Edelmetalle sprunghaft erholt

Martin Siegel

Externer Redakteur

Der Goldpreis erhöht sich im gestrigen New Yorker Handel sprunghaft von 1.300 auf 1.365 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.364 $/oz um etwa 66 $/oz über dem Vortagesniveau. Der Silberpreis erholt sich parallel zum Goldpreis um 1,40 auf 22,98 $/oz. Die Goldminenaktien haussieren weltweit.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Die FDP bestimmt ihre roten Linien: Sie will "die Interessen der breiten Mitte in den Mittelpunkt stellen", die "Belastung aus dem Soli abschmelzen", "die Staatsquote auf 40% senken", die "Vorratsdatenspeicherung" verbieten und "Schulden tilgen".

Kommentar: Die FDP kann unmöglich in den letzten 4 Jahren in der Regierung gewesen sein.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis gegen den schwächeren Dollar sprunghaft zulegen (aktueller Preis 32.403 Euro/kg, Vortag 31.196 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken.

Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der negativen Berichterstattung in den letzten Monaten wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf bis Ende Juni wieder mit einer stabileren und ruhigeren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert (aktueller Preis 21,98 $/oz, Vortag 21,62 $/oz). Platin erholt sich sprunghaft (aktueller Preis 1.471 $/oz, Vortag 1.412 $/oz). Palladium zieht kräftig an (aktueller Preis 721 $/oz, Vortag 698 $/oz). Die Basismetalle verbessern sich zwischen 2 und 3%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex haussiert um 8,7% oder 8,4 auf 104,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigen New Gold 12,2%, Iamgold 9,8%, Osisko 9,7% und Barrick 9,5%. Bei den kleineren Werten haussieren Wesdome 32,7%, Sandspring 20,0% und Romarco 19,5%. Bei den Silberwerten haussieren Alexco 27,0%, Endeavour 15,5% und Silvercorp 13,1%. Hochschild fällt gegen den Trend um 10,1% zurück.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Harmony ziehen 14,1%, Gold Fields 11,3% und DRD 11,1% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen fest. Bei den Produzenten steigen Saracen 29,3%, Perseus 22,5% und St Barbara 20,2%. Focus fallen 6,7% und Tanami 4,8%. Bei den Explorationswerten haussieren Northern Mining 30,8%, Doray 20,5% und Ampella 16,0%. Arc fallen 25,0% und Bassari 11,1%. Bei den Metallwerten ziehen Independence Group 7,0% und Pan Australian 6,9% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,2% auf 59,88 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Saracen (+29,3%), St Barbara (+20,2%) und Medusa (+18,5%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben. Die heute gestiegenen Kurse der australischen Werte werden in der heutigen Fondspreisberechnung berücksichtigt, die morgen veröffentlicht wird.

In der Auswertung zum 31.08.13 erholt sich der Fonds um 16,1% deutlich stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 6,6% zulegen kann. Damit kann der Fonds die Übertreibung der australischen Werte nach unten zum Ende des Geschäftsjahres (30.06.13) wie schon im Juli weiter ausgleichen. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 42,8% noch hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück (-34,7%). Die Entwicklung in den Jahren 2009 und 2010 zeigte, dass der Fonds in der Lage ist, diese Unterbewertung in einer Aufwärtsbewegung auszugleichen und sogar zu überkompensieren. Das Fondsvolumen steigt durch die Kursgewinne und Zuflüsse um fast 50% von 8,3 auf 12,3 Mio Euro an.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
Verlust im Jahr 2008: 63,5%
Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
Verlust im Jahr 2011: 22,3%
Verlust im Jahr 2012: 14,0%
Verlust im Jahr 2013: 42,8%

Im Januar 2013 erhält der Fonds zum dritten Mal in Folge den Fund Award der Zeitschrift Euro/Euro am Sonntag - für das Jahr 2012 als zweitbester Goldminenfonds im 3-Jahreszeitraum.