LAM RESEARCH - Ist das eine Fahnenstange?

• Lam Research Corp. - WKN: A40L1V - ISIN: US5128073062 - Kurs: 499,980 $ (NASDAQ)

Die LAM Research Corp. (LAM) ist ein führender Anbieter von Wafer-Ausrüstungen und ergänzenden Dienstleistungen für die Halbleiterindustrie. Der US-amerikanische Konzern bietet Anlagentechnik und zahlreiche Serviceleistungen rund um den Betrieb der dieser. Neben Komplettsystemen zur Waferherstellung offeriert LAM Ausrüstung zur Reinigung von fertiggestellten Wafern sowie Einzelteile zum Einbau in bestehende Systeme.

Blick auf die Fundamentaldaten:

Im abgelaufenen Geschäftsjahr verdiente das Unternehmen 15,55 USD je Aktie. In diesem Jahr soll dieser Gewinn auf 22,25 USD steigen, wobei im ersten Quartal bereits 5,67 USD je Aktie verdient wurden. Für das nächste Jahr wird aktuell mit einem weiteren Anstieg auf 24,90 USD gerechnet.

Am Freitag schloss die Aktie bei 499,98 USD. Damit ergibt sich ein 2021er KGV von 22,47 und ein 2022er KGV von 20,08. In den meisten Jahren wurde die Aktie auf Basis des Jahresendkurses mit einem KGV von unter 20 gehandelt. In Jahren mit Gewinneinbrüchen gab es aber auch deutliche Ausreißer nach oben.

Der Umsatz soll im laufenden Jahr auf 12,96 Mrd. USD ansteigen. In 2022 soll er bei 13,89 Mrd. USD liegen. Beiden wären neue Rekordwerte.

Seit 2014 zahlt das Unternehmen Dividende. Bisher stieg sie Jahr für Jahr an. Für das abgelaufene Geschäftsjahr wird eine Ausschüttung von 4,64 USD je Aktie erwartet. Diese Dividende soll zunächst auf 5,05 USD und danach auf 5,56 USD ansteigen.

Analysteneinschätzungen:

Zum aktuellen Zeitpunkt liegen 24 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 430,52 USD und damit 13,89 % unter dem Schlusskurs vom Freitag.

20 Analysten/-innen bewerten die Aktie positiv (20mal Kaufen). 3 Einschätzungen fallen neutral aus. Nur ein Haus sieht den Wert negativ (1mal Untergewichten).

Charttechnische Situation:

Die Aktie befindet sich seit einem Tief bei 0,667 USD aus dem Oktober 1990 in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Diese lässt sich in einem sehr breiten Trendkanal eingrenzen. Die Begrenzungen dieses Kanals liegen weit vom aktuellen Kurs entfernt, nämlich bei ca. 115,87 USD und bei 1.943 USD.

Im Jahr 2012 näherte sich der Wert zuletzt der Unterkante dieses Kanals an, drehte aber etwas darüber massiv nach oben. Die anschließende Rally wurde lange von einer oberen Pullbacklinie begrenzt. Im Februar und Juli 2020 scheiterte die Aktie noch an dieser Widerstandslinie. Am 05. November durchbrach sie allerdings diese Trendlinie. Der Ausbruch erfolgte auf einem Niveau von rund 396 USD. Seitdem schießt der Aktienkurs massiv nach oben.

Verschiedene Indikatoren zeigen auf mehreren Zeitebenen Extremsituationen an. So liegen beispielsweise die aktuellen bzw. letzten Kerzen auf Monats-, Wochen,- und Tagesbasis oberhalb deutlich aufgeweiteter Bollinger Bänder. Der RSI ist auf all diese Zeitebenen bereits in den überkauften Bereich vorgedrungen.

Zudem hat die Aktie mit dem Anstieg vom Freitag das Ziel, das sich aus dem Ausbruch aus der Konsolidierung ab dem Hoch aus dem Juli 2020 ableiten lässt, erreicht. Aus dem Ausbruch über die obere Pullbacklinie lässt sich allerdings ein langfristiges Ziel bei 790-800 USD ableiten.

Charttechnischer Ausblick:

Die Aktie von Lam Research hat zuletzt eine massive Rally hingelegt und damit auch ein wichtiges Ziel erreicht. Noch liegen „nur“ Signale vor, die auf eine laufende Übertreibung hindeuten, aber noch keine konkreten Verkaufssignale. Die Rally der letzten Wochen kann jederzeit enden, aber auch noch mehrere Tage andauern. Endpunkte solch massiver Rallys lassen sich kaum kalkulieren. Nach dem Ende der Rally dürfte es allerdings zu einer größeren Konsolidierung kommen. Dabei wäre ein Rückfall auf die alte obere Pullbacklinie bei aktuell 402,25 USD wenig verwunderlich. Wenn sie dort einen Boden ausbilden kann, dann könnte sie nachfolgend einen weiteren Schritt hin zum langfristigen Ziel bei 790-800 USD gehen. Allerdings wird es vermutlich Jahre brauchen, bis die Aktie in diesen Zielbereich vordringen kann.

Sollte dort allerdings keine Bodenbildung gelingen, dann könnte es durchaus auch zu Abgaben bis in den Bereich um 300 USD kommen.

Fazit: Teuer und in extremer Rally

Die Aktie von Lam Research scheint langsam, aber sicher ausgereizt zu sein. Noch liegen keine Verkaufssignale vor, die auf den Start einer Konsolidierung bzw. Korrektur hindeuten, aber lange sollten diese Signale nicht mehr auf sich warten lassen. In einer solche Bewegung kann die Aktie locker 20 % fallen, ohne das am langfristigen Chartbild schaden entstünde. Auch aus bewertungstechnischer Sicht scheint die Aktie am Anschlag zu sein. KGVs über 20 wurden in guten Jahren, und solche erlebt Lam Research gerade, nie bezahlt.

Wer investiert ist, kann durchaus die Verkaufssignale noch abwarten. Ein Neueinstieg scheint in der aktuellen Niveau aber wenig ratsam.

Statischer Chart

Live-Chart

...

Chart in stock3 Terminal öffnen

• ()

  Nasdaq

  VerkaufenKaufen

Lernen, traden, gewinnen

– bei Deutschlands größtem edukativen Börsenspiel Trading Masters kannst du dein Börsenwissen spielerisch ausbauen, von professionellen Tradern lernen und ganz nebenbei zahlreiche Preise gewinnen. Stelle deine Trading-Fähigkeiten unter Beweis und sichere dir die Chance auf über 400 exklusive Gewinne!

Jetzt kostenlos teilnehmen!