Evening-Flash: Chipwerte stützen den DAX gegen schwache Telekomtitel

Eine Gewinnwarnung von Volkswagen samt milliardenschwerer Abschreibung auf Porsche und eine Abstufungswelle im europäischen Telekomsektor prägen den Freitagshandel. Der DAX schloss 1,37 % schwächer bei 25.304,06 Punkten. Bitcoin sticht mit einem Plus von 5,99 % heraus, gestützt von regulatorischen Fortschritten in den USA.

Marktbericht

Der DAX schloss am Freitag 1,37 % tiefer bei 25.304,06 Punkten. Belastend wirkten die Prognosesenkung von Volkswagen und die von Morgan Stanley ausgelöste Abstufungswelle im europäischen Telekomsektor. Hinzu kamen steigende deutsche Anleiherenditen, nachdem die Erzeugerpreise stärker als erwartet zulegten und die Inflationserwartungen im Umfeld der EZB anzogen. Stützend wirkten allein Hochstufungen aus dem Chipsektor. Vor den Landtagswahlen in Berlin und Mecklenburg-Vorpommern am Wochenende bleibt zudem politische Unsicherheit im Markt.

Der S&P 500 notiert bei 7.620,63 Punkten und damit 0,22 % leichter, nach einem Schluss von 7.637,76 Punkten am Vortag. Der Nasdaq 100 hält sich mit 29.422,48 Punkten nahezu unverändert bei minus 0,08 %, verglichen mit 29.446,98 Punkten zum Vortagsschluss.

Bitcoin steigt um 5,99 % auf 80.920,75 USD. Auslöser ist ein neues Krypto-Regelwerk, das die CFTC dem Weißen Haus auf Basis bestehender Befugnisse vorgelegt hat; zusätzlich stützt die SEC-Genehmigung eines befristeten Rahmens für tokenisierte Aktien. Die Enttäuschung über den im US-Senat gescheiterten Gesetzentwurf tritt damit in den Hintergrund.

EUR/USD gibt um 0,10 % auf 1,15 nach. EZB-Präsidentin Lagarde sieht bislang keine Anzeichen für Zweitrundeneffekte und will weiter von Sitzung zu Sitzung entscheiden. Der Yen bleibt trotz der Zinserhöhung der Bank of Japan auf 1,25 Prozent am frühen Morgen unter Druck, weil der Schritt als eingepreist gilt und Signale für weitere rasche Erhöhungen fehlen. Gold notiert mit 4.396,3 USD nahezu unverändert bei minus 0,08 %. Brent verbilligt sich um 0,46 % auf 104,34 USD und fällt damit den dritten Tag in Folge, was die Commerzbank mit der Aussicht auf eine teilweise Wiederinbetriebnahme der saudischen Ost-West-Pipeline und höhere saudische Exporte begründet. Der Rückgang der Energiepreise dämpft den Inflationsdruck.

Europa

Tops & Flops Europa (L&S)

Im Zentrum steht Volkswagen (Aktuelle Analyse) . Der Konzern kappt die Prognose für 2026 deutlich: Die operative Marge soll nun höchstens 1 Prozent erreichen statt der bisher erwarteten 4,0 bis 5,5 Prozent. Ursachen sind eine milliardenschwere Abschreibung auf Porsche, das schwache China-Geschäft und Umbaukosten. Die Aktie verliert aktuell 5,1 %. Nach Handelsschluss scheidet Volkswagen zudem aus dem EuroStoxx 50 aus, Engie und Nokia rücken auf. Die Porsche SE senkt infolge der Wertberichtigung von rund 6 Mrd. Euro auf den Porsche-Goodwill ihre Ergebnisprognose 2026 auf minus 0,5 bis plus 1,5 Mrd. Euro, nach zuvor 1,5 bis 3,5 Mrd. Euro. Auch Villeroy & Boch nimmt die Ziele zurück und erwartet wegen geopolitischer Spannungen und Konjunkturschwäche einen Umsatzrückgang im höheren einstelligen Prozentbereich sowie ein operatives EBIT von 50 bis 56 Mio. Euro statt 75 Mio. Euro.

Der zweite Belastungsfaktor kommt aus dem Telekomsektor: Morgan Stanley stuft Orange auf Underweight ab und senkt das Kursziel auf 15 Euro, begründet mit politischem Gegenwind in Frankreich und der höheren Verschuldung. Die Aktie verliert 5,7 Prozent, in ihrem Sog geben Deutsche Telekom 4,6 Prozent sowie Vodafone und BT Group bis zu 5,5 Prozent ab.

Gegen den Trend hält sich der Halbleiterbereich. Oddo BHF hebt Infineon auf Outperform, verwiesen wird auf die Kurskorrektur und gute Aussichten für 2027; die Aktie legt 2,3 % zu. UBS sieht bei Siltronic (Aktuelle Analyse) mit einem Kursziel von 120 Euro weiteres Potenzial. Optimistische Kommentare von Nvidia-Chef Jensen Huang stützen zusätzlich Werte wie Jenoptik, Süss Microtec und Aixtron. Evotec gewinnt 1,2 %, nachdem die Finanzchefin auf einer Konferenz einen optimistischen Ausblick zu den Geschäftsindikatoren und zum Einsparprogramm Horizon gegeben hat.

USA

Tops & Flops USA (L&S)

Den deutlichsten Bewegungsimpuls liefert Netflix (Aktuelle Analyse) : Wells Fargo stuft die Aktie von Equal Weight auf Underweight ab und senkt das Kursziel von 80 auf 57 USD, begründet mit schwachen Nutzungstrends und einem erwarteten Rückgang der Sehstunden je Abonnent. Das Papier verliert aktuell 5,5 %. Bei Apple berichtet Jefferies anhand von Lieferzeiten- und Wiederverkaufspreisdaten von einer schwächeren Nachfrage nach dem iPhone 18 Pro Max als beim Vorjahresmodell und rechnet im Oktober mit einer Kürzung der Bestellungen; die Aktie notiert 0,5 % fester.

Eli Lilly überspringt erstmals eine Marktkapitalisierung von 1 Bio. USD und ist damit der wertvollste Pharmakonzern der Welt, nach einem Kursanstieg von rund 300 % seit der Zulassung des ersten GLP-1-Präparats vor mehr als vier Jahren. Bei Berkshire Hathaway (Aktuelle Analyse) tritt Warren Buffett als Verwaltungsratsvorsitzender zurück, sein Sohn Howard G. Buffett übernimmt den Vorsitz, Buffett selbst bleibt Ehrenvorsitzender; die operative Führung liegt bereits seit Jahresbeginn bei Greg Abel.

Aus der zweiten Reihe kommen weitere Impulse: Der Aktivist Jana Partners fordert von Cooper Companies eine externe CEO-Suche und die Prüfung eines Verkaufs der Sparten CooperSurgical und CooperVision. TD Cowen hebt Targa Resources von Hold auf Buy und das Kursziel von 275 auf 350 USD an, Needham stuft Dynatrace auf Kaufen mit Kursziel 68 USD hoch.

Dieser Beitrag ist unter Einsatz Künstlicher Intelligenz entstanden.