Goldmarkt überzeugt noch nicht vollständig

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis wird im gestrigen New Yorker Handel innerhalb von wenigen Minuten von 953 auf 945 $/oz gedrückt, kann sich aber im Handelsverlauf wieder auf 951 $/oz erholen. Heute morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong in einer relativ engen Handelsspanne zwischen 950 und 953 $/oz stabil und notiert aktuell mit 953 $/oz um etwa 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit deutlich nach und geben ein leicht negatives Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Die Weltfinanz-, Weltwirtschafts- und Weltsozialkrise

US-Zentralbank Fed muss die Namen der Banken, die in der Krise Notfallkreditlinien in Anspruch genommen haben, nicht veröffentlichen.
Kommentar: In den wirklich wichtigen Fragen wird die Bevölkerung nicht informiert. Die Meldung bestätigt, dass die Fed und ihre angeschlossenen Banken längst die Regierung übernommen haben.

US-Präsident Barack Obama über Edward Kennedy, der nach einer viertägigen Trauerfeier beigesetzt wurde: „Er war die Seele der demokratischen Partei“. Edward Kennedy war im Januar bei der Amtseinführung von Barack Obama mit einem Krampfanfall zusammengebrochen.
Kommentar: Damit ist die demokratische Partei seit der Amtseinführung von Barack Obama seelenlos.

Finanzminister Peer Steinbrück fordert einen „international abgestimmten stärkeren Beitrag der Finanzmärkte zur Finanzierung der immensen Krisenlasten“.
Kommentar: So einen Schwachsinn kann nur jemand verzapfen, der geglaubt hat, den Bundeshaushalt bis 2011 ausgeglichen gestalten zu können. Genauso gut könnte der Chef der Mafia in Palermo landesweit abgestimmte höhere Ausgleichzahlungen für Opfer der immensen Schutzgelderpressungen fordern.

Die Philippinen melden für das Juniquartal ein Wachstum des BIP um 7,0 %, Singapur, Malaysia und Taiwan von jeweils 4,8 % (jeweils gegenüber dem Vorquartal).

Polens BIP wächst im Juniquartal um 1,1 % (Vorquartalsvergleich).

Vizepräsident der Bundesärztekammer Frank Ulrich Montgomery kritisiert die Vorbereitungen und Vorhersagen zur Schweinegrippe als Hysterie.
Kommentar: Der Bevölkerung wäre geholfen, wenn er herausfinden könnte, wer hinter dem Anfachen der Hysterie steckt und welche Interessen damit verfolgt werden.

Anschlag in Pakistan fordert 14 Todesopfer.
Kommentar: Die Region Südasien wird destabilisiert.

Handelsblatt: „Im Atomstreit drohen Iran neue Sanktionen“.
Kommentar: Der Krieg gegen den Iran wird psychologisch vorbereitet.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwachen Dollar einen Teil der Vortagesgewinne wieder ab (aktueller Preis 21.350 Euro/kg, Vortag 21.489 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.400 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt weiter an (aktueller Preis 14,98 $/oz, Vortag 14,70 $/oz). Platin legt deutlich zu (aktueller Preis 1.257 $/oz, Vortag 1.244 $/oz). Palladium setzt den Aufwärtstrend fort (aktueller Preis 292 $/oz, Vortag 289 $/oz). Die Basismetalle geben leicht nach. Kupfer verliert 2,7 % (Vortag +2,4 %).

Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 2,3 % oder 3,5 auf 147,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Kinross 4,0 %, Freeport 3,8 % und Iamgold 3,2 %. Bei den kleineren Werten geben Richmont 5,7 %, Apollo 4,6 % und CGA 4,2 % nach. Yukon-Nevada zieht um weitere 19,1 % (Vortage +5,0 %, +25,0 %) an. Bei den Silberwerten geben Pan American 2,8 % und Coeur d’Alene 2,6 % ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel leicht nachgebend. Harmony kann gegen den Trend um 0,3 % zulegen.

Die australischen Goldaktien entwickeln sich heute morgen größtenteils nachgebend. Bei den Produzenten verlieren Rand Mining 21,2 %, Tanami 6,1 %, Avoca 6,0 %, Apex 5,4 % und Dominion 5,2 %. Mundo verbessert sich um 6,0 %. Bei den Explorationswerten kann Conquest um 6,0 % zulegen. Bei den Basismetallwerten geben CBH 5,0 % und Perilya 4,8 % ab. Kagara verbessert sich um 5,4 %.

Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (WKN: A0ML6U)

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals verbessert sich um 1,0 % auf 70,43 Euro und behauptet sich weiterhin als drittbester von 38 in Deutschland gehandelten Goldminenfonds. Der Fonds ist heute von den Kursrückgängen bei Rand Mining (-21,2 %), Avoca (-6,0 %) und Dominion (-5,2 %) betroffen. Wegen der um 1 Tag verzögerten Berücksichtigung der australischen Werte, die gestern noch zulegen konnten, dürfte sich der Fonds heute gegen den nachgebenden Markttrend gut behaupten und erst morgen nachgeben.

Die Auswertung zum 30.07.09 zeigt, dass der Fonds im Juli um 1,3 % leicht zulegen konnte, aber im Vergleich zum xau-Index zurückblieb, der sich um 5,2 % verbessern konnte. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds damit insgesamt einen Gewinn von 63,5 % im Vergleich zum xau-Index mit einem Gewinn von 17,6 %.

Gewinnentwicklung seit Januar 2009

Januar: +18,6 % (xau-Index +9,2 %)
Februar: +17,1 % (xau-Index -2,9 %)
März:+11,2 % (xau-Index +8,0 %)
Bester Goldminenfonds im Märzquartal 2009

April: +2,5 % (xau-Index -10,6 %)
Mai: +13,6 % (xau-Index +24,7 %)
Juni: -5,2 % (xau-Index -12,4 %)
Bester Goldminenfonds im 1. Halbjahr 2009

Juli: +1,3 % (xau-Index +5,2 %)

Bis zu den Höchstkursen aus dem Vorjahr verbleibt noch ein Kurspotential von etwa 70 % und bis zu den Zielkursen ein Kurspotential von etwa 260 %. Ziel des Beraters Martin Siegel ist es, den Fonds durch Investments in fundamental unterbewertete mittelgroße und kleinere Werte im Laufe der aktuellen Hausse als einen der führenden Goldminenfonds im Jahr 2009 zu etablieren, s. auch
http://fonds.onvista.de/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=ABS&TYPE_FUND=72&FOCUS=5584&SELECTED_ID=EUR

Hinweis: Sie können den Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds ohne Ausgabeaufschlag erwerben. Weitere Informationen finden Sie auf: www.mg-finance.de.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Auftragsvolumen. Unverändert bleiben im Goldbereich die Standardprodukte 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und Barren in allen Größen sowie im Silberbereich die Standardprodukte 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker und 1 oz American Eagle gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt bei weniger als 1 Verkäufer auf 10 Käufer. Bitte beachten Sie unsere aktuelle Sonderaktion 1/10 oz Maple Leaf, 1/10 oz Philharmoniker und 10g Goldbarren. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

Analyse

01.09.09 Beaconsfield (AUS, Kurs 0,13 A$, MKP 52,1 Mio A$) meldet für das Juniquartal (Märzquartal) aus der tasmanischen Beaconsfield Mine einen Rückgang der Goldproduktion auf 16.414 oz (18.340 oz). Die Produktion erreichte damit im Geschäftsjahr 2008/09 insgesamt 70.178 oz und verfehlte das Produktionsziel von 90.000 oz deutlich. Bei Nettoproduktionskosten von 786 $/oz (583 $/oz) und einem Verkaufspreis von 931 $/oz (919 $/oz) fiel die Bruttogewinnspanne von 336 auf 145 $/oz zurück. Im Geschäftsjahr erzielte Beaconsfield einen operativen Gewinn in Höhe von 3,0 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 17,4 entspricht. Auf der Basis einer jährlichen Produktion von 70.000 oz erreicht die Lebensdauer der Reserven 2,2 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 6,4 Jahre. Beaconsfield ist nicht durch Vorwärtsverkäufe belastet. Am 30.06.09 (31.12.08) stand einem Cashbestand von 3,3 Mio A$ (5,8 Mio A$) eine gesamte Kreditbelastung von 28,3 Mio A$ (35,0 Mio A$) gegenüber.

Beurteilung: Beaconsfield präsentiert sich als kleiner australischer Goldproduzent. Sollte Beaconsfield eine jährliche Goldproduktion von 70.000 oz bei einer Gewinnspanne von 200 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 3,7 zurückfallen. Wegen der kurzen Lebensdauer der Reserven ist Beaconsfield aber dringend auf Explorationserfolge angewiesen. Negativ ist auch die hohe Kreditbelastung. Wir setzen für Beaconsfield ein maximales Kauflimit auf 0,15 A$ und ein Kursziel auf 0,35 A$. Wegen der hohen Risiken eignet sich ein Investment in Beaconsfield nur als untergewichtete Beimischung in einem sehr risikobewussten Depot.

Empfehlung: Halten, unter 0,15 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,13 A$, Kursziel 0,35 A$. Beaconsfield wird ohne Umsätze in Berlin notiert (vgl. Kaufempfehlung vom 21.07.09 bei 0,14 A$.

© Martin Siegel
www.goldhotline.de