M&A-Index: Strategieindex hängt Standardindizes deutlich ab!

Der Solactive® German Mergers & Acquisitions Performance Index startete überdurchschnittlich gut ins neue Jahr. Katalysator der Entwicklung sind in erster Linie die Aktien von ADVA Optical, Elmos und K+S, die jeweils über 19 Prozent seit Jahresbeginn zulegten. ADVA Optical äußerte sich optimistisch für das laufende Geschäftsjahr. Elmos wurde von der guten Stimmung im Halbleitersektor beflügelt und K+S profitierte von steigenden Düngerpreisen. Positive Nachrichten sind die besten Treiber für Kurssteigerungen. Gleichwohl könnten diese drei Titel gemeinsam mit zahlreichen weiteren Aktien, nach Einschätzung des Finanzexperten Jörg Lang, Ziel einer Übernahme werden.

Mit Blick auf positive Kurseffekte, die von Übernahmeangeboten in der Regel ausgehen, stellt sich die Frage, wie Anleger davon systematisch profitieren können. Der Solactive® German Mergers & Acquisitions Performance-Index, an dessen Entwicklung das Indexzertifikat eins zu eins und ohne Laufzeitbegrenzung teilnimmt, enthält deutsche Aktiengesellschaften, die mit einer vergleichsweise hohen Wahrscheinlichkeit das Ziel einer Firmenübernahme werden könnten. Welche Unternehmen das sind, darüber entscheidet vierteljährlich ein Index-Komitee. Neben quantitativen Kriterien wie Mindestwerten bei Marktkapitalisierung und Handelsvolumen werden bei der Auswahl auch diverse qualitative Faktoren berücksichtigt. Jörg Lang, der als Index-Berater für die Zusammensetzung des Korbs maßgeblich mitverantwortlich ist, erklärt, worauf es ankommt: „Zum einen sollten das Produktportfolio und / oder die Marktstellung des Unternehmens für einen Firmenkäufer interessant sein.“ Zum anderen, so Lang, müssten die Eigentumsverhältnisse eine Übernahme zulassen. Außerdem sollte die Börsenbewertung der Firma im Fall einer Übernahme noch Potenzial nach oben lassen. Schließlich sei auch eine gute Bilanz- und Finanzlage ein wichtiger Aspekt. Aktuell sind 20 Unternehmen im Index enthalten. Neben den oben genannten Titel sind unter anderem Pfeiffer Vacuum, SMA Solar und Suess Microtec im Index enthalten. Alle drei Titel konnten seit Jahresbeginn ebenfalls zweistellig zulegen.

Ein schwacher Gesamtmarkt oder negative Botschaften bei einigen Indexmitgliedern, können den Solactive® German Mergers & Acquisitions Index allerdings unter Druck setzen.

Solactive German Mergers & Acquisitions Performance Index in Punkten; Wochenchart (1 Kerze = 1 Woche)

Betrachtungszeitraum: 19.01.2015 – 18.01.2021. Historische Betrachtungen stellen keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen dar. Quelle: tradingdesk.onemarkets.de

Investmentmöglichkeiten

Quelle: HypoVereinsbank onemarkets; Stand: 18.01.2021; 15:45 Uhr

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Der Beitrag M&A-Index: Strategieindex hängt Standardindizes deutlich ab! erschien zuerst auf onemarkets Blog (HypoVereinsbank - UniCredit Bank AG).

Autor: Richard Pfadenhauer, HypoVereinsbank onemarkets