Lagebesprechung - Die großen Drei

Liebe Leserinnen, liebe Leser,

im folgenden Artikel wird der US-amerikanische Markt durchleuchtet. Es werden Performance-Vergleiche in unterschiedlichen Zeitebenen dargestellt, in Verbindung mit einem Wochenchart-Ausblick im Dow Jones Index, S&P 500 Index und im Nasdaq100 Index.

Dieses Artikel ist keine Aufforderung zum Kauf/Verkauf von Wertpapieren. Diese Analyse dient nur zum Zweck der Information und stellt somit keine Anlageberatung dar.

Performancevergleich: Dow Jones, S&P500, Nasdaq100

Kursverlauf vom 15.02.2010 bis 11.02.2013 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Wir arbeiten uns von dem großen Zeitfenster(3 Jahre) in das kleine(die letzten 6 Monate) vor. Auf den ersten Blick erkennt man hier die Outperformance der Nasdaq gegen über dem Dow Jones Index und dem S&P Index. Jedoch fällt ebenso auf, dass in den Korrekturen der Performancevorteil der Nasdaq verschwand oder sehr klein wurde. Das bedeutet, dass sich die Nasdaq in den guten Monaten zwar besser entwickelt hat, aber wenn es zu einer Abwärtsbewegung kam, auch dementsprechend mehr verlor. Eine extreme Outperformance ist in dem 1.Viertel 2012 zu beobachten. Hier wurde der größte Teil der Gewinne erzielt.

Kursverlauf vom 20.08.2012 bis 11.02.2013 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Im kurzfristigerem Zeitfenster hat sich das Bild gedreht. Eine Korrelation ist natürlich wie auch im großen Zeitfenster zu erkennen, doch in den letzten Monaten lassen die Standardwerte(Dow Jones und S&P500) die Technologiewerte (Nasdaq) weit hinter sich. Es ergibt sich ein Unterschied in der Performance von fast 100%. Die S&P 500 Aktien sind in dem Zeitraum von 20.08.2012 bis 11.02.2012 im Schnitt um 7,67 % gestiegen, während die Nasdaq 100 Werte im Durchschnitt "nur" um 3,80 % gestiegen sind. Dieser Spread könnten die Technologiewerte in den nächsten Monaten verringern oder sogar wieder zu ihrem Vorteil drehen.

S&P 500 Index

Kursstand: 1.519,79 Punkte

Charttechnischer Ausblick:

Der Index befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung, deren Kursbewegungen im Chartbild einen Keil hinterlassen haben. Die Oberkante(rot) sowie die Unterkante(grün) sind jeweils bestätigt worden. Aktuell trifft der Index wieder auf den Widerstand der Oberkante des Keils bei ca. 1.525 Punkten. Allen Anschein nach wird der Index auch dieses Mal diesen hartnäckigen Widerstand nicht überwinden können. Eine kleine Korrektur von ca. 4,00 % in den Bereich um 1.475 Punkten wäre für das Chartbild ideal, um anschließend wieder nach oben durchzustarten.

Da es sich aber um einen bärischen Keil handelt, sollte man die Kurse an der Unterkante sehr genau beobachten. Denn sollte es zu einem Bruch der 1.400 Punkte kommen, wäre der Keil regelkonform nach unten aufgelöst und es müsste mit einer Korrektur bis ca. 1.280 Punkten in diesem Jahr gerechnet werden.

Kursverlauf vom 14.02.2011 bis 11.02.2013 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

"Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert."

Dow Jones Index

Kursstand: 13.981 Punkte

Charttechnischer Ausblick:

Im Dow Jones Index ist im Gegensatz zum S&P500 Index eher ein Aufwärtstrendkanal festzustellen als eine Keilformation. Jedoch auch hier triff der Kurs fast auf die Oberkante des Trendkanals bei 14.050 Punkten. Sollte es zu eine Korrektur in den nächsten Wochen kommen, wäre jedes Korrekturende vor der 13.300 Punkte Marke als extrem bullisch zu werten.

Erst unterhalb von 13.000 Punkten bzw. 12.880 Punkten wäre die Situation kritisch einzuschätzen und ein weiterer Abwärtsimpuls in Richtung 12.000 Punkten nicht aus zuschließen.

Kursverlauf vom 06.06.2011 bis 11.02.2013 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

"Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert."

Nasdaq100 Index

Kursstand: 2.764,75 Punkte

Im Nasdaq 100 Index sieht die Chartsituation anders aus. Hier befindet sich der Index natürlich auch in einer Aufwärtsbewegung, jedoch ist das Hoch vom Sommer 2012 im Gegensatz zu den anderen Indizes noch nicht erreicht worden. Eine große S-K-S Formation bahnt sich eher an. Sollte der Index also in den nächsten Wochen/Monaten die 2.800 Punkte nicht nachhaltig überschreiten und gleichzeitig unter den Aufwärtstrend bei 2.610 Punkten zurück fallen, wäre zwar noch nicht der S-K-S Formation aktiviert, hier müsste der Index erst unter 2.500 Punkte fallen, doch das Chartbild wäre eingetrübt.

Kursverlauf vom 28.03.2011 bis 11.02.2013 (log. Kerzendarstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

"Offenlegung gemäß §34b WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte: Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieser Analyse nicht investiert."

Fazit:

Es wird in den nächsten Wochen/Monaten davon ausgegangen, dass in allen drei Indizes eine Korrekturbewegung ansteht, doch anschließend neue Höchststände erreicht werden. Der große Einbruch wird "noch" nicht vermutet, aber man sollte die zwei bärischen Chartformationen im S&P500 Index und im Nasdaq100 im Hinterkopf haben und dementsprechend, wenn es soweit ist, auch handeln.

Vielen Dank für ihre Aufmerksamkeit

Bernd Senkowski, Ihr technischer Analyst bei godmode-trader.de