Gewusst wie! So nutzen Anleger saisonale Strategien genial einfach.

Twains Aussage betont die Idee, dass der Markt zu jeder Zeit riskant sein kann, was es schwierig macht, den optimalen Zeitpunkt für den Ein- und Ausstieg oder das höchste Risiko zu bestimmen. Klassische Tools wie Chartanalyse und Fundamentalanalyse bieten oft nur begrenzte Hilfe bei der Entscheidungsfindung. Das Börsenjahr 2023 ist ein gutes Beispiel dafür. Wer hätte nach den Herausforderungen im Jahr 2022 ein Jahr später ständig neue Allzeithochs beim DAX, S&P500, Nasdaq und Gold erwartet. Viele Anleger blieben aufgrund pessimistischer Vorhersagen passiv und versäumten so potenziell rentable Chancen.

Saisonale Handelsstrategien werden seltener angewendet und gelten als unterschätzt. Sie beruhen auf der Beobachtung wiederkehrender Muster, sogenannte Markteffekte. Saisonale Strategien nutzen historische Daten über die saisonale Performance von Werten, um Handelsentscheidungen zu treffen. Eine der bekanntesten dürfte die „Sell-in-May-Strategie“ sein.

Bild 1: Das Investui Portfolio beinhaltet vier saisonale Strategien

Diese Grafik zeigt den Bruttogewinn für alle vier Strategien zusammen, basierend auf einem Backtest und realen Ergebnissen seit 2018. Die Positionsgröße ist ein Future (oder das Äquivalent in CFDs) für jede Position.

Markteffekte oder auch Marktanomalien können eine wertvolle Ergänzung für diejenigen darstellen, die präzises Timing und gute Renditen suchen. Unter Marktanomalien „werden Wertpapierkurse oder auch Märkte verstanden, die systematisch von ihren inneren („fairen“) Werten abweichen und so eine Möglichkeit zur Erzielung einer Überrendite bieten“, so auch Dr. Raimund Schriek in seiner Schrift „Geld verdienen mit Markteffekten“ (2021).

Investui bietet eine einfache Herangehensweise für diese Investoren. Um von vier saisonalen Strategien zu profitieren, wählen Investui-Kunden ein Portfolio im Rahmen eines verwalteten Kontos. Mit diesem Ansatz wurden in nunmehr über vier Jahren erstaunliche Nettorenditen erzielt.

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Analyse ist gut, Fakten sind besser.

Die von Investui verwendeten Markteffekte repräsentieren tendenziell wiederkehrende Preismuster, die statistisch nachweisbar sind. Viele der von Investui genutzten Kalendereffekte und Strategien wurden in umfassenden wissenschaftlichen Studien behandelt. Die Faktenlage für diese Effekte und Strategien erstreckt sich teilweise über Jahrzehnte bis zum heutigen Tag, was ihre statistische Signifikanz unterstreicht. Die Strategien beruhen nicht nur auf empirischen Daten, sondern es konnten auch relevante Zusammenhänge zu wirtschaftlichen Prozessen sowie emotionalen Marktreaktionen hergestellt werden – sogenannte fundamentale Basiseffekte.

Nehmen wir die Turnaround Tuesday Strategie, die sowohl von Investui als auch von professionellen Investoren verwendet wird. Glaubt man den Studien und Statistiken, so gibt es fundamentale Hintergründe, warum dienstags der optimale Tag für einen positiven Wechsel im Marktsentiment ist.

Eine dieser Triebkräfte seien unter anderem schlechte Nachrichten, die während des Wochenendes veröffentlicht werden. Montags werden diese in die Kurse eingepreist und dienstags „verdaut“. Wenn sich die Marktsituation am Montag negativ entwickelt hat, könnten Investoren und Investmentfonds sich am Dienstag zu niedrigeren Preisen neu positionieren, was zu einer Umkehr des Abwärtstrends führen könnte.

Die Grafik unten zeigt, dass seit 25 Jahren am Dienstag die höchsten Wochengewinne zu erwarten waren.

Bild 2: Statistische Auswertung zur Dax Performance

DAX Performance in % pro Tag in den letzten 25 Jahren:
„Stelle sicher, dass Du dienstags Aktien hast“. Diese Grafik zeigt, dass Dienstag statistisch gesehen der beste Tag ist, um Aktien im Depot zu halten. Dieser Effekt basiert auf der Annahme fundamentaler Triebkräfte.
Darauf zielt die Turnaround Tuesday Strategie ab. Quelle: Seasonax.com

Wiederkehrende Muster zeigen also eine statistische Wahrscheinlichkeit und einen statistischen Erwartungswert der Strategien. Sie stützen sich auf historische Daten. Eine große Datenbasis erlaubt das Erkennen von Saisonalität. Die Berücksichtigung saisonaler Einflüsse kann Entscheidungen erleichtern und das Timing verbessern. Je kürzer eine saisonale Strategie ist, desto geringer wird das Risiko in Relation zu einem Dauerinvestment wie bei klassischen Buy & Hold Strategien.

Lege nicht alle Eier in einen Korb.

Kenner von Saisonalitäten und dazugehörigen Strategien sprechen aufgrund der empirischen Grundlagen von einem „Independent Factor“ in Relation zu Chart- und Fundamentalanalyse, da Saisonalitäten kaum mit anderen Indikatoren korrelieren. Das macht Saisonalitäten zu einem interessanten Hilfsmittel im Werkzeugkasten von Tradern und Investoren, um die Besonderheiten des Marktes zu berücksichtigen. Saisonalitäten führen somit zur Diversifikation innerhalb eines Portfolios.

Wer sein Portfolio mit verschiedenen Bestandteilen bestückt, sichert sich besser gegen Unwägbarkeiten der Börse ab. Genau das empfiehlt die altbekannte Börsenweisheit „Lege nicht alle Eier in einen Korb“. In der Realität sieht dies häufig ganz anders aus. Viele Anleger investieren bevorzugt in langfristige Buy-and-Hold-Strategien. Deren Prinzip ist: kaufen und langfristig halten.

Bild 3: „Lege nicht alle Eier in einen Korb.“

Diese Grafik verdeutlicht den Appell, breit und intelligent zu diversifizieren anstelle alle Eier in einen Korb zu legen.
Quelle: Cartoon – Dave Granlund – www.davegranlund.com)

Die saisonalen Strategien von Investui sind vergleichsweise kurz und aktiv. Sie basieren auf DAX, S&P 500, Gold und USD. Nicht selten fehlt Anlegern das Wissen, die Zeit oder der Zugang zu diesen Märkten. Sie können die Strategien nicht aktiv nutzen, um eine weitere Diversifikation zu erreichen.

Das ist der Punkt, an dem Investui Abhilfe schafft. Investui bietet eine einfache und effektive Form der Diversifikation zu Buy-and-Hold-Strategien. Über ein verwaltetes Konto können Privatanleger mit kurzfristigen Handelsstrategien einen Mehrwert erhalten, ohne selbst tätig zu werden.

Investui diversifiziert in vielerlei Hinsicht. Die Kombination der Strategien von Investui sind so angelegt, dass schwächere Strategien durch stärkere Strategien aufgefangen werden sollen. Am Ende macht’s die gute Mischung. Die Strategien sind im Einzelnen nachzulesen unter www.investui.de.

Wie Sie den größten Stolperstein – sich selbst – überwinden.

Die vorherigen Ausführungen zeigen, dass der Handel mit Markteffekten einen statistischen Hintergrund hat. Dieser ist nicht zu 100% garantiert. Der positive Erwartungswert auf der Basis empirischer Grundlagen lässt jedoch eine Planbarkeit erkennen. Daraus leitet sich die vielfach gestellte Frage ab: Warum verdienen nicht alle Anleger Geld mit Markteffekten? Die Antwort lautet: Der Handel von Kalendereffekten erfordert viel Disziplin und Regelkonformität. Emotional steht sich der Mensch dabei selbst im Wege und torpediert die vielversprechenden Leitplanken beim Markteffekte-Handel.

Nicht selten führen Besserwisserei, Angst, Gier sowie Nachlässigkeit dazu, dass saisonale Strategien und deren Timing ausgehebelt werden. Der Vorteil aller Fakten wird durch die Emotionalität der Anleger gefährdet. Positionseinnahmen erfolgen zu früh, weil Anleger glauben, einen Wissensvorsprung zu haben. Riskantere Positionsgrößen werden gewählt, um eine Verlustreihe auszugleichen. Das Risiko wird ebenfalls erhöht, weil eine Gewinnerserie zur Gier verleitet. Die empirische Grundlage wird ignoriert, da Positionen aus Angst oder Nachlässigkeit ausgelassen werden. Positionen werden zu früh geschlossen, aus Furcht vor Verlusten oder Abgabe von Gewinnen. Der Blumenstrauß emotionaler Fehlentscheidungen ist bunt.

Bild 4: Nettorendite des Investui Futures-Musterdepot in 2023

Diese Grafik zeigt den Nettogewinn des Portfolios in 2023 abzüglich aller Kosten. Das verwaltete Futures-Musterdepot mit Startkapital 25.000 EUR und moderatem Risiko erzielte in 2023 insgesamt 34.340 EUR und somit +37,4%.

Hier setzt das Konzept des verwalteten Kontos von Investui an. Kunden wählen ihren bevorzugten Kontotyp – Futures oder CFDs – und ihre Investmentsumme. Dies kombinieren sie mit einer einfachen Risikokategorie. Daraus leitet sich die Positionsgröße je Strategie ab. Stellvertretend für die Kunden übernimmt Investui anschließend die strategiekonforme Umsetzung. So gewährleistet Investui die Nutzung saisonaler Strategien genial, einfach und fehlerfrei.

Investui existiert seit 2020. Es handelt sich um die hauseigene Vermögensverwaltung des renommierten und vielfach ausgezeichneten Online Brokers WHS SelfInvest, der seit über 25 Jahren international bekannt ist. (www.investui.de/musterdepots)

Iris Heinen

Seit über 13 Jahren ist sie für den Online Broker WH SelfInvest tätig und genießt in der Branche einen hervorragenden Ruf als Expertin für das Anlegen in Finanzprodukten wie Futures, CFDs und Aktien. Ihr umfassendes Fachwissen hat sie dazu genutzt, zahlreiche Menschen auf dem Weg zu erfolgreichem Trading zu begleiten und ihre langjährige Erfahrung an sie weiterzugeben. Seit dem Jahr 2020 bekleidet sie die Position der Senior Sales Managerin für die hauseigene Vermögensverwaltung Investui. Diese bietet passiven Investoren eine innovative Möglichkeit für aktive Anlagen. www.investui.de

Risikohinweis:

Vergangene Ergebnisse und Resultate aus Backtests garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Jeder Anleger sollte sorgfältig und womöglich mithilfe externer Beratung prüfen, ob dieser Service für ihn geeignet ist. Alle Investitionen bergen ein hohes Risiko. Es gibt keine Garantie auf Gewinne.

Artikel von Iris Heinen, zuerst erschienen in VTAD News April 2024.

Weitere Termine:

„Besseres Investieren mit Markteffekten“ am 15.05., 18:00-19:00 Uhr - hier anmelden.

„Wie Sie von systematischen Börsengewinnen profitieren“ am 23.05., 18:00-19:00 Uhr - hier anmelden.