MÄRKTE EUROPA/Börsen bauen Verluste mit steigenden Renditen aus

DOW JONES--Die europäischen Aktienmärkte bauen die Verluste bis Montagmittag noch aus. Der DAX fällt um 0,7 Prozent auf 20.073 Punkte, der Euro-Stoxx-50 gibt um 1 Prozent auf 4.929 Punkte nach. Gegenwind kommt von der Zinsseite: Die US-Anleihen leiden nicht nur unter dem starken US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag, sondern auch unter den steigenden Ölpreisen. Die anziehenden Renditen in den USA treiben auch in Europa die Renditen trotz der vergleichsweise schwachen Konjunktur weiter nach oben. "Sollte Donald Trump neue Zölle verhängen, würde das Inflation und Renditen noch weiter treiben", so ein Händler. An der Verliererspitze in Europa stehen Technologiewerte (-2%), aber auch die Aktien der Versicherer (-1,1%) geben mit den Bränden in Los Angeles deutlich nach.

Im DAX fallen Munich Re 1,6 Prozent und Allianz um 1,2 Prozent, Hannover Rück geben 2,2 Prozent ab. Die Schäden durch die Brände in und um Los Angeles werden auf bis zu 150 Milliarden Dollar geschätzt, wobei bis zu 20 Milliarden als versichert gelten. Eine Entspannung ist weiterhin nicht in Sicht: Eine neuerliche Zunahme der Santa-Ana-Winde wird für Montag erwartet; sie sollen bis Mittwoch andauernIn Verbindung mit einer relativ niedrigen Luftfeuchtigkeit und der trockenen Vegetation erschwert der Wind den Kampf gegen die Flammen. Kaliforniens Gouverneur Gavin Newsom sprach von der schlimmsten Naturkatastrophe in der Geschichte der Vereinigten Staaten. Das Feuer hat bisher mindestens zwei Dutzend Menschenleben gekostet.

Die Zinssenkungserwartungen sind nach dem starken US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag weiter zurückgekommen. Während die US-Leitzinsen im Herbst bei 4 bis 4,25 Prozent erwartet werden, könnte die Europäische Zentralbank (EZB) dann bereits bei einem Leitzins von 2 Prozent liegen. Die Rendite zehnjähriger US-Anleihen liegt aktuell bei 4,78 Prozent, die der deutschen Pendants mit 2,59 Prozent darunter.

In einer eigenen Liga spielen aktuell die Zinsen in Großbritannien, die in der Vergangenheit bereits die globalen Kapitalmärkte beschäftigten. Dort rentieren die Gilts mit einer Laufzeit von 30 Jahren bei 5,50 Prozent und damit nochmals deutlich über den US-Pendants. Großbritannien wird am Mittwoch eine zehnjährige Anleihe auflegen.

Der Euro steht nur noch knapp über 1,02 Dollar. "Die Parität ist nahe, 95 Dollar-Cent je Euro sind möglich", so ein Marktanalyst.

Die Nachrichtenlage von Unternehmensseite ist ruhig, das dürfte sich erst im Wochenverlauf ändern. In den USA startet dann die Berichtssaison mit den großen Banken - JP Morgan, Wells Fargo, Citi und Goldman Sachs legen ihre Zahlen vor. Larry Adam, CIO bei Raymond James, erwartet, dass Finanzunternehmen im Jahresvergleich das höchste Gewinnwachstum der S&P-500-Sektoren aufweisen, während der Energiesektor den größten Gewinnrückgang verzeichnen dürfte. Am 20. Januar ist die Amtseinführung des designierten US-Präsidenten Donald Trump, dann dürften die Karten neu gemischt werden.

US-Regierung verhängt neue Sanktionen gegen russischen Ölsektor

Gegen den Trend geht es für Ölaktien um 0,6 Prozent nach oben. Nach einem Kurssprung am Freitag ziehen die Ölpreise zu Wochenbeginn um fast weitere 2 Prozent an. Der scheidende US-Präsident Biden hat zusätzliche Sanktionen gegen den russischen Ölsektor verhängt. Auch die Gaspreise ziehen an; hier treibt die kalte Witterung in Verbindung mit Bedenken hinsichtlich des Umfangs der Gasreserven.

Während Automobilaktien im Schnitt um 1 Prozent fallen, geht es für die Porsche-AG-Aktie um 2,1 Prozent nach oben. Ein Marktteilnehmer stuft die 2024er-Absatzzahlen als "robust" ein. Dass die Nachfrage aus China momentan nachlasse, sei bekannt und das Unternehmen habe bereits reagiert. Dagegen laufe es in Deutschland und Europa gut. Der 911er sei weiterhin beliebt.

