DZ Bank mit Zerti-Innovation auf den DAX

Die DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, stellt ein neues Zertifikat auf den DAX-Index mit Kapitalgarantie und maximalem Return von 34% (effektiv maximal 6.6% p.a.) vor. Der Name: DZ BANK Zertifikat 10% MaxiRend DAX TRACKER.

Das Zertifikat orientiert sich an der Entwicklung des DAX-Index. Der Schlussstand des DAX wurde am Ende der Zeichnungsfrist ermittelt. Daraus wurde ein Bewertungsmaßstab ermittelt. Dieser dient für die Folgejahre als Richtlinie. Notiert der DAX am ersten Termin (24. November 2005) über oder auf diesem Bewertungsmaßstab, erhält der Anleger sein Einsatzkapital (abzüglich Ausgabeaufschlag) plus einem Bonus von 10% zurück. Sollte sich der Anleger entscheiden, ein weiteres Jahr bis zum nächsten Termin (24. Mai 2006) zu warten, so erhöht sich der mögliche Bonus auf 14%. Die weiteren Termine sind der 24. November 2006, 24. Mai 2007, 23. November 2007, 23. Mai 2008 und der 24. November 2008. Die möglichen Boni steigen in diesen Zeiträumen auf 18%, 22%, 26%, 30% und am letzten Tag besteht die Chance auf einen Bonus von 34% - Voraussetzung ist jedoch, dass der DAX an den Auszahlungsterminen auf oder über dem ermittelten Bewertungsmaßstab notiert. Dieser wurde bei 3.646,99 Punkten ermittelt.

Praktisches Beispiel: Der Anleger kauft das Zertifikat am Freitag bei 100 Euro. Er zahlt mit dem Kauf einen Ausgabeaufschlag von 2.5%, den die DZ Bank einbehält. Am 24. November 2005 wird erneut der Schlussstand des DAX ermittelt. Sollte dieser bei 3.646,99 Punkten oder darüber liegen, so erhält der Anleger seine 100 Euro Einsatzkapital plus einem Bonus von 10 Euro zurück. Sollte sich der Anleger entscheiden, ein weiteres Jahr zu warten, so besteht die Chance auf 100 Euro plus 14 Euro Bonus - sollte der DAX bei oder über 3.646,99 Punkten notieren. Notiert der DAX am 24. November 2005 unter dieser Marke, so entfällt der Bonus, die Kapitalgarantie besteht jedoch bis zu einem Rückgang des DAX um 25%.

Innerhalb dieses Risikopuffers garantiert die DZ Bank eine garantierte Rückzahlung des Einsatzkapitals. Sollte der DAX zu einem der Rückzahlungstermine unter 3900 Punkten notieren, so hat der Anleger die Option, auf einen der nächsten Termine oder bis zum Ende der Laufzeit zu warten. Sollte der DAX jedoch zu keinem Termin die Marke von 3.646,99 Punkten wieder erreichen, und auch zum letzten Termin (24. November 2008) unter 3900 Punkten notieren, so gibt es für den Anleger keinen Bonus. Notiert der DAX 30 also an allen Stichtagen unter dem Startwert, erhalten Sie am Laufzeitende 100 Euro pro Zertifikat (abzüglich Ausgabeaufschlag) zurück.

Im Extremfall könnte es jedoch durchaus auch sein, dass der DAX zu jedem und auch am letzten Auszahlungstermin 25% unter der Marke von 3900 Punkten notiert (25 Prozent von 3646 Punkten = 911 Punkte - Schwellenwert 2734,5 Punkte) - dann greift ein weiterer Schutzmechanismus. Der Rückzahlbetrag errechnet sich dann wie folgt:

Beispielrechnung
1. Indexstand nach 4 1/4 Jahren: 2.300 Punkte
Rückzahlungsbetrag: (2.300 : 3.646) x 100 = 63,08%
= 63,08 EUR

2. Indexstand nach 41/4 Jahren: 1.700 Punkte
Rückzahlungsbetrag = (1.700 : 3.646) x 100 = 46,63%
= 46,63 EUR

Mit dem 10% MaxiRend DAX TRACKER schafft die DZ Bank ein Garantiezertifikat mit einer attraktiven Verzinsung. Geht der Anleger in den nächsten Jahren von einem steigenden DAX aus und sucht nach einer konservativen Portfoliobeimischung, so erscheint das 10% MaxiRend DAX TRACKER Zertifikat attraktiv. Der Anleger partizipiert mit einer maximalen Verzinsung von 34%, wenn der DAX im November 2008 bei oder über 3646 Punkten notiert. Bereits nach etwas mehr als einem Jahr erreicht die Verzinsung 10%, auch wenn der DAX unverändert bei 3646 Punkten oder auch nur leicht darüber schließt. Sollte sich der DAX zum letzten Stichtag nicht mehr als 25% verlieren, so greift die Kapitalgarantie, sprich die Rückzahlung von 100 Euro. Zu beachten ist zudem der Ausgabeaufschlag von 2.5%, der bei Erwerb des Zertifikats zu zahlen ist.

Der Basiswert wurde bei 3.646,99 Punkten festgestellt und gilt nun für die sieben Abrechnungstermine als Bewertungsmaßstab. Das Zertifikat kann ab Freitag, den 17. September, unter der WKN DZ1CH4 (ISIN: DE000DZ1CH46) gehandelt werden.