Inflation 3! Anleihe: Trotzen Sie der Inflation!

Eigentlich gilt die Inflation als natürlicher Gegner jeder Geldanlage.Denn jedes Investment muss mindestens den ständigen Verlust der Kaufkraft kompensieren, um das Vermögen über die Zeit tatsächlich wachsen zu lassen. Dabei stellt sich jedem Investor die Frage nach der richtigen Aufteilung seines Kapitals. Sichere Renten, unsichere Aktien oder doch lieber Rohstoffe? Mit dem Inflation 3! Protect Zertifikat der Citigroup müssen Sie diese Frage nicht beantworten sondern nutzen die Inflation als ständigen Wegweiser in eine von drei traditionellen Anlageklassen.

Abhängig von der monatlichen Teuerungsquote im Euroraum investieren Sie in eine der drei Anlageklassen Aktien, Anleihen oder Rohstoffe. So setzen Sie immer auf die Anlageklasse, die sich – historischen Rückrechnungen zufolge – in jeder Inflationssituation am aussichtsreichsten entwickelt hat. Natürlich kann nicht garantiert werden, daß der beobachtete Zusammenhang künftig bestehen bleibt. Deshalb sorgt der eingebaute 100%ige Kapitalschutz* dafür, dass Sie am Laufzeitende mindestens Ihr investiertes Geld zurückerhalten. So können Sie ganz entspannt zusehen, wie die drei Anlageklassen für Sie arbeiten.

Je nach Inflationslage entwickeln sich Anlageklassen unterschiedlich. Die Analyse historischer Preisentwicklungen zeigt folgendes Ergebnis: Ein Umfeld steigender Inflation, was per Definition einem generellen Anstieg der Preise für Güter entspricht, wird meist von ansteigenden Rohstoffpreisen reflektiert. Aktien werden hingegen von Marktteilnehmern favorisiert, wenn die Inflation unter Kontrolle scheint. Aktien haben hier oftmals die beste Performance gezeigt. Befindet sich die Inflation in einer mittleren Bandbreite so scheinen Investoren Rentenanlagen zu bevorzugen. Anleihen tragen in diesem Szenario offenbar den Charakter eines sicheren Hafens und führten vorwiegend zu den höchsten Erträgen.

Basierend auf diesen Beobachtungen entwickelte die Citigroup das Inflation 3! Zertifikat. Basierend auf der Entwicklung des Konsumentenpreisindex im Euroraum wird monatlich geprüft, ob eine Umschichtung zwischen den drei Anlageklassen Aktien, Staatsanleihen und Rohstoffen durchgeführt werden soll. Bei einer geringen Inflation (monatliche Veränderung um weniger oder gleich 0%) wird in Aktien investiert, bei einer Veränderung zwischen 0-0.2% von einem Monat auf den anderen stehen Staatsanleihen auf dem Programm und bei einer stärker werdenden Inflation wird Ihnen durch das Zertifikat die Entwicklung des Rohstoffmarktes zuteil. Diese Aufteilung ist historisch belegt. Bei hoher Inflation stiegen besonders Rohstoffpreise, bei niedriger Inflation fühlen sich Anleger besonders stark zu Aktien hingezogen.

Aktien: DJ Euro Stoxx 50 Index

Der DJ Euro Stoxx 50 ist für Europa, was der DAX für Deutschland ist. In diesem Index sind die 50 größten Unternehmen aus dem Euroraum versammelt. Darunter finden sich wohlbekannte Namen wie L’Oreal, DaimlerChrysler und Royal Dutch. Damit der DJ Euro Stoxx 50 immer in den Topaktien investiert bleibt, überprüft die renommierte Agentur Dow Jones regelmäßig die Zusammensetzung und führt gegebenenfalls eine Anpassung durch.

Anleihen: iBoxx Euro Germany Sovereign Index –

Der iBoxx Euro Germany Sovereign Index bildet ausschließlich Staatsanleihen ab, die von der Bundesrepublik Deutschland begeben sind. Hierbei handelt es sich um Rentenpapiere des Bundes mit einer Restlaufzeit von 7-10 Jahren. Ein Bonitätsrisiko erscheint deshalb nicht geben. Die Berechnung und Veröffentlichung der iBoxx- Indexfamilie erfolgt börsentäglich im Minutentakt durch die Deutsche Börse, die als unabhängiger Indexanbieter hohe Preisqualität garantiert.

Rohstoffe: Goldman Sachs Commodity Index Excess Return (GSCIER)

Der Goldman Sachs Commodity Index ER, kurz einfach GSCIER genannt, ist als Barometer für die Trends an den Rohstoffmärkten sehr bekannt. Die Anerkennung ist verdient: Aktuell werden 24 verschiedene Rohstoff Einzelwerte abgedeckt, mit umfassender Berücksichtigung der Sektoren Energie, Metalle und landwirtschaftliche Produkte. Dabei erfahren Rohöl, Gold, Kaffee und Co. entsprechend ihres tatsächlichen Verbrauchs eine Gewichtung. Auf diese Weise gibt der GSCIER die realwirtschaftlichen Bedingungen an den weltweiten Rohstoffmärkten wieder. Der in Dollar quotierte Index wird börsentäglich zum aktuellen Wechselkurs in Euro umgerechnet.

Von März 1995 bis zum Dezember 2004 war das Inflation 3! Zertifikat basierend auf der Inflationsentwicklung durchschnittlich zu 28% in Aktien, zu 24% in Anleihen und zu 48% in Rohstoffen investiert. Steigt die Inflation, so behalten Sie als Anleger durch die hohe Transparenz den Überblick.

Zertifikatedetails:

Emissionspreis:

102% (1020 Euro) inklusive 2% Ausgabeaufschlag

Nominalpreis/Mindestanlage:

1000 Euro

Zeichnungsfrist:

17.1. bis 28.2.2005 (vorzeitige Schließung jederzeit möglich)

Zeichnung:

Bei allen Banken und Sparkassen sowie über Frankfurt Smart Trading

Managementgebühr:

Maximal 1.25% (0.5% p.a. fix plus 0.75% p.a. solange die Allokation an der Inflation 3! Anlagestrategie größer Null ist)