KLA - Zeit für Gewinnmitnahmen?

• KLA Corp. - WKN: 865884 - ISIN: US4824801009 - Kurs: 157,980 $ (NASDAQ)

KLA Corporation (ehemals KLA-Tencor Corp.) liefert als einer der führenden Anbieter Lösungen in den Bereichen Prozesssteuerung und Ertragsmanagement für die Halbleiter- und Mikroelektronikindustrie. Das Portfolio von Produkten, Software, Analyse, Dienstleistungen und Expertise entstand, um Herstellern von integrierten Schaltkreisen zu helfen, ihre Erträge durch den ganzen Wafer-Herstellungsprozess hindurch zu managen, angefangen bei der Gewinnanalyse von Forschung und Entwicklung bis hin zur Massenproduktion. Die Aktie zeigt sich vor allem in den letzten Tagen in einer sehr starken Verfassung und eilt von einem Allzeithoch zum nächsten.

Kurzer Blick auf die Fundamentaldaten:

In den letzten 20 Jahren musste KLA nur ein Verlustjahr hinnehmen. Es handelt sich dabei um das Jahr 2009. Nachdem der Gewinn ansonsten zunächst relativ deutlich schwankte, hat sich die Situation in den letzten Jahren verbessert, es scheint sich eine stabile Aufwärtstendenz zu entwickeln. 2020 soll das Unternehmen 9,47 USD je Aktie verdienen. 2021 soll der Gewinn sogar auf 10,79 USD ansteigen. Damit ergibt sich bei einem gestrigen Schlusskurs von 157,98 USD ein 2020er KGV von 16,68 und ein 2021er KGV von 14,64.

Der Umsatz steigt in den letzten 20 Jahren an. Zunächst gab es noch einige Schwankungen. Seit einigen Jahren scheint sich aber eine stabile Aufwärtstendenz zu etablieren. In 2020 soll der Umsatz bei 5,52 Mrd. USD liegen, in 2021 bei 5,85 Mrd. EUR.

Seit 2005 zahlt das Unternehmen eine Dividende. Die Dividende steigt konstant an. Nur in 2015 gab es einen Rückschlag, der aber im nächsten Jahr bereits wieder ausgeglichen war. Die aktuellen Schätzungen für die Dividende liegen bei 3,26 USD (2020) und 3,86 (2021).

Wie sehen Analysten die Aktie?

Aktuell liegen 17 Einschätzungen vor. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 160,75 USD und damit nur minimal über dem gestrigen Schlusskurs.

11 Analysten/- innen sehen die Aktie positiv (11mal Kaufen). 5 Einschätzungen fallen neutral aus. 1 Haus sieht den Wert negativ (1mal Untergewichten).

Wie könnte man das Chartbild interpretieren?

Die KLA-Aktie startete nach einem Tief bei 1,50 USD im Juli 1992 zu einer mehrjährigen rasanten Rally und kletterte bis April 2000 auf ein Hoch bei 97,75 USD. Anschließend korrigierte sie über mehrere Jahre. Im November 2008 fiel sie auf ein Tief bei 14,81 USD. Seitdem bestimmen die Bullen die Entwicklung des Aktienkurses. Im April 2017 erreichte der Wert erstmals das Hoch aus dem Jahr 2000. Danach pendelte er längere Zeit volatil um dieses Hoch. An Weihnachten 2018 gab es noch einmal einen Rückfall auf 80,65 USD. Seitdem zieht die KLA-Aktie massiv an. In dieser Woche kletterte sie erneut auf ein neues Allzeithoch. Es liegt bei 158,09 USD. Damit näherte sie sich einer potenziellen oberen Begrenzung der Aufwärtsbewegung seit Dezember 2018 bei aktuell 161,91 USD stark an.

Wie könnte sich der Aktienkurs weiter entwickeln?

Die KLA-Aktie ist in den letzten Monaten verdammt gut gelaufen. An der potenziellen oberen Trendbegrenzung bei aktuell 161,91 USD könnte es zu einer Konsolidierung kommen. Ein Rücksetzer an den Aufwärtstrend seit Dezember, also in Richtung 135-133 USD wäre möglich. Anschließend könnte es dann aber zu einer Rally in Richtung 200 USD kommen. Sollte die KLA-Aktie die potenzielle obere Trendbegrenzung durchbrechen, wäre sofort ein Anstieg in Richtung 200 USD möglich.

Fazit: Mittelfristig aussichtsreich, kurzfristig etwas gefährdet

Noch gibt es kein Signal für eine unmittelbar anlaufende Konsolidierungsbewegung. Aber die Gefahr, dass es bald zu einer solche Bewegung kommt, ist relativ hoch. Anschließend könnte es zu einer weiteren Rally kommen. Die Bewertung der KLA-Aktie ist vor dem Hintergrund der zuletzt deutlich steigenden Gewinne nicht hoch. Die fundamentale Seite würde also eine weitere Rally mittragen.

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