Goldaktien geben nach

Der Goldpreis zieht im gestrigen New Yorker Handel zunächst von 1.318 auf 1.329 $/oz an, fällt im Handelsverlauf aber wieder auf 1.319 $/oz zurück. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong lustlos und notiert aktuell mit 1.317 $/oz um etwa 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Finanzminister Wolfgang Schäuble: "Dieses Land hat einen gesamtstaatlichen Überschuss. Bei einem vernünftigen Haushaltsgebaren ist unser Staat gut zu finanzieren".
Kommentar: Leider fehlt das "vernünftige Haushaltsgebaren" vollständig. Abzulesen ist dies an der steigenden Staatsverschuldung, den fehlenden Investitionen und den wachsenden Verpflichtungen aus den Bankenrettungsprogrammen.

EZB-Direktor Jörg Asmussen: "Es ist unstreitig, dass Deutschland unterinvestiert ist. Wir leben von der Substanz".

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem labilen Dollar leicht nach (aktueller Preis 31.236 Euro/kg, Vortag 31.390 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken.

Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf bis Ende Juni wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich relativ stabil (aktueller Preis 22,27 $/oz, Vortag 22,36 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 1.395 $/oz, Vortag 1.399 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 708 $/oz, Vortag 704 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,1% oder 2,9 auf 88,9 Punkte. Bei den Standardwerten geben Eldorado 5,4% und Agnico Eagle 3,7% nach. Bei den kleineren Werten fallen Allied Nevada 8,6% (Vortag +27,9%) sowie Veris und Atna jeweils 6,7%. Gegen den Trend erholen sich Intern. Tower Hill 13,4% und Wesdome 11,9%. Bei den Silberwerten fallen Aurcana 6,6%, Endeavour 5,5% und Silver Wheaton 4,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Harmony verliert 3,9%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Focus 8,3%, Citigold 6,3% und Troy 5,5%. Tribune verbessert sich um 3,5%. Bei den Explorationswerten fallen Signature 33,3%, Arc 20,0% und Northern Mining 12,5%. Gold Road ziehen 28,6%, Drake 17,4% und Indochine 11,9% an. Bei den Metallwerten verlieren Discovery 10,3% und Paladin 5,4%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,8% auf 56,39 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+28,6%) und YTC (+8,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Allied Nevada (-8,6%), Focus (-8,3%) und Veris (-6,7%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 30.09.13 verliert der Fonds mit 9,5% weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,6% zurückfällt. Der Verlust seit Jahresbeginn erhöht sich damit auf 48,2% und nähert sich dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-43,0%) an. Das Fondsvolumen reduziert sich durch Kursverluste und Abflüsse von 12,3 auf 9,6 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 48,2%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 2,1% auf 26,63 Euro. Bester Fondswert ist heute Hochschild (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Aurcana (-6,6%), Endeavour (-5,5%) und Silver Wheaton (-4,6%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre arbeitet sich der Fonds auf den 9. Platz von 88 Fonds nach oben:

In der Auswertung zum 30.09.13 verliert der Fonds mit 15,7% stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 12,6% nachgibt. Dennoch kann sich der Fonds seit dem Jahresbeginn mit einem Verlust von 42,6% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-47,8%) noch relativ gut behaupten. Das Fondsvolumen fällt durch die Kursverluste und Rücknahmen von 25,1 auf 20,0 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 42,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,3% auf 22,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+28,6%), Intern. Tower Hill (+13,4%) und Panoramic (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Veris (-6,7%), Troy (-5,5%) und Lake Shore (-5,3%). Der Fonds dürfte heute deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.09.13 verliert der Fonds mit 8,4% deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,6% zurückfällt. Der Jahresverlust nähert sich mit 45,1%, dem Verlust des Xau-Vergleichsindex (-43,0%) weiter an. Das Fondsvolumen fällt durch die Kursverluste von 2,9 auf 2,7 Mio Euro zurück.

• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 45,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0% auf 22,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Road (+28,6%), Royal Nickel (+4,7%) und Atlantic (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Voyager (-16,7%), Focus (-8,3%) und WCP (-7,3%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Auswertung zum 30.09.13 kann der Fonds um 4,5% zulegen und entwickelt sich damit freundlicher als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 1,6% verbessert. Der Verlust seit dem Jahresbeginn reduziert sich auf 41,7%, bleibt aber immer noch deutlich hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex, der seit dem Jahresbeginn um 24,9% nachgibt. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 1,1 auf 1,2 Mio Euro. Zum Stichtag, den 30.09.13 hat der Stabilitas Gold& Resourcen Special Situations den Stabilitas Growth Small Cap steuerneutral übernommen.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 41,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Growth-Small Cap (A0LF6K) wurde am 30. September 2013 vom Stabilitas Gold + Resourcen Special Situations steuerneutral übernommen.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Weiterhin werden umfangreiche Einzelorders platziert. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Krügerrand, 1 oz Pferd und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Pferd (Sonderaktion) vor 1 oz Philharmoniker und dem 1 kg Pferd. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 15 Käufer sehr niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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