Goldaktien fallen zurück

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.325 auf 1.310 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.313 $/oz um etwa 16 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien fallen weltweit deutlich zurück.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Nettogewinne der Dax-Unternehmen sinkt 2013 um 6 % auf 59,6 Mrd Euro.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem labilen Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 30.533 Euro/kg, Vortag 30.939 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (http://www.smartinvestor.de/pdf/Smart-Investor-4-2009-S-44-49.pdf) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 20,01 $/oz, Vortag 20,11 $/oz). Platin verliert leicht (aktueller Preis 1.425 $/oz, Vortag 1.431 $/oz). Palladium kann den Gewinn des Vortags behaupten (aktueller Preis 789 $/oz, Vortag 791 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 4,7 % oder 4,6 auf 93,9 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Iamgold 6,9 %, Agnico Eagle 5,6 % und Kinross 5,2 %. Bei den kleineren Werten brechen Lydian 19,6 %, Crocodile 16,3 % und Intern. Tower Hill 15,9 % ein. Carpathian erholt sich um 16,7 %. Bei den Silberwerten fallen Arian 17,8 %, Aurcana 11,1 % und Bear Creek 9,6 % zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Anglogold geben 5,2 % und Harmony 4,4 % nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Hill End 20,0 %, Millennium 18,3 % und Tanami 14,3 %. Bei den Explorationswerten verlieren Arc 16,7 %, Azumah 14,9 % und Legend 14,3 %. Drake können 14,8 % und Alkane 9,8 % zulegen. Die Metallwerten geben leicht nach.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,6 % auf 58,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Unity (+4,0 %) und Guyana (+2,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-18,3 %), Azumah (-14,9 %) und Beadell (-11,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 16,0 % (Januar 17,4 %) und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten bestätigen dabei ihr Erholungspotential. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 50 % von 7,7 auf 11,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 14,0 %
Verlust im Jahr 2013: 62,9 %
Gewinn im Jahr 2014: 36,2 % (Xau-Vergleichsindex: +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,6 % auf 27,37 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurcana (-11,1 %), Bear Creek (-9,6 %) und Endeavour (-8,6 %) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 13,2 % (Januar +13,4 %) deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex der um 8,4 % zulegen kann. Die Silberminenaktien bleiben seit dem Jahresbeginn weiterhin leicht hinter den Goldwerten zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 30 % von 18,8 auf 24,6 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Verlust im Jahr 2011: 27,3 %
Verlust im Jahr 2012: 3,7 %
Verlust im Jahr 2013: 53,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 28,4 % (Xau-Vergleichsindex +24,6 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,8 % auf 25,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Panoramic (+2,8 %) und Guyana (+2,0 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Intern. Tower Hill (-15,9 %), Endeavour (-10,7 %) und Lake Shore (-10,4 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als drittbester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien: http://www.onvista.de/fonds/performance.html?TIME_SPAN=CY&DIA=REL&TYPE_FUND=ALL&FOCUS=5495&SELECTED_ID=EUR

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4 % (Januar +17,4 %) deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,5 % zulegen kann. Der Fonds bestätigt damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt. Das Volumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse um über 60 % von 2,3 auf 3,8 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Verlust im Jahr 2011: 30,9 %
Verlust im Jahr 2012: 20,1 %
Verlust im Jahr 2013: 58,3 %
Gewinn im Jahr 2014: 37,8 % (Xau-Vergleichsindex +22,3 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,8 % auf 20,74 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Voyager (+33,3 %) und Haranga (+9,2 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-18,3 %), Wildhorse (-12,5 %) und Beadell (-11,8 %). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 28.02.14 verbessert sich der Fonds um 9,1 % (Januar +7,2 %) und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3 % zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt im Februar durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um über 20 % von 1,9 auf 2,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Verlust im Jahr 2011: 22,3 %
Verlust im Jahr 2012: 37,1 %
Verlust im Jahr 2013: 54,7 %
Gewinn im Jahr 2014: 17,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguruh geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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