Jahresanalyse Agrargüter und Energie

Zum besseren Verständnis der Trendfolge-Theorie, die diesen Analysen zu Grunde liegt, möchte ich dieses Video Ihnen ans Herz legen. Darin habe ich grundsätzlich erklärt, wie sich aus technischen Gesichtspunkten ein Trend zusammensetzt.

Agrargüter

Weizen

Weizen befindet sich in einem Bullenmarkt, der mit dem Anstieg des Jahres 2007 über das Hoch des Jahres 1996 bei 6,36 USD/bushel begann. Die Jahre 2008 bis heute können als technischer Rücksetzer gewertet werden, der diesem Ausbruch folgte. Das „bullish engulfing“-Pattern der Jahre 2009 und 2010 sowie das Piercing Pattern der Jahre 2011 und 2012 kann dahingehend interpretiert werden, dass dieser technische Rücksetzer erfolgreich verlaufen ist und dass der Markt das Niveau von 6,36 USD/bushel nun als neue Unterstützung respektiert. In Folge sind weiter steigende Weizenpreise in den kommenden Jahren über das Hoch des Jahres 2012 bei 9,73 USD/bushel zu erwarten.

Weizen: Fazit

Setup: Bull

Verlaufsprognose: > $9,73

Setup-Breaker: < $4,26

Mais

Mais befindet sich in einem Bullenmarkt, der mit dem Anstieg des Jahres 1995 über das Hoch des Jahres 1988 von 3,59 USD/bushel begann und der sich mit dem Anstieg des Jahres 2010 über das Hoch des Jahres 1996 von 5,1340 USD/bushel fortsetzte. Für die Folgejahre ist ein weiterer Anstieg über 7,76 USD/bushel zu erwarten, sofern der Preis nicht wieder deutlich unter 5,1340 USD/bushel fallen sollte.

Mais: Fazit

Setup: Bull

Verlaufsprognose: > $7,76 USD

Setup-Breaker: < $5,1340 USD

Sojabohnen

Sojabohnen befinden sich in einem Bullenmarkt, der mit dem Anstieg des Jahres 2007 über das Hoch des Jahres 1988 bei 10,9930 USD/bushel begann. Die Jahre 2008 bis 2012 können als regelkonformer Rücksetzer auf dieses Ausbruchsniveau gewertet werden, was einen Folgeanstieg in den kommenden Jahren nahelegt. Dabei ist die Marke von 1652 USD/bushel als zentraler Widerstand zu werten. Unterhalb von 10,9930 USD/bushel muss die Lage neu bewertet werden.

Sojabohnen: Fazit

Setup: Bull

Verlaufsprognose: > $16,52 USD

Setup-Breaker: < $10,9930 USD

Kaffee

Der Markt für Arabica-Kaffee scheiterte im Jahr 2011 an der Hürde aus dem Jahr 1997 bei rund 3,10 USD und fiel im Jahr 2012 stark zurück. Es ist wahrscheinlich, dass der Verkaufsdruck aus dem Jahr 2012 nicht spurlos verschwunden sein sondern sich im Jahresverlauf 2013 ein erneuter Angriff der Bären entfalten wird. Der bärische Gesamteindruck kann erst mit einer positiven Kerze des Jahres 2013 und folgende neutralisiert und entschärft werden. Daher ist der Markt für Arabica-Kaffee, kurzfristige Erholungsbewegungen bis in den Widerstandsbereich von 171,90 Cents mit eingeschlossen, neutral zu bewerten.

Kaffee: Fazit

Setup: Neutral

Verlaufsprognose: 171,90 Cents

Setup-Breaker: < 141,25 Cents

Kakao (New York)

Kakao befindet sich in einer unmittelbar für das Jahr 2013 interessanten Situation. Der Bullenmarkt, der mit dem Anstieg des Jahres 2008 über das Hoch des Jahres 2003 bei 2420 USD/t begann wird getestet. Der Rückgang des Jahres 2011 unter 2420 USD/t gefährdet den Rückgang nicht, die Kerze des Jahres 2012 in Form eines „inverted hammer“ legt einen direkten Wideranstieg im neuen Jahr nahe, solange das Tief bei 1983 USD/t nicht nachhaltig verletzt wird. Ziele sind das Jahreshoch 2012 bei 2707 USD/t sowie in den Folgejahren 3775 USD/t und darüber.

