Bücher weitgehend geschlossen, mithin das Jahr abgehakt haben. Was einzelne Kurse noch bewegen könnte, ist sogenanntes Windowdressing. Damit versuchen unter anderem Fondsverwalter, ihre Jahresperformance besser aussehen zu lassen, indem sie sich beispielsweise von schlecht gelaufenen Aktien trennen und gut gelaufene noch in ihre Portfolios nehmen.

Am Anleihemarkt setzt sich der jüngste Renditerückgang fort mit der Spekulation auf weiter fallende US-Leitzinsen. Die Zehnjahresrendite kommt um 2 Basispunkte auf 4,11 Prozent zurück. Die Anleihemärkte warten zu Beginn der letzten Woche des Jahres auf das Protokoll der Dezembersitzung der US-Notenbank, das am Dienstag veröffentlicht wird. Der Dollar tendiert seitwärts. Der japanische Yen legt dagegen zum Greenback zu, nachdem Mitglieder der Bank of Japan weitere Zinserhöhungen signalisiert haben.

Die Geopolitik setzt bei Aktien keine Impulse, eher schon bei den Rohstoffen. So ziehen die Ölpreise merklich an um gut 2,5 Prozent. Für Auftrieb sorgen die anhaltenden Spannungen zwischen den USA und dem Ölförderland Venezuela. Befeuert werden die Ölpreise aber auch durch die Gespräche über einen Frieden in der Ukraine, die keinen Durchbruch brachten. Damit dürften Sanktionen gegen die russische Ölindustrie in Kraft bleiben, ebenso wie Drohungen der USA gegenüber Ländern, die Öl aus Russland beziehen.

Abwärts geht es unterdessen mit den Preisen der Edelmetalle. Deren jüngste Rally war neben den Zinssenkungsspekulationen auch davon ausgelöst worden, dass Gold und Silber wegen diverser geopolitischer Unwägbarkeiten als sichere Häfen Zulauf fanden. Bei Silber machte der Markt zudem strukturelle Angebotsdefizite aus. Aktuell werden auf den Rekordhochs aber kräftig Gewinne mitgenommen - insbesondere bei Silber. Dessen Preis war zuletzt noch einmal massiv gestiegen, in der Spitze auf über 80 Dollar, nachdem Tesla-Chef Elon Musk die Bedeutung von Silber in industriellen Prozessen betont hatte. Silber verbilligt sich um 7,6 Prozent, Gold um 3,5 Prozent je Feinunze.

"Die Bewegung scheint mehr als eine typische Flucht in sichere Häfen zu sein; sie stellt eine strategische Reaktion von Institutionen und Anlegern auf die zunehmende geopolitische Instabilität, eine sich verlangsamende US-Wirtschaft, anhaltende Handelskonflikte und den sich beschleunigenden Trend zur Entdollarisierung dar", erläutert Analyst Ramnivas Mundada von GlobalData die vorangegangene Rally der Edelmetalle.

In Reaktion auf die fallenden Edelmetallpreise geht es für die Aktien der Minenbetreiber Freeport-McMoRan und Southern Copper nach unten und zwar um 2,7 bzw. 3,6 Prozent. Die Aktie des weltgrößten Goldminenbetrebers Newmont kommt um 5,7 Prozent zurück.

Nvidia verbilligen sich um 2,1 Prozent. Das KI-Dickschiff hat eine milliardenschwere Lizenzvereinbarung mit dem Startup Groq, das KI-Beschleunigerchips entwickelt, geschlossen und holt dabei mehrere Spitzenmanager des Unternehmens an Bord.

Lockheed Martin hat von der US-Luftwaffe eine Erweiterung zu einem bestehenden Auftrag zur Lieferung von Militär-Transportflugzeugen erhalten. Dadurch steigt der kumulierte Gesamtwert von 15 auf 25 Milliarden Dollar. Die Aktie tendiert 0,7 Prozent fester.

DigitalBridge machen einen Satz um 9,7 Prozent mit der Meldung, der Investor für digitale Infrastruktur wird von der japanischen Softbank Group übernommen.

=== 
INDEX                     zuletzt        +/- %    absolut  +/- % YTD 
DJIA                    48.535,81        -0,4%    -175,16     +14,5% 
S&P-500                  6.904,14        -0,4%     -25,80     +17,8% 
NASDAQ Comp             23.472,34        -0,5%    -120,76     +22,2% 
NASDAQ 100              25.524,16        -0,5%    -120,23     +22,0% 
 
DEVISEN                   zuletzt        +/- %       0:00  Di, 18:11    % YTD 
EUR/USD                    1,1785        +0,1%     1,1771     1,1775   +13,7% 
EUR/JPY                    183,97        -0,2%     184,28     184,02   +13,1% 
EUR/CHF                    0,9295        +0,0%     0,9292     0,9298    -1,0% 
EUR/GBP                    0,8729        +0,1%     0,8724     0,8736    +5,4% 
USD/JPY                    156,06        -0,3%     156,50     156,31    -0,5% 
GBP/USD                    1,3502        +0,1%     1,3494     1,3479    +7,9% 
USD/CNY                    7,0336        -0,1%     7,0431     7,0447    -2,3% 
USD/CNH                    7,0018        -0,0%     7,0046     7,0191    -4,5% 
AUS/USD                    0,6698        -0,2%     0,6709     0,6693    +8,4% 
Bitcoin/USD             87.852,75        +0,0%  87.841,15  87.910,75    -7,3% 
 
ROHÖL                     zuletzt  VT-Settlem.      +/- %    +/- USD    % YTD 
WTI/Nymex                   58,22        56,74      +2,6%       1,48   -20,9% 
Brent/ICE                   62,09        60,64      +2,4%       1,45   -19,4% 
 
METALLE                   zuletzt       Vortag      +/- %    +/- USD    % YTD 
Gold                     4.376,71     4.533,62      -3,5%    -156,91   +72,8% 
Silber                      73,00        79,00      -7,6%      -5,99  +173,6% 
Platin                   1.855,94     2.081,96     -10,9%    -226,02  +137,7% 
Kupfer                       5,62         5,77      -2,6%      -0,15   +36,7% 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
(Angaben ohne Gewähr) 
=== 

Kontakt zum Autor: maerkte.de@dowjones.com

DJG/DJN/flf/mpt

Copyright (c) 2025 Dow Jones & Company, Inc.