Holen Sie sich Harmonie in Ihr Depot

Auch wenn Aktien derzeit von vielen „Börsen-Legenden“ und solchen, die noch dazu werden wollen, als die einzig wahre und noch dazu sichere Anlageform verkauft werden, präferieren die meisten Anleger wohl noch immer eine breite Streuung über mehrere Asset-Klassen. Die Société Générale bietet sicherheitsorientierten Investoren jetzt ein neues mehrfach optimiertes Multi-Asset-Produkt mit zusätzlicher Kapitalgarantie.

Kaum ein Begriff wird im Zeitalter des unbegrenzten Geldes von Finanzexperten häufiger verwendet wie das Wort „alternativlos“, insbesondere wenn es dabei um die Aktienanlage geht. Fast könnte man meinen, andere Asset-Klassen wie Anleihen Rohstoffe, Währungen usw. hätten komplett ausgedient und die alte Börsenregel, nach der man nicht alle Eier in einen Korb legen sollte, wäre nur noch ein Relikt aus grauer Börsenvorzeit. Anleger, die ihr Harterspartes noch auf irgendein Festgeld- oder Geldmarktkonto legen und damit reale „Geldvernichtung“ betreiben, wie es immer so schön heißt, müssten sich deshalb eigentlich schon längst wie die größten Verlierer vorkommen. Dass der Großteil der Investoren aber doch noch immer dem Multi-Asset-Prinzip folgt und nicht alles auf die vermeintlich „sichere“ Aktienkarte setzt, zeigte schon im Mai unsere Online-Umfrage auf www.boerse-go.de, nach der nur gut 24 Prozent die gute alte Diversifikation nicht mehr für zeitgemäß hielten. Etwa zwei Drittel sprachen sich dagegen für ein auch weiterhin gemischtes Portfolio aus.

Breiter Multi-Asset-Ansatz mit 3-facher Optimierungsstrategie

Wem auch das noch nicht sicher genug erscheint, findet bei der Société Générale ein zum Laufzeitende in sechs Jahren vollständig kapitalgeschütztes Garantie-Produkt noch bis 16. August zur Zeichnung vor. Das Interessante ist daran vor allem der zugrundeliegende SGI Harmonia-Index, der über einen mehrfachen Allokations-Mechanismus versucht, die verschiedenen Asset-Klassen weiter zu optimieren. Als Grundgesamtheit fungieren dabei für den Aktienanteil der Euro STOXX 50, der S&P 500, der japanische TOPIX sowie der iShares MSCI Emerging Markets Index Fund. Die Anleihe-Seite wird gebildet von den Indizes auf Staatsanleihen der Eurozone mit einer Laufzeit von 1 bis 3 Jahren (EMTS (EMTX) 1-3Y Index) und 10 bis 15 Jahren (EMTS (EMTX) 10-15Y Index). Dazu kommt mit dem EMTS EMTXI GLB Inflation Linked Index ein weiteres Barometer für europäische Staatsanleihen, die allerdings zusätzlich an die Inflation gekoppelt sind. Unternehmensanleihen aus den Schwellenländern werden über den Franklin Templeton Emerging Markets Bond Fund abgedeckt. Auch der Rohstoffmarkt ist mit dem S&P GSCI Commodity TR-Index, sowie dem GOLD LNPM Index vertreten. Der FTSE EPRA/NAREIT DEV EUROPE Index bezieht schließlich noch die meist gehandelten europäischen Immobilienaktien mit ein.

Risiko-Gewichtung, Trendsuche und Volatilitätssteuerung

Der Allokations-Mechanismus besteht aus einem 3-stufigem Verfahren, das nach dem ERC-Prinzip (Equally Weighted Risk Contribution) zunächst auf monatlicher Basis dafür sorgt, dass jede Anlage-Klasse und jede Position einen gleichgewichteten Beitrag zum Gesamtrisiko des Portfolios leistet. Ebenfalls monatlich erfolgt für die einzelnen Assets eine zusätzliche Suche nach vorherrschenden Trends des vergangenen Jahres (taktische Allokation). Darüber hinaus werden die einzelnen Bestandteile in einem dritten Schritt so gewichtet, dass der Gesamt-Index eine Zielvolatilität von gerade einmal sechs Prozent aufweist. Sichergestellt wird das ganze Verfahren durch das auf quantitative Strategien spezialisierte Asset-Management-Team der Société Générale-Tochter Lyxor. Der Anleger nimmt über das Zertifikat eins zu eins an der Entwicklung des SGI Harmonia-Index teil, wobei nach oben keine Performancebegrenzung besteht. Sollte der Indexwert am Laufzeitende unter dem bei Emission liegen, erhält der Investor den Nennbetrag in voller Höhe zurück.

Der BörseGo Tipp:

Das neue „Null-Problemo“-Papier eignet sich vor allem für den sehr sicherheitsbewussten, längerfristig ausgerichteten Anleger, der sich nicht selbst um sein Investment kümmern möchte. Zwar existiert hier keine Performancebegrenzung wie bei vielen anderen Garantie-Produkten, doch dürfte die niedrige Zielvolatilität keine allzu hohen Sprünge nach oben zulassen, das Zertifikat auf der anderen Seite aber relativ „harmonisch“ in der Spur halten.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/zertifikate