Kakao: Fazit

Setup: Bull

Verlaufsprognose: 2707 USD/t

Setup-Breaker: 1983 USD/t

Baumwolle

Baumwolle hat im Jahr 2012 die Chance einer Bodenbildung im Bereich von 94,45 Cents vertan und brach tiefer, ohne dass die Kerze des Jahres 2012 eine Stabilisierung oder gar eine Wende in diesem Jahr wahrscheinlich werden lässt. Der Bereich von 94,45 Cents ist die Obergrenze einer jahrzehntelangen Seitwärtsspanne (im Chart nicht ganz ersichtlich), die dem Markt eigentlich hätte Halt geben können. Bislang ist davon jedoch nichts zu sehen. Die Situation muss weiter beobachtet werden. Der Markt ist wegen der letztjährigen Kerze bärisch zu werten. Weitere Tiefs unter dem Jahrestief 2012 von 66,10 Cents sind zu erwarten.

Kakao: Fazit

Setup: Bär

Verlaufsprognose: <66,10 Cents

Setup-Breaker: >94,45 Cents

Zucker

Der Zuckermarkt befindet sich seit zwei Jahren in einer dramatischen Abwärtsbewegung, die jedoch im größeren Bild als bloßer beginnender Rücksetzer innerhalb eines weiterhin intakten Bullenmarktes gewertet werden kann. Dieser Bullenmarkt begann im Jahr 2009 mit dem Anstieg über das Hoch des Jahres 1990 bei 16,28 Cents und diese selbige Marke ist nun auch der Ankerpunkt für den Kursverlauf im Jahr 2013. Diese Kursmarke kann im Wochen- und Tageschart beobachtet werden, um mögliche Wendemarken nach oben zu finden. Erst das Jahresende 2013 wird zeigen, wo der Markt nach oben drehte oder ob er den Preis von 16,28 Cents überhaupt als relevant ansah, jedoch bietet selbiger Kurs eine Möglichkeit einer bullischen Wende nach oben.

Kakao: Fazit

Setup: Bull

Verlaufsprognose: > 16,28 Cents

Setup-Breaker: /

Gefrorenes Orangensaftkonzentrat (FCOJ)

FCOJ befindet sich in einer neutralen Situation, nachdem der Anstieg der Jahre 2011 und 2012 keine neuen historischen Höchststände mehr mit sich brachte. Nun lotet der Markt die Unterstützungen auf der Unterseite aus, wobei in diesem Prozess im Jahreskerzenchart durchaus Luft ist bis zum Tief des Jahres 2009 bei 64,60 Cents. Lediglich das 76,4%-Retracement-Level der Aufwärtsbewegung von diesem Tief bis zum Hoch des Jahres 2012, das bei 102,91 Cents liegt und dem Markt im Jahr 2012 vor weiteren Verlusten schützte und stützte mag ein Silberstreif für die Bullen sein, der sich jedoch erst noch weiter im Jahresverlauf beweisen muss. Der Markt ist neutral bis bärisch zu werten. Größere Anstiege im Jahresverlauf sind nicht zu erwarten.

FCOJ: Fazit

Setup: Neutral - Bär

Verlaufsprognose: seitwärts

Setup-Breaker: < 102,91 Cents

US Light Sweet Crude Oil (WTI)

Der Preis für US-Leichtöl WTI hat im Jahr 2009 einen regelkonformen Rücksetzer auf den ehemaligen Widerstand aus dem Jahr 1990 von 41,15 USD/Barrel absolviert, der nach der charttechnischen Lehrbuchmeinung die ideale Voraussetzung ist für eine Fortsetzung eines Aufwärtstrends. Die Jahre 2011 und 2012 deuten mit langen Lunten und Dochten sowie kleinen Kerzenkörpern eine gewisse Konsolidierung des Preises bei leicht unter 100 USD/Barrel an, sodass sich diese Seitwärtsphase und Konsolidierung auch im Jahr 2013 fortsetzen dürfte. Die Spanne zwischen 77,28 USD/Barrel und 114,83 USD/Barrel ist also für das Jahr 2013 zunächst eingrenzend. Früher oder später ist jedoch mit einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung über 114,83 und anschließend auch über 147,27 USD/Barrel zu rechnen, da der zugrundeliegende Bullenmarkt intakt und durch den Rücksetzer des Jahres 2009 sogar mustergültig bestätigt ist.

WTI: Fazit

Setup: Bull

Verlaufsprognose: $114,83

Setup-Breaker: < $77,28

Abschließende Zusammenfassung aller Jahresanalysen zur Orientierung:

Autor: Jochen Stanzl, Rohstoffanalyse Limitup.de (Godmode-Trader.de)