Gut „versicherte“ 14% p.a. Rendite

Liebe Leserin, lieber Leser,

Wachstum ohne Grenzen oder begrenztes Wachstum? Das ist meist die Frage bei Investments in eine Aktie. Denn fallen die Wachstumsaussichten eher moderat aus, dann spricht vieles dafür, dass das Kursniveau einer Aktie erstmal an einen Widerstand stößt. Ist es dann nicht Zeit, sich nach Anlagealternativen, vielleicht am Zertifikatemarkt umzuschauen? Das Depesche-Team hat sich umgesehen. Die Allianz AG hat dynamische Gewinnzuwächse in den letzten 3 Jahren erzielt. So betrug der Gewinn je Aktie in 2004 noch 9,19 EUR, für 2006 wurden 17,09 EUR ausgewiesen. Die Zuwächse für 2007 und 2008 schätzen Analysten mit circa. 7,3% bzw. 4,9%. Lässt die Dynamik nach? Mit einem KGV von circa. 8,4 auf die Gewinnschätzung für 2008 erscheint die Aktie günstig bewertet. KGV und erwartete Dividendenrendite von 3,75% sollten die Aktie vor Kursrückgängen schützen, Analysten geben als Kursziel 195–205 EUR an. Nur welcher Spielraum besteht tatsächlich nach oben? Optimisten, die diese Kursphantasien zur Aktie teilen, sollten jetzt nicht weiterlesen. Für die anderen Interessenten sind wir auf ein Discount-Zertifikat gestoßen.

Zum Unternehmen: Die Allianz ist einer der weltweit führenden Versicherungs- und Finanzdienstleister mit Hauptsitz in München. Die Allianz Gruppe, gegründet 1890, verfügt über 116 Jahre Erfahrung in der Finanzdienstleistungsbranche und bietet ihren rund 60 Millionen Privat- und Firmenkunden, darunter auch internationale Großunternehmen, in mehr als 70 Ländern finanzielle Sicherheit an. Seit dem 13. Oktober 2006 hat die Allianz AG die Rechtsform einer Europäischen Aktiengesellschaft (Societas Europaea, SE) und trägt den Namen Allianz SE. Weltweit arbeiten über 170.000 Mitarbeiter für die Allianz Gruppe.

Die Allianz-Aktie wurde erstmals am 12. Dezember 1895 an der Berliner Börse notiert. Bei rund 72 Mrd. EUR Marktkapitalisierung wird Sie heute auf Xetra sowie an allen deutschen Parkettbörsen gehandelt. Darüber hinaus wird die Allianz-Aktie an den Auslandsbörsen von Mailand (seit Oktober 2006), Paris (seit Juni 1998), London (seit September 1981), New York (seit November 2000) und der Schweiz (seit Juni 1984) gehandelt.

Zur aktuellen Depesche:

Das Depeschen Discount-Zertifikat auf die Allianz-Aktie ist mit einem Cap von 160 EUR ausgestattet und liegt damit leicht unter dem aktuellen Kurs der Aktie. Dafür zahlt der Anleger nur ca. 138 EUR. Damit reicht bereits eine reine Seitwärtsentwicklung der Aktie, um eine Rendite von 14,2% p.a. zu erzielen. Die vorstehend geschilderten positiven Aussichten des Unternehmens müssen sich also noch nicht einmal in steigenden Aktienkursen niederschlagen, um diesen Ertrag zu erzielen. Der Anleger profitiert nämlich alleine von dem positiven Zeitwert-Effekt, d.h. bei Seitwärtsbewegungen holt das Zertifikat den Rückstand zur Aktie bis zum Cap 160 EUR täglich ein Stück auf. Sollte sich der Aktienkurs reduzieren, tritt beim Anleger erst bei einem Kurs von unter rund 138 EUR ein Verlust auf.

Mit freundlichen Grüßen

Rolf Rosak
Ihr Depesche Team

Mehr Renditesicherheit durch Discount-Mechanismus

Grundlage:

Das Discount-Zertifikat auf die Allianz-Aktie der UBS bietet dem Anleger bei einer Laufzeit von 14 Monaten eine Seitwärtsrendite von rund 14% p.a. Für Anleger entstehen Verluste, wenn die Aktie bei Fälligkeit unter dem Kaufkurs des Zertifikats notiert (aktuell ca. 138 EUR). Dies entspricht einer Absicherung von rund 15%.

Anlagemotivation: Interesse an einer Anlage in der Allianz-Aktie und Risikoreduzierung gegenüber einer Direktanlage.

Zu beachten: Der Anleger verzichtet gegenüber der Direktanlage auf Dividende.

Zertifikatedaten:

ISIN: DE000UB9D090

Name: Discount-Zertifikat auf Allianz

Absicherungslevel: 137,38 EUR (=Kaufkurs)

Aktuelle Absicherung: circa 15%

Maximale Rückzahlung: 160,00 EUR

Maximale Rendite: 14,20% p.a.

Fälligkeit: 12.12.2008

Stand 18.10.2007 / Berechnungen berücksichtigen keine Transaktionskosten.

Ausstattungsmerkmale der Anlage: Die genaue Ausstattung des Zertifikates und die aktuelle Kursübersicht finden Sie in jeder Zertifikatedatenbank oder allen gängigen Finanzportalen wie z.B. www.godmode-trader.de.

Handelbarkeit: Dieses Zertifikat ist an den Börsen Stuttgart und Frankfurt zum Handel gelistet.