KAFFEE - Stabilisierungstendenzen, aber...

Ticker-Symbol: KC Kontraktumfang: 37500 lbs (ca. 250 Sack) gewaschener "Arabica" Kaffee Kontraktmonate: März, Mai, Juli, September und Dezember
Tick-Größe: US-¢ 0,05 (= US-$ 0,0005) (US-$ 18,75/Kontrakt); alle Preisangaben in US-Cent pro pound (lb)
Handelszeiten: Parkett ("open outcry"): Montag - Freitag, 9:15 - 12:30 Uhr New Yorker Zeit, die Schlusshandelsphase beginnt um 12:28 Uhr.

Future auf Kaffee (KC) im adjustierten Endloskontrakt (CME) - Kurs: 106,65 US-Cent/pound

Tageschart (log) seit März 2005 (1 Kerze = 1 Tag).

Rückblick: Das Korrekturpotenzial im Future auf Kaffee (KC) im adjustierten Endloskontrakt wird mit dem Erreichen des Aufwärtstrends seit September 2005 abgearbeitet. Aktuell wird der Aufwärtstrend zwar temporär unterschritten, allerdings ist seitdem kein nennenswerter Verkaufsdruck spürbar. Die scharfe Korrekturphase, ausgehend von dem Bewegungshoch bei 125,90 US-Cent/pound bringt das bullische Szenario leicht ins Wanken. In den letzten Handelmonaten sind aber volatile Stabilisierungstendenzen oberhalb der 103,50er Horizontalunterstützung zu vernehmen. Formationstechnisch besteht die Gefahr der Ausbildung eines bärisch fallenden Dreiecks. Die bereits bullisch vollendete inverse SKS Bodenformation hebelt aber dagegen.

Charttechnischer Ausblick: Die charttechnischen Gegebenheiten lassen klar definierte Marken zu. Die frühe Kaufmarke kann an einer bei 109,75 US-Cent/pound liegenden horizontalen Widerstandslinie ausgemacht werden. Ein Tagesschlusskurs darüber dürfte bereits weiteres Aufwärtspotenzial bis zum letzten Bewegungshoch bei 125,90 US-Cent/pound generieren. Wahrscheinlicher wird dieser mögliche Kursanstieg mit einem bullischen Ausbruch über die mögliche Dreiecksformation bei 111,75 US-Cent/pound Ein Überschreiten erhöht damit die bullische Aussagekraft. Unter das letzte Bewegungstief bei 103,50 US-Cent/pound sollte der Future nicht mehr abrutschen, um die bullischen Ambitionen zu rechtfertigen. In diesem Fall wäre die bärische fallende Dreiecksformation regelkonform verlassen und würde mit einem Formationsziel im Bereich der Abwärtstrendlinie seit 2005 bei 93,00 US-Cent/pound drohen.

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Chart erstellt mit Metastock Professional

24.01.2006 19:46

KAFFEE - Kommt noch eine weitere Chance?

Future auf Kaffee (KC) im adjustierten Endloskontrakt (CME) - Kurs: 120,45 US-Cent/pound

Tageschart (log) seit März 2005 (1 Kerze = 1 Tag).

Diagnose: Der Aufwärtstrend seit 2001 im adjustierten Endloskontrakt auf Kaffee dominiert weiterhin das Kursgeschehen. Wir konnten explizit in den entsprechenden Korrekturtiefs unsere Kaufempfehlungen aussprechen. Seit Anfang 2006 wird das charttechnische Umfeld durch eine breitbasige SKS, die sich als abschließendes Teilelement einer übergeordneten Bodenbildung eingliedern läßt, bereichert. Der exp. GDL (EMA50/blau) konnte in den vergangenen Handelswochen den Kursausbruch mit dem bullischen Schnitt des exp. GDL (EMA200/rot) bestätigen. Seit dem daraus resultierenden Verlaufshoch bei 125,90 US-Cent/pound geht der Future erneut in eine obligatorische Pullbackbewegung über. Diese muss nicht zwingend beendet sein, findet allerdings an dem bei 111,70 US-Cent/pound verlaufenden exp. GDL (EMA50/blau) eine erste nennenswerte Unterstützung. Der in der Vorgänger-Kommentierung "KAFFEE - Kommt noch eine weitere Chance" angedeutete Kursrücksetzer ist damit eingetroffen.

Prognose: Der Future konnte die eingeschachtelte inverse SKS (grün) regelkonform nach oben auflösen. Letztlich war der Kursanstieg über 109,75 US-Cent/pound der ausschlaggebende Faktor. Die Nackenlinie wird in den kommenden Monaten zusätzlich von dem wieder ansteigendem exp. GDL (EMA200/rot) und der Aufwärtstrendlinie seit September 2005 verstärkt. Dieser zentrale Unterstützungsbereich könnte entsprechend zum Aufbau von strategischen Longpositionen dienen. Ein direkter Kursanstieg bis 125,90 US-Cent/pound ist aufgrund der aufbauenden Gegenspannung denkbar. Sollte der Future darüber nachhaltig nach oben ausbrechen, dürfte unser langfristiges Kursziel von 318,00 US-Cent/pound zum Tragen kommen. Das Erreichen des Kursziels könnte sich bis in das Jahr 2020 hinziehen. Prinzipiell erwarten wir nach einer kurzen Erholung eine weitere Abwärtsbewegung bis in den 105,00 - 110,00er Bereich, bevor der Future von dort erneut ansteigen dürfte.

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Chart erstellt mit Metastock Professional

08.09. 18:29

Kaffee - Mehrjähriger Bodenbildungsprozess läuft!

Future auf Kaffee (KC) im adjustierten Endloskontrakt (CME) - Kurs: 91,50 US-Cent/pound

Aktueller Monatschart (log) seit Dezember 1979 (1 Kerze = 1 Monat).

Diagnose: Der Future auf Kaffee (KC) im adjustierten Endloskontrakt befindet sich im übergeordneten Zeitrahmen in einem extrem volatilen Bodenbildungsprozess. Dieser wird formationstechnisch als "Broadening Bottom" interpretiert. In dieser Formation divergieren die entscheidenden Kursbegrenzungslinien und zeigen ein sich weitendes Dreieck an. Diese Formation formiert sich seit 1979 und stellt somit einen mehrere Jahrzehnte andauernden Bodenbildungsprozess dar. Aktuell favorisieren wir die Ausbildung einer rechten Schulter einer inversen eingeschachtelten SKS.

Prognose: Der nachlassende Verkaufsdruck ist seit 1992 deutlich zu erkennen. Im laufenden Bodenbildungsprozess konnte eine Rallye bis 318,00 US-Cent/pound eingeleitet werden. Der anschließende massive Abverkauf wurde am 28.12.2002 bei 41,50 US-Cent/pound beendet. Bereits dieser Abverkauf erreichte die Unterkante des "Broadening Bottom" nicht mehr und zeigt einen nachlassenden Verkaufsdruck an. Wir favorisieren eine inverse SKS, die sich seit 1998 ausbildet. Sie befindet sich in einem finalen Stadium. Der Buy Trigger der Bodenformation ist leicht abwärts geneigt und notiert derzeit bei 137,688 US-Cent/pound und fällt pro Monat um 0,10492 US-Cent/pound. Ein Monatsschlusskurs darüber dürfte ein umfassendes Kaufsignal bis 318,00 US-Cent/pound auslösen. Das Erreichen des Kursziels könnte sich bis in das Jahr 2020 hinziehen.

Chart erstellt mit Metastock Professional