IBM - Das sieht auch langfristig sehr gut aus...

Profitieren lässt sich langfristig an den positiven charttechnischen aussichten, ohne dabei auf einen großen Sicherheitspuffer zu verzichten. Das Bonus-Zertifikat mit der WKN: AA0W4A ermöglicht eine unbegrenzte Partizipation an steigenden Notierungen bis zum Laufzeitende am 18.12.2009 und ist darüber hinaus sogar Währungsgesichert. Darüber hinaus bietet sich ein Sicherheitspuffer von derzeit 22,65 % bis zur Barriere bei 95,00 $. Diese sollte aus charttechnischer Sicht nicht mehr erricht werden und liegt unterhalb des letzten großen Zwischentiefs. Erst darunter müsste nochmals mit größeren Abgaben bei der Aktie gerechnet werden.

IBMKursverlauf seit 01.04.2005 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursstand: 123,60 $

Charttechnische Situation: IBM war auch nach dem Quartalsbericht in der vergangenen Woche wieder gefragt. Es gelang dabei der anstieg auf ein neues Mehrjahreshoch. Der Kursverlauf kann sich somit nachhaltig von der bei 101-98 $ liegenden Unterstützungszone nach oben lösen und den Ausbruch darüber klar bestätigen. Somit sind übergeordnet weiter steigende Notierungen auf mittel- bis langfristig sicht wahrscheinlich. Ein erstes großes Ziel ist das Allzeithoch bei 139,19 $. Hier dürfte IBM nochmals scheitern und den Anstieg der vergangenen Monate umfassend konsolidieren.

Name: Bonus-Zertifikat auf IBM

WKN: AA0W4A
ISIN: DE000AA0W4A0
Laufzeit: 18.12.2009
Bezugsverhältnis: 1:1
Aktuell: 125,16 Euro
Barriere: 95,00 $
Bonus-Level: 150,00 $
Sicherheitspuffer: 22,65 %
Bonusrendite p.a.: 11,67 %
Währungsgesichert: Ja

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

Bitte hier klicken, um den Wissensbereich von GodmodeTrader.de zum Thema Anlagezertifikate zu laden.