„Land unter“ eröffnet Anlegern Überrenditen

Versicherungen kamen im bisherigen Jahresverlauf was Naturkatastrophen anbelangt ziemlich glimpflich davon. Das könnte sich angesichts der aktuellen „Jahrtausendflut“ in Deutschland, Österreich und Tschechien jedoch ändern. Anleger könnten eventuelle Rücksetzer über eine Bonus-Struktur aber dennoch zum Einstieg nutzen.

Hochwasser bricht alle Rekorde

Tief „Frederik“ beschert Zentraleuropa nach tagelangem Dauerregen derzeit eine Hochwasser-Katastrophe historischen Ausmaßes, die sogar in den besonders betroffenen Gegenden im Süden und Osten Deutschlands die Jahrhundertflut von 2002 noch in den Schatten stellt. Dabei reichen oftmals die Messpegel nicht mehr aus, um die neuen Rekordstände zu erfassen und viele Städte und Gemeinden bleibt vielfach nur noch die letzte Möglichkeit der Evakuierung ganzer Landstriche übrig. In der besonders gefährdeten Drei-Flüsse-Stadt Passau mussten die Stadtwerke bereits wegen der Gefahr der Verunreinigung von Brunnen die Trinkwasserversorgung einstellen und auch Autobahnen wie die A8 München-Salzburg oder die Tauernautobahn in Österreich mussten vollständig gesperrt werden.

Viele Betroffene unterversichert

Wie immer in einer solch prekären Lage ist eine schnelle, umfassende und unbürokratische Hilfe notwendig, wie sie schon Passaus Oberbürgermeister Jürgen Dupper einforderte. Der Bund stellte bereits eine Soforthilfe von 100 Mio. Euro für Bayern, Sachsen und Thüringen in Aussicht. Der Freistaat selbst legt noch einmal 50 Mio. Euro drauf. Weitere Mittel in Millionenhöhe könnten von der EU, sowie dem nach dem Hochwasser von 2002 gegründeten Europäischen Solidaritätsfonds kommen. Insgesamt wurden die Schäden damals auf insgesamt elf Mrd. Euro geschätzt, von denen ein großer Teil auch von den Versicherungen getragen werden musste. Diese haben aber aus der Jahrhundertflut gelernt und bieten einen Versicherungsschutz seitdem meist nur noch über den optionalen Baustein einer sogenannten Elementarschadenversicherung zur normalen Hausrat- und Wohngebäudeversicherung an. Wer diesen Zusatz nicht abgeschlossen hat, der beispielsweise auch bei Erdbeben, Erdrutschen oder Vulkanausbrüchen greifen würde, dürfte diesmal auf seinen Schäden sitzen bleiben. Im Bundesdurchschnitt sind das immerhin 64 Prozent.

Rückversicherer mit Bonus interessant

Wie hoch der Gesamtschaden bei der aktuellen Katastrophe kommen wird, kann zum jetzigen Zeitpunkt natürlich noch niemand genau sagen. In jedem Fall hat die Unsicherheit darüber insbesondere die Aktien der Rückversicherungen bereits einige Prozentpunkte gekostet. Allerdings konnten Hannover und Münchener Rück seit dem vergangenen Jahr auch schon stark zulegen. Vor diesem Hintergrund könnte sich für einen Anleger der Einstieg über eine Bonus-Struktur besonders anbieten. Je nach individuellem Rendite-Risiko-Profil kann dabei die Wahl auf die eine oder andere Variante fallen, wobei immer darauf geachtet werden sollte, dass das Aufgeld gegenüber dem Aktienkurs nicht allzu hoch ist. Denn sollte die Barriere tatsächlich „knocken“, ginge dieses vollständig verloren.

Münchener Rück mit oder ohne Cap

Wer der Aktie der Münchener Rück beispielsweise auf Sicht von 15 Monaten nicht mehr Potential als ca. 20 bis 25 Prozent zubilligt, könnte zu Bonus-Cap-Zertifikaten mit entsprechenden Höchstbeträgen greifen. Die BNP Paribas bietet dazu Papiere mit Puffern zwischen 21 und 31 Prozent an, die aktuell Seitwärtsrenditen zwischen gut 9 und fast 15 Prozent p.a. abwerfen. Allerdings ist bei diesen Produkten keine weitere Partizipation am Basiswert mehr möglich. Ein klassisches Bonus-Zertifikat der UBS (UA1CCE) mit einer etwas längeren Laufzeit bis Juni 2015 ermöglicht bei einem Puffer von knapp 23 Prozent ebenfalls eine Seitwärtsrendite von mehr als 14 Prozent. Im Gegensatz zu den genannten Produkten der BNP ist die Performance nach oben allerdings nicht gedeckelt, so dass auch noch Aktienkurse von mehr als 200 Euro beim Zertifikat in Rendite umgesetzt werden.

… oder in der sicherheitsoptimierten Komfort-Variante

Ebenfalls ohne Cap kommen die in der unteren Tabelle aufgeführten beiden Bonus-Pro-Zertifikate der Commerzbank aus. Die Bonus-Levels liegen hier bei 160 (CZ4CYL) bzw. 170 Euro (CZ4CYN). Die Puffer betragen gut 23 bzw. nur knapp 16 Prozent. Allerdings verfügen diese beiden Produkte über den Komfort einer nur in den letzten drei Monaten der Laufzeit aktiven Barriere. Sollte die Aktie also vor dem 18. Juni 2014, dem Beginn des Betrachtungszeitraums eine Barriere verletzen, wäre dies für die jeweilige Bonus-Struktur irrelevant, sofern der Puffer im Anschluss nicht ganz ausgeschöpft wird. Investoren können deshalb gerade bei länger laufenden Bonus-Pro-Zertifikaten auch ganz bewusst mit etwas spekulativeren Kursschwellen taktieren. Natürlich ist der Luxus der Teilzeit-Barriere nicht ganz billig, wie man unschwer an der zugehörigen Seitwärtsrendite ablesen kann. Der Anleger muss immer selbst entscheiden, ob ihm das die zusätzliche Sicherheit wert ist. Auf die Aktie der Hannover Rück sucht man die Komfort-Variante vergebens. Allerdings lassen sich auch hier wie z.B. bei den beiden gecappten Produkten der Citigroup (CF18PH und CT87UQ) ganz attraktive Ausstattungen finden.

Ausgewählte Bonus-Zertifikate auf die Münchener Rück:

Ausgewählte Bonus-Zertifikate auf die Hannover Rück:

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate