Kursstabilisierung am unteren Bollinger Band

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INHALT

Hindernis notiert bei 12.368 Punkten

Präferiertes Szenario: Gap Down im überverkauften Bereich weckt Interesse

Gegenszenario: Bollinger Bänder weiten sich aus

Widerstände und Unterstützungen
Widerstand 1: 12.368 Punkte
Widerstand 2: 12.557 Punkte
Unterstützung 1: 12.175 Punkte
Unterstützung 2: 11.838 Punkte

DZ BANK Produkte
ENDLOS TURBO LONG 11.017,82 OPEN END: BASISWERT DAX (WKN: DW5EJ9)
ENDLOS TURBO SHORT 14.325,7 OPEN END: BASISWERT DAX (WKN: DW5HUF)

Glossar

Rechtliche Hinweise

Impressum

Analyst
Marvin Herzberger

Kursstabilisierung am unteren Bollinger Band

» Hindernis notiert bei 12.368 Punkten

In den letzten beiden Wochen hat der deutsche Leitindex einen dynamischen Abwärtstrend absolviert. Ausgehend vom lokalen Maximum des 13. Septembers bei 13.571 Punkten ist er bis zum gestrigen Tagestief bei 12.175 Punkten um -1.396 Punkte gefallen. Belastend wirkten dabei am Montag die Daten des ifo-Instituts zur aktuellen Lage in Deutschland sowie zum Geschäftsklimaindex. Beide Wirtschaftsindikatoren haben für September die Erwartungen der Experten verfehlt. Hierdurch ist der DAX auf ein neues 52-Wochentief gefallen und hat eine überverkaufte Marktlage erreicht. Letztere wird durch den Austritt aus dem Bollinger Band sowie die Slow Stochastik angezeigt. Der Oszillator könnte wiederum in den kommenden Tagen ein neues Kaufsignal liefern, sofern die grüne Signallinie des Oszillators über die rote Linie steigt. Im Szenario der Kursstabilisierung am unteren Bollinger Band liegt das erste Hindernis am gestrigen Tageshoch bei 12.368 Punkten (Widerstand 1). Sobald diese Barriere nachhaltig durchbrochen wurde, könnte sich die Erholungsbewegung in Richtung des Tageshochs vom 23. September bei 12.557 Punkte (Widerstand 2) ausweiten. Eine mittelfristige Trendwende wird allerdings erst wahrscheinlicher, wenn der gleitende Durchschnitt der letzten 20 Handelstage nachhaltig zurückerobert wird. Für den heutigen Handelstag werden die Anleger insbesondere auf die Reden des Fed-Vorsitzenden Powell und der EZB-Präsidentin Lagarde achten. Vorbörslich wird der DAX mit einem Kursanstieg von +0,5 % getaxt. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig unter die Kursmarke von 11.838 Punkten (Unterstützung 2) fällt.

» Präferiertes Szenario: Gap Down im überverkauften Bereich weckt Interesse

Der dynamische Abverkauf um rund -1.400 Punkte in zwei Wochen hat den deutschen Leitindex in den überverkauften Bereich unter das Bollinger Band und zugleich auf ein neues 52-Wochentief geführt. Obendrein sind die Signallinien der Slow Stochastik in den überverkauften Bereich mit Werten von unter 5 Punkten gesunken. Ein neues Kaufsignal könnte im Oszillator entstehen, wenn die grüne Signallinie des Oszillators über die rote Linie steigt. Die Kursstabilisierung nach dem gestrigen Gap Down könnte bereits eine erste Tendenz für eine bevorstehende Kurserholung gewesen sein. Damit dieses Szenario eintritt, sollte der DAX heute durch ebenfalls eine grüne Tageskerze formen.

Statistisch ist in den nächsten 4 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Down“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 55 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursanstieg von 2 % zu rechnen.

Das erste Hindernis im bullishen Szenario liegt am gestrigen Hoch bei 12.368 Punkten (Widerstand 1). Sobald diese Barriere durchbrochen wurde, könnte sich die Erholungsbewegung in Richtung des Tageshochs vom Freitag bei 12.557 Punkten (Widerstand 2) ausweiten. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO LONG 11.017,82 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DW5EJ9)* mit einem Basispreis von 11.017,82 Punkten. Der Hebel liegt am 27.09.2022 um 07:15 Uhr bei 10,04. Das Long-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX die Unterstützung bei 11.838 Punkten nachhaltig unterschreitet. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

» Gegenszenario: Bollinger Bänder weiten sich aus

In den letzten beiden Wochen konnten die Bären das Zepter des Handelns erfolgreich zurückerobern. Wichtige Verkaufssignale des GD 200, GD 50 und GD 20 bestätigen dabei den intakten Abwärtstrend. Momentan kommen auch noch ein Verkaufssignal der überverkauften Slow Stochastik sowie die sich ausweitenden Bollinger Bänder als bestätigende Abwärtstendenzen hinzu. Erst am Montag wurde dadurch ein 52-Wochentief markiert.

Statistisch ist in den nächsten 4 Handelstagen nach der Ausbildung eines „Gap Down“ mit einer Wahrscheinlichkeit von 47 %, seit dem 02.01.2000, mit einem Kursrückgang von 2 % zu rechnen.

Charttechnisch liegt das erste Etappenziel der Bären heute am gestern bei 12.175 Punkten (Unterstützung 1) markierten 52-Wochentief. Sofern dieser Haltebereich nachhaltig unterboten wird, könnte sich die Abwärtswelle in Richtung des Hochpunkts vom 02. November 2020 bei 11.838 Punkten (Unterstützung 2) ausweiten. Eine Berührung dieses Support-Levels würde zugleich eine seither bestehende Kurslücke schließen. Als eine Anlagemöglichkeit in den DAX stehen verschiedene derivative Produkte zur Verfügung. Ein Beispiel ist der ENDLOS TURBO SHORT 14.325,7 OPEN END: BASISWERT DAX der DZ BANK (WKN: DW5HUF)* mit einem Basispreis von 14.325,7 Punkten. Der Hebel liegt am 27.09.2022 um 07:15 Uhr bei 5,78. Das Short-Szenario ist hinfällig, wenn der DAX nachhaltig über die Barriere bei 12.557 Punkten steigt. Bitte beachten Sie die Produktrisiken, welche unten im Dokument beschrieben sind.

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse

Der Chart zeigt die Entwicklung des Indikators der Slow Stochastik in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Eine Kerze im Chart entspricht einer Börsenwoche. Quelle: https://www.dzbank-derivate.de/markets/daxanalyse

» Glossar

Abwärtstrend

Ein Abwärtstrend ist eine Situation, bei der der Tiefpunkt jeder aufeinanderfolgenden Kursrallye tiefer liegt, als derjenige der vorangegangenen Rallye und jeder Hochpunkt ebenfalls tiefer als der vorangegangene Hochpunkt liegt. Anders formuliert: Ein Abwärtstrend ist ein Muster mit fallenden Gipfeln und Tälern.

Bollinger Bänder

Die Bollinger Bänder sind ein relatives Bezugssystem, das Aufschluss darüber geben soll, ob ein Markt stark überkauft oder überverkauft ist. Das System wurde von John Bollinger in den 1970er Jahren entwickelt. Die Bollinger Bänder werden mit Hilfe eines 20-Tage Gleitenden Durchschnitts (GD) in das Chartbild eines Marktes eingezeichnet. Das untere Bollinger Band wird 2 Standardabweichungen unter dem 20er GD aufgetragen. Das obere Bollinger Band wird entsprechend 2 Standardabweichungen über dem 20er GD eingezeichnet. Wenn man eine Normalverteilung der Preisentwicklung unterstellt, befinden sich etwa 95 % aller Marktpreise innerhalb der Bollinger Bänder. Wenn ein Markt stark fällt und sich deutlich unterhalb der Bollinger Bänder befindet, kann man von einer überverkauften Situation sprechen. Wenn ein Markt stark steigt und deutlich oberhalb des oberen Bollinger Bandes notiert, kann man von einer überkauften Situation sprechen.

Divergenz

Eine Situation, in der sich zwei Indikatoren nicht gegenseitig bestätigen. Bei der Oszillator-Analyse ist dies zum Beispiel der Fall, wenn die Kurse steigen, während ein Oszillator bereits anfängt zu fallen. Divergenzen warnen üblicherweise vor einem Trendwechsel. Das Gegenteil von Abweichung ist Bestätigung.

Doji

Ein Doji ist eine Kerze oder ein Kursstab (Bar), bei dem Eröffnung- und Schlusskurs auf dem gleichen Kursniveau liegen. Der Doji signalisiert in erster Linie Unentschlossenheit oder eine Pause in der Kursbewegung. Der Doji entsteht in der Regel in Konsolidierungen oder Seitwärtsbewegungen, aber auch am Ende von Kursbewegungen

Doppeltop

Diese Kursformation weist zwei ausgeprägte Gipfel auf. Die Trendumkehr ist abgeschlossen, wenn das mittlere Tal nach unten durchbrochen wird. Der doppelte Boden ist ein Spiegelbild des Doppeltops.

Fibonacci-Retracement

Leonardo Fibonacci war ein italienischer Mathematiker, der Zusammenhänge zwischen Zahlen festgestellt hat. Jede Fibonacci-Zahl ermittelt sich aus der Summe der beiden vorangegangenen Fibonacci-Zahlen. Den Beginn bildet die 0, womit sich folgende Zahlenreihe ergibt: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144… Wird nun das Verhältnis sämtlicher Fibonacci-Zahlen zueinander betrachtet, dann ergibt sich ein wiederholendes Muster.

Die Division einer Zahl durch die nachfolgende Zahl ergibt mit steigenden Werten ein Ergebnis nahe 0,618.

Die Division einer Zahl dieser Reihe durch die ihr vorangehende Zahl ergibt einen Wert nahe 1,618.

Die Division einer Zahl der Reihe durch die um zwei Stellen nachfolgende Zahl ergibt einen Wert nahe 0,382.

Die beiden Verhältniszahlen von einer Zahl zur nächst höheren (0,618) und der Zahl zur jeweils niedrigeren (1,618) sind auch als „Goldenes Verhältnis“ oder „Goldene Mitte“ bekannt und finden sich nicht nur in der Mathematik, sondern auch in der Musik, in der Kunst, der Architektur und der Biologie wieder.

Je höher die Zahlen, desto näher liegt das Ergebnis an diesem Verhältnis. Aus den Verhältnissen dieser Zahlen zueinander ergeben sich die Prozentwerte 38 %, 50 % und 63 %. Trader nutzen diese Werte, um Zielmarken einer Kurskorrektur zu bestimmen. Es gibt statistisch keinen Nachweis für den Erfolg dieser Retracements.

Gap

Kurslücken sind Leerräume, die auf einem Balkenchart auf Kursniveaus auftreten, an denen kein Handel stattgefunden hat. Zu einer Aufwärtslücke kommt es, wenn der tiefste Kurs eines Handelstages höher ist, als der höchste Kurs des vorangegangenen Tages. Eine Aufwärtslücke (Gap Up) ist üblicherweise ein Zeichen von Marktstärke, während eine Abwärtslücke (Gap Down) ein Zeichen von Marktschwäche darstellt. Die drei wichtigsten Arten von Kurslücken sind Ausbruchslücke, Fortsetzungslücke und Erschöpfungslücke.

Gap Down

Ein Gap Down ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die abwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Angebotsüberhang.

Gap Up

Ein Gap Up ist eine Kurslücke, welche zwischen den Preisen auf einem Chart entsteht. Dabei ist die aufwärts gerichtete Bewegung so stark, dass dazwischen kein Handel stattfindet. Der erste Handel findet dann zu einem Kurs statt, welcher eine Lücke zum vorherigen Kurs darstellt.

Die sich öffnenden Lücken sind Ausdruck eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage. Es herrscht ein Nachfrageüberhang.

GD 200

GD 200 steht für Gleitender Durchschnitt über die vergangenen 200 Börsentage. Die 200-Tage-Linie gehört zu den einfachsten und bekanntesten Hilfsmitteln der Chartanalyse. Sie wird ermittelt, indem für jeden Tag das arithmetische Mittel der Schlusskurse der vergangenen 200 Handelstage berechnet wird und anschließend die einzelnen Durchschnittskurse miteinander verbunden werden.

Der GD 200 wird als trendfolgender Indikator genutzt. Wird die 200-Tage-Linie eines Titels von oben nach unten gerissen, so sprechen Charttechniker von einem Verkaufssignal. Im umgekehrten Fall fungiert er als Kaufsignal.

Long-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursanstieg.

Oszillator

Indikator, der bestimmt, ob sich ein Markt in einer überkauften oder überverkauften Situation befindet. Der Markt ist überkauft, wenn der Oszillator einen oberen Extremwert erreicht. Der Markt ist überverkauft, wenn der Oszillator einen unteren Extremwert erreicht.

Schulter-Kopf-Schulter-Formation

Die bekannteste der Umkehrformationen. An einem Markthöhepunkt werden drei ausgeprägte Gipfel gebildet, wobei der mittlere Gipfel (oder Kopf) etwas höher ist, als die beiden anderen Gipfel (Schultern). Wenn die Trendlinie (Nackenlinie), die die beiden dazwischen liegenden Täler verbindet, gebrochen wird, ist die Formation komplett. Eine Bodenformation ist das Spiegelbild der Topformation, sie wird umgekehrte oder inverse Schulter-Kopf-Schulter-Formation genannt.

Shooting Star

Der Shooting Star ist durch einen kleinen Körper am unteren Ende der Kursspanne gekennzeichnet und weist einen langen oberen Schatten auf. Die Einfärbung des Körpers ist nebensächlich. Das Kursmuster gibt einen ersten Warnhinweis, dass die Aufwärtsdynamik an Kraft verliert und dass eine Rallye während des Handels abverkauft wurde. Der Kerzenkörper des idealen Shooting Star befindet sich oberhalb des vorhergehenden Handelstages und hat mit einer Kurslücke eröffnet.

Short-Szenario

Der Marktteilnehmer setzt auf einen Kursrückgang.

Slow Stochastik

Die Stochastik ist ein mathematisches Verfahren zur Berechnung von Wahrscheinlichkeiten bei Zufallsverfahren. Mit dem Indikator der Slow Stochastik wird nach Umkehrpunkten im Markt gesucht. Charttechnische Relevanz erlangt der Indikator bei der Feststellung von Umkehrpunkten in Zeiten von Seitwärtsbewegungen und sich entwickelnden leichten Trends. Der Indikator sollte in Verbindung mit weiteren Indikatoren oder charttechnischen Mustern verwendet werden.

Der Indikator besteht aus zwei Linien, einer schnelleren grünen Linie, genannt (%K) und einer langsameren roten Linie (%D). Signale entstehen, wenn die beiden Linien einen Schnittpunkt aufweisen und/oder durch das Niveau auf der Skala. Die beiden Linien können Werte zwischen 0-100 annehmen. Theoriegemäß weisen Werte über 70-80 darauf hin, dass sich der Markt derzeit in einem überkauften Zustand befindet. Werte unterhalb von 20-30 weisen hingegen auf einen überverkauften Zustand hin.

Ein Kaufsignal entsteht, wenn die Linie %K die Linie %D von unten nach oben schneidet. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn die Linie %K die Linie %D von oben nach unten schneidet.

Wenn die %K-Linie die %D-Linie im Bereich von 20-30 oder niedriger von unten nach oben durchbricht, dann kommt es zum Kaufsignal. Analog dazu das Verkaufssignal. Wenn die %K-Linie im Bereich von 70-80 oder höher notiert und die %D Linie nach unten durchbricht, wird ein Verkaufssignal generiert.

Überkauft

Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen oberen Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gestiegen und anfällig für einen Kurseinbruch ist.

Überverkauft

Ein Begriff, der im Zusammenhang mit einem Oszillator verwendet wird. Erreicht ein Oszillator einen unteren Extremwert, so geht man davon aus, dass der Markt zu stark gefallen und reif für eine Erholung ist.

Unterstützung

Ein Kurs oder Kursbereich unterhalb des aktuellen Kurses, wo die Kaufkraft groß genug ist, um einen Kursrückgang aufzuhalten. Ein früheres Reaktionstief bildet üblicherweise eine Unterstützungslinie

Widerstand

Das Gegenteil von Unterstützung. Widerstand entsteht auf dem Niveau eines früheren Kurshochs, wirkt als Barriere oberhalb des Marktkurses und kann einen Kursanstieg stoppen. (Siehe Unterstützung.)

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