Qiagen notieren 0,1 Prozent fester. Das Unternehmen will über einen synthetischen Aktienrückkauf erneut bis zu 300 Millionen US-Dollar an die Aktionäre ausschütten. Dabei soll eine unmittelbare Kapitalrückzahlung mit einer Aktienzusammenlegung ("Reverse Stock Split") kombiniert werden.

Bayer gewinnen 0,3 Prozent. Die Bayer-Tochter Bluerock Therapeutics kann ihren Zelltherapiekandidaten Bemdaneprocel zur Behandlung einer moderaten Parkinson-Erkrankung direkt in die zulassungsrelevante klinische Phase 3 überführen. Eine Phase-1-Studie hatte zuvor ergeben, dass zwölf Teilnehmer Bemdaneprocel 24 Monate nach Operation gut vertragen haben.

Zu den deutschen Small & Midcaps haben sich die Analysten von Jefferies geäußert. So wurden SMA Solar (+5,0%) auf "Buy" hochgestuft. Jefferies empfiehlt auch PVA Tepla zum Kauf, der Kurs steigt um 5,3 Prozent. Dagegen leiden Aixtron mit einem Minus von 7 Prozent unter einer Verkaufsempfehlung.

Pferdewetten.de brechen um 31,8 Prozent auf 3,00 Euro ein. Für die Aktionäre deutet sich eine massive Verwässerung an. Das Unternehmen braucht mehr Geld und hat zwei Kapitalerhöhungen angemeldet. Der Bezugspreis wurde auf jeweils 2,50 Euro je Aktie angesetzt. Ob sich eine Investorengruppe findet, welche die Kapitalerhöhung absichert, bleibt abzuwarten.

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Aktienindex              zuletzt        +/- %     absolut  +/- % YTD 
Euro-Stoxx-50           4.929,30        -1,0%      -47,96      +0,7% 
Stoxx-50                4.344,16        -0,8%      -35,78      +0,8% 
DAX                    20.072,72        -0,7%     -142,07      +0,8% 
MDAX                   25.023,74        -1,4%     -347,48      -2,2% 
TecDAX                  3.469,20        -0,9%      -29,89      +1,5% 
SDAX                   13.615,42        -1,3%     -173,01      -0,7% 
FTSE                    8.217,77        -0,4%      -30,72      +1,6% 
CAC                     7.373,08        -0,8%      -57,96      -0,1% 
 
Rentenmarkt              zuletzt                  absolut    +/- YTD 
Dt. Zehnjahresrendite       2,59                    +0,02      +0,23 
US-Zehnjahresrendite        4,78                    +0,02      +0,21 
 
DEVISEN                  zuletzt        +/- %    Mo, 8:29  Fr, 17:21   % YTD 
EUR/USD                   1,0199        -0,4%      1,0209     1,0229   -1,5% 
EUR/JPY                   160,42        -0,7%      160,72     161,47   -1,5% 
EUR/CHF                   0,9349        -0,4%      0,9368     0,9390   -0,4% 
EUR/GBP                   0,8413        +0,3%      0,8417     0,8385   +1,7% 
USD/JPY                   157,28        -0,3%      157,44     157,87   -0,0% 
GBP/USD                   1,2125        -0,7%      1,2128     1,2196   -3,1% 
USD/CNH (Offshore)        7,3581        -0,1%      7,3543     7,3598   +0,3% 
Bitcoin 
BTC/USD                91.183,45        -2,9%   93.692,50  93.735,10   -3,7% 
 
ROHOEL                   zuletzt  VT-Settlem.       +/- %    +/- USD   % YTD 
WTI/Nymex                  78,05        76,57       +1,9%      +1,48   +8,8% 
Brent/ICE                  81,11        79,76       +1,7%      +1,35   +8,4% 
GAS                               VT-Settlem.                +/- EUR 
Dutch TTF                 47,525        45,45       +4,6%      +2,08  -10,1% 
 
METALLE                  zuletzt       Vortag       +/- %    +/- USD   % YTD 
Gold (Spot)             2.678,27     2.690,45       -0,5%     -12,18   +2,1% 
Silber (Spot)              30,02        30,41       -1,3%      -0,39   +4,0% 
Platin (Spot)             963,78       958,80       +0,5%      +4,98   +6,3% 
Kupfer-Future               4,29         4,28       +0,1%      +0,00   +7,0% 
 
YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags 
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