Großfusion: Software AG will IDS Scheer schlucken

Saarbrücken/Darmstadt (BoerseGo.de) - In der deutschen Software- und IT-Dienstleistungsbranche steht eine Großfusion an. Die SAG Beteiligungs GmbH, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Software AG, plant die Abgabe eines freiwilligen öffentlichen Übernahmeangebots für sämtliche Aktien der IDS Scheer AG. Dies teilten beide Unternehmen in der Nacht zu Dienstag mit. Der Angebotspreis bewerte das Aktienkapital der IDS Scheer AG mit rund 482,39 Millionen Euro. Je Aktie der IDS Scheer AG entspricht dies 15,00 Euro und damit einem Aufschlag von rund 39 Prozent gegenüber dem gestrigen Xetra-Schlusskurs. Die Transaktion soll laut Software AG "einen globalen Hersteller für Infrastruktursoftware und Geschäftsprozess-Management mit mehr als 6.000 Mitarbeitern und über einer Milliarde Euro Umsatz schaffen".

Wie die Unternehmen weiter mitteilten, haben sich Herr Prof. Scheer, der Firmengründer und Aufsichtsratsvorsitzende der IDS Scheer AG, sowie Herr Prof. Pocsay, der Mitgründer und stellvertretende Aufsichtsratsvorsitzende der IDS Scheer AG, bereits verpflichtet, das Übernahmeangebot für sämtliche von ihnen gehaltenen Aktien der IDS Scheer AG (entspricht rund 47,68 Prozent des Grundkapitals und der Stimmrechte) anzunehmen.

Die IDS Scheer AG hatte der Software AG nach Abschluss eines "Memorandum of Understanding" am 7. Juli 2009 bereits eine begrenzte Due Diligence-Prüfung ermöglicht. Das Übernahmeangebot soll nur wenigen Bedingungen unterliegen, insbesondere der fusionskontrollrechtlichen Freigabe. Eine über die vertraglich gesicherte Beteiligung von ca. 48 Prozent hinausgehende Mindestquote wird nicht gefordert. Die Veröffentlichung der Angebotsunterlage und der Beginn der Annahmefrist würden noch im Laufe dieses Quartals erwartet. Die Annahmefrist soll vier bis sechs Wochen betragen.

Der Zusammenschluss soll laut Software AG "einen neuen Global Player für Infrastruktursoftware und Geschäftsprozess-Management schaffen". Die Stärken der Software AG, Technologieführerschaft bei Middleware-Produkten, Finanzkraft und globale Präsenz würden ergänzt um die Stärken von IDS Scheer in Modellierung, Implementierung und der Steuerung von Geschäftsprozessen, den starken Partnerschaften und einer hohen Service-Präsenz bei ca. 7.500 Kunden. IDS Scheer biete außerdem profunde Branchenkompetenz, den direkten Zugang zu vertikalen Märkten und die starke Stellung im SAP-Beratungsgeschäft, so die Software AG. Die gemeinsame Strategie werde klar auf Wachstum ausgerichtet sein, kündigte das Unternehmen an.

Durch die geplante Übernahme verändert sich auch die Umsatzerwartung der Software AG für das Gesamtjahr 2009, die bislang von vier bis acht Prozent Wachstum (währungsbereinigt) ausging. Je nach Zeitpunkt der Erstkonsolidierung von IDS Scheer AG könne dieser Wachstumswert deutlich überschritten werden, kündigte das Unternehmen an. Eine konkrete Prognose lasse sich aber aus heutiger Sicht erst nach dem Closing der Transaktion, frühestens mit den Ergebnissen des 3. Quartals erstellen. Dies gelte auch für die Prognose von Synergien und die erwartete EBITDA-Marge der konsolidierten Ergebnisse.